Валютные операции субъектов хозяйствования, особенности осуществления.

Можно выделить следующие группы методов, направленных на уменьшение возможных убытков, вызываемых этими рисками:

1) страхование;

2) хеджирование как метод использования биржевых фьючерсных контрактов и опционов;

3) применение различных форм и методов расчетно-кредитных отношений, сводящих к минимуму риск неплатежа за поставленные товары, или неполучения товаров против их оплаты. Например, подтвержденный документарный аккредитив, различные банковские гарантии, авалирование, залог и др.;

4) анализ и прогнозирование конъюнктуры (спроса, предложения, цены) на внешнем рынке, планирование и своевременная разработка мероприятий за счет собственных и заемных ресурсов с целью избежания возможных убытков, вызванных неблагоприятными конъюнктурными изменениями;

5) другие методы (уклонение от риска, компенсация риска и его последствий, локализация риска, распределение (диссипация) риска).

Среди методов управления рисками в ВЭД значительное место отводят страхованию.

По своей природе страхование - форма предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. В принципе, это также передача риска. Стороной, принимающей финансовые риски в данном случае, выступает страховая компания. Цель страхования субъекта экономики - защита от финансовых последствий (имущественного ущерба) вследствие наступления неблагоприятных событий. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения.

В Республике Беларусь страхование финансовых рисков осуществляется такими страховыми компаниями, как «Таск», «Белэксимгарант», «Промтрансинвест» и др. Данная деятельность осуществляется согласно внутренним правилам компании и страховому законодательству Республики Беларусь.

Наряду со страхованием применяют также другие методы управления рисками. Для управления рисками, связанными с падением цен на биржевые товары, фондовые ценности, а также неблагоприятным падением курса валют, широко применяются различные методы хеджирования.

Преимущество хеджирования - возможность оперативного принятия решений, сравнительно невысокая стоимость. К недостаткам следует отнести относительно узкий спектр действия (только ценовые параметры сделок на товары, фондовые ценности и валюту), сложность используемых приемов, которые требуют высокого уровня квалификации специалистов. Это позволяет использовать этот метод, как правило, на крупных предприятиях и при больших объемах внешнеэкономических операций.

Переход Национального банка к более гибкому режиму обменного курса, а также внешние шоки, связанные с существенными колебаниями цен на нефть и курсов мировых валют, актуализировали для нефинансовых организаций Республики Беларусь вопросы совершенствования системы управления валютными рисками.

Мировая практика свидетельствует, что хеджирование является одним из основных и наиболее востребованных способов ограничения и управления рисками. Основу операций хеджирования формируют следующие основные производные финансовые инструменты:

 форварды;

 валютные фьючерсы;

 валютные опционы;

 свопы.

Операции хеджирования валютных рисков совершаются, прежде всего, в процессе проведения расчетов в иностранных валютах по экспортно-импортным сделкам и расчетов по возврату суммы кредита (займа) и (или) выплате процентов по ним в иностранной валюте, для осуществления которых субъекты хозяйствования вправе приобретать на внутреннем рынке иностранную валюту (статья 20Инструкции о порядке совершения валютно-обменных операций с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, утвержденная Постановлением Правления Национального Банка Республики Беларусь от 28 июля 2005 г. №112.). В этой связи условием исполнения в Республике Беларусь сделки хеджирования служит подтверждение субъектом хозяйствования целевого использования приобретаемой им иностранной валюты.

В настоящее время среди нефинансовых организаций наиболее востребованными ПФИ для целей хеджирования валютных рисков являются внебиржевые форвардные контракты на покупку, продажу или конверсию валюты.Контрагентом таких сделок выступает, как правило, обслуживающий банк. Ссылки на информационные ресурсы банков по вопросам хеджирования валютных рисков: ОАО "АСБ Беларусбанк", "Приорбанк" ОАО, ОАО "Белагропромбанк", ОАО "Банк БелВЭБ", ЗАО "БСБ Банк".

Отдельная область управления рисками в ВЭД связана с расчетно-кредитными отношениями и предполагает использование довольно большого разнообразия форм и методов. К основным из них относятся:

1) применение безотзывного подтвержденного документарного;

2) аккредитива при расчетах за поставку товара;

3) использование банковских гарантий (например, авалирование переводных векселей - трат и др).