Тема 3. Анализ финансового состояния организации

Цель. На основе объективной оценки формирования и использования финансовых ресурсов выявить возможные внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности организации.

Задачи:

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности его активов.

Источники информации:

- форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма №3 «Отчет о движении капитала»;

- форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- «Пояснительная записка к годовому отчету»;

- нормативная и плановая информация.

 

Задание 1. Заполнить таблицы 3.1-3.4 по данным анализируемой организации, оформить выводы по полученным результатам.

 

Таблица 3.1 Анализ состава и структуры имущества организации

Группировка статей актива баланса	Наличие средств, тыс. руб.	Структура имущества, %
на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
1. Имущество предприятия (валюта баланса)
1.1 Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
1.2 Мобильные средства (оборотные текущие активы)
1.2.1 Запасы и затраты
1.2.2 Дебиторская задолженность
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

 

Таблица 3.2 Анализ состава и структуры источников формирования имущества организации

Группировка статей актива баланса	Наличие источников, тыс. руб.	Структура источников формирования, %
на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
1. Собственный капитал
2. Заемный капитал
2.1.Долгосрочные пассивы (кредиты и займы)
2.2.Краткосрочные пассивы (кредиты и займы)
1.3.Кредиторская задолженность
Всего источников

Таблица 3.3 Анализ состава и структуры внеоборотных активов организации

Показатели	Наличие внеоборотных активов, тыс. руб.	Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	абсолютное	относительное
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотных активов

Таблица 3.4 Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

 

Степень риска	Группы текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих активов, %	Отклонении, % (+,-)
на начало периода	на конец периода
Минимальная	Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Малая	Дебиторская задолженность (до года), запасы (за вычетом расходов будущих периодов)
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов
Высокая	Дебиторская задолженность (более года)

 

Задание 2. Заполните таблицы 3.5 и 3.6 и оцените финансовую устойчивость организации.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

Абсолютная устойчивость – крайне редкое для организаций АПК положение, которое выражается соотношением:

Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответственно условию:

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

Финансовая устойчивость считается нормальной (допустимой), если величина источников, ослабляющих финансовую напряженность организации в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются условия:

Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

, где

З – запасы организации,

О_соб – собственные оборотные средства,

К – кредиты банка под товарно – материальные ценности,

И_осл – источники, ослабляющие финансовую напряженность,

З_с – сырье, материалы и другие аналогичные ценности,

З_гп – запасы готовой продукции,

К_з – краткосрочные кредиты и займы,

З_бп – расходы будущих периодов,

С_д – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства + итог 3 раздела пассива баланса)

 

 

Таблица 3.5 Характеристика финансовой устойчивости

организации

 

Показатели	На начало Года	На конец года	Отклонения
1.Источники собственных средств
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных источников формирования оборотных средств (1-2)
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (3+4)
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)
8. Общая величина запасов и затрат
9.Излишек (+) / недостаток (-)/ собственных оборотных средств (3-8)
10, Итого собственных оборотных средств (5-8)
11.Источники средств для формирования запасов и затрат (7-8)

 

Таблица 3.6 Коэффициенты, характеризующие финансовую

устойчивость организации

Показатели	Уровень показателя
на начало года	на конец года	изменение
Коэффициент автономии предприятия, %
Коэффициент финансовой зависимости, %
Коэффициент финансового риска

 

Примечание: коэффициент автономии определяется как отношение общей суммы собственных источников формирования имущества к итогу баланса; коэффициент финансовой зависимости рассчитывается отношением заемного капитала к валюте баланса; коэффициент финансового риска определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу.

 

Задание 3. Провести анализ ликвидности баланса в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7 Группировка активов и обязательств организации по степени ликвидности

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные обязательства
2. Быстрореализуемые активы			2. Краткосрочные пассивы
3. Медленно реализуемые активы			3. Долгосрочные пассивы
4.Труднореализуемые активы			4. Постоянные пассивы
Баланс			Баланс

 

Примечание: Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1> П1;А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Задание 4. Диагностика риска банкротства организации

 

Таблица 3.8 Исходные данные для расчета факторной модели

диагностики риска банкротства организации

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов
Соотношение оборотного и основного капитала
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала
Рентабельность активов предприятия
Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса)

Примечание: Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства организации имеет следующий вид:

 

Z= 0,111Х₁+ 13,239Х₂ + 1,676Х₃ + 0,515Х₄ + 3,80Х₅

 

Константа сравнения – 8. Если величина Z больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. От 8 до 5 – небольшой риск банкротства. От 5 до 3 – средний. Ниже 3 – большой. Ниже 1 – стопроцентная несостоятельность.

 

Тема 4. Применение методов и инструментов финансового анализа в деятельности коммерческих организаций.

Задача 3.1 Определить коэффициенты ликвидности (покрытия) баланса

Выдержки из баланса, руб.:	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы
Запасы и затраты
Денежные средства
Расчеты с дебиторами
Капитал и резервы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты
Прочие краткосрочные обязательства

 

Задача 3.2 Проанализировать структуру имущества организации.

Выдержки из баланса, руб.:	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы
Запасы и затраты
Денежные средства
Расчеты с дебиторами
Капитал и резервы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы

 

Задача 3.3 Определить платежеспособность организации.

Выдержки из баланса, руб.:	На начало года	На конец года
Запасы и затраты
Денежные средства
Расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги
Готовая продукция
Краткосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы

 

 

Задача 3.4 Диагностировать банкротство предприятия, если известно:

Наименование Показателей	Условное обозначение	На начало года	На конец года
1. Оборотные активы, тыс. руб.	ОбА
2. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	КДО
3. Сумма источников собственного капитала, тыс. руб.	СКО		-2500
4. Коэффициент текущей ликвидности(покрытия)	Кп
5. Коэффициент финансовой зависимости	Кфз		30%
6. Общая стоимость имущества организации, тыс. руб.	И

Двухфакторная модель Альтмана: Z = -0,3877 - 1,0736К_п + 0,0579К_фз

Примечание: Для предприятий, у которых Z>0, вероятность обанкротиться равна 50%. Если Z<0, то вероятность банкротства меньше 50%/

Задача 3.5 Определить коэффициенты финансовой независимости, финансовой устойчивости, маневренности, привлечения заемных средств, финансирования.

- Источники собственных средств – 50420 тыс. руб.

- Заемные источники – 21910 тыс. руб.

- Собственные оборотные средства – 15240 тыс. руб.

- Долгосрочные заемные средства – 12180 тыс. руб

- Уставной капитал – 31680 тыс. руб.

- Стоимость имущества – 85840 тыс. руб.

 

 

Задача 3.6 Определить структуру заемных и привлеченных источников формирования имущества.

Выдержки из баланса, руб.:	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы, руб.
Запасы и затраты
Капиталы и резервы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
Расчеты и прочие пассивы

 

 

Задача 3.7 Проанализировать сумму источников формирования имущества

Выдержки из баланса, руб.:	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы
Запасы и затраты
Капиталы и резервы
Расчеты с дебиторами
Денежные средства
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты
Расчеты и прочие пассивы