Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия за счет минимизации процентных выплат по кредиту

 

Как было отмечено ранее, одной из проблемных видов деятельности является финансовая деятельность. В настоящее время ПУП «Гомельвторчермет» обслуживается в ОАО «БПС Сбербанк», в котором в отношении организации открыты 14 кредитных линий. При этом, пять полученных кредитов привлечены для целей пополнения оборотных средств организации на краткосрочной основе и 9 кредитов привлечены под реализацию инвестиционного проекта на долгосрочной основе.

Один из долгосрочных кредитов является валютным и привлечен ПУП «Гомельвторчермет» в январе 2016 года пресса с режущим устройством Оберлендер в размере 650 тыс. долл. США. Валютный кредит привлекается на срок пять лет под 14 % годовых. Начисление и выплата процентов осуществляется на остаток основного долга ежемесячно. Сумма основного долга выплачивается ежемесячно равными долями. Начало действие кредитной линии – январь 2016 г. Окончание – январь 2021 г. Расчет погашения кредита ОАО «БПС Сбербанк приведён в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 – График погашения кредита ОАО «БПС Сбербанк»

Год	Месяц	Задолженность на начало месяца, долл. США	Погашение основного долга, долл. США	Погашение процентов и прочих издержек, долл. США	Итого погашение задолженности, долл. США
А
		650 000,0	10 833,3	7 583,3	18 416,7
		771 916,7	10 833,3	9 005,7	19 839,0
		758 833,3	10 833,3	8 853,1	19 686,4
		745 750,0	10 833,3	8 700,4	19 533,8
		732 666,7	10 833,3	8 547,8	19 381,1
		719 583,3	10 833,3	8 395,1	19 228,5
		706 500,0	10 833,3	8 242,5	19 075,8
		693 416,7	10 833,3	8 089,9	18 923,2
		680 333,3	10 833,3	7 937,2	18 770,6
		667 250,0	10 833,3	7 784,6	18 617,9

Продолжение таблицы 3.1

А
		654 166,7	10 833,3	7 631,9	18 465,3
		641 083,3	10 833,3	7 479,3	18 312,6
		628 000,0	10 833,3	7 326,7	18 160,0
		614 916,7	10 833,3	7 174,0	18 007,4
		601 833,3	10 833,3	7 021,4	17 854,7
		588 750,0	10 833,3	6 868,8	17 702,1
		575 666,7	10 833,3	6 716,1	17 549,4
		562 583,3	10 833,3	6 563,5	17 396,8
		549 500,0	10 833,3	6 410,8	17 244,2
		536 416,7	10 833,3	6 258,2	17 091,5
		523 333,3	10 833,3	6 105,6	16 938,9
		510 250,0	10 833,3	5 952,9	16 786,3
		497 166,7	10 833,3	5 800,3	16 633,6
		484 083,3	10 833,3	5 647,6	16 481,0
		471 000,0	10 833,3	5 495,0	16 328,3
		457 916,7	10 833,3	5 342,4	16 175,7
		444 833,3	10 833,3	5 189,7	16 023,1
		431 750,0	10 833,3	5 037,1	15 870,4
		418 666,7	10 833,3	4 884,4	15 717,8
		405 583,3	10 833,3	4 731,8	15 565,1
		392 500,0	10 833,3	4 579,2	15 412,5
		379 416,7	10 833,3	13 428,2	13 428,2
		366 333,3	10 833,3	13 275,6	13 275,6
		353 250,0	10 833,3	13 122,9	13 122,9
		340 166,7	10 833,3	12 970,3	12 970,3
		327 083,3	10 833,3	12 817,6	12 817,6
		314 000,0	10 833,3	12 665,0	12 665,0
		300 916,7	10 833,3	12 512,4	12 512,4
		287 833,3	10 833,3	12 359,7	12 359,7
		274 750,0	10 833,3	12 207,1	12 207,1
		261 666,7	10 833,3	12 054,4	12 054,4
		248 583,3	10 833,3	11 901,8	11 901,8
		235 500,0	10 833,3	11 749,2	11 749,2
		222 416,7	10 833,3	11 596,5	11 596,5
		209 333,3	10 833,3	11 443,9	11 443,9
		196 250,0	10 833,3	11 291,3	11 291,3
		183 166,7	10 833,3	11 138,6	11 138,6
		170 083,3	10 833,3	10 986,0	10 986,0
		157 000,0	10 833,3	927 754,2	927 754,2
		143 916,7	10 833,3	13 428,2	13 428,2
		130 833,3	10 833,3	13 275,6	13 275,6
		117 750,0	10 833,3	13 122,9	13 122,9
		104 666,7	10 833,3	12 970,3	12 970,3
		91 583,3	10 833,3	12 817,6	12 817,6

Окончание таблицы 3.1

	А
		78 500,0	10 833,3	12 665,0	12 665,0
		65 416,7	10 833,3	12 512,4	12 512,4
			52 333,3	10 833,3	12 359,7	12 359,7
			39 250,0	10 833,3	12 207,1	12 207,1
			26 166,7	10 833,3	12 054,4	12 054,4
			13 083,3	10 833,3	11 901,8	11 901,8
	Итого	–	–	650 000,0	11 749,2

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных ПУП «Гомельвторчермет».

 

В таблице 3.2 представлена обобщенная модель погашения валютного кредита ОАО «БПС Сбербанк».

 

Таблица 3.2 – Погашение кредита ОАО «БПС Сбербанк», тыс. долл. США

Наименование показателей		По годам (периодам) реализации проекта	Всего
Сумма получаемого кредита, займа
Задолженность на начало года	650,0	530,8	400,8	270,8	140,8	10,8	–
Начислено процентов и прочих издержек	90,8	79,7	57,7	35,7	13,7	0,2	277,8
Погашение основного долга	119,2	130,0	130,0	130,0	130,0	10,8	650,0
Погашение процентов и прочих издержек	90,8	79,7	57,7	35,7	13,7	0,2	277,8
Итого погашение задолженности	209,9	209,7	187,7	165,7	143,7	11,0	927,8
Задолженность на конец года	530,8	400,8	270,8	140,8	10,8	0,0	–

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных ПУП «Гомельвторчермет».

 

В качестве направления улучшения финансовых результатов ПУП «Гомельвторчермет» предлагается снизить выплаты за пользование валютным кредитом. Это возможно реализовать, если воспользоваться подобной услугой в «Приорбанк» ОАО, который предлагает валютный кредит на 5 лет под 13 % годовых. Однако, в отличие от ОАО «БПС Сбербанк», в Приорбанк» ОАО при наличии более низкой процентной ставки существует необходимость нести дополнительные затраты, связанные со страхованием получаемого кредита. Сумма страховых взносов составляет 0,2 % в год от остатка основного долга на начало года.

В таблице 3.3 представлен график погашения кредита «Приорбанк» ОАО без учета страховых выплат.

 

Таблица 3.3 – График погашения кредита «Приорбанк» ОАО

Год	Месяц	Задолженность на начало месяца, долл. США	Погашение основного долга, долл. США	Погашение процентов и прочих издержек, долл. США	Итого погашение задолженности, долл. США
А
		650 000,0	10 833,3	7 041,7	17 875,0
		771 916,7	10 833,3	8 362,4	19 195,8
		758 833,3	10 833,3	8 220,7	19 054,0
		745 750,0	10 833,3	8 079,0	18 912,3
		732 666,7	10 833,3	7 937,2	18 770,6
		719 583,3	10 833,3	7 795,5	18 628,8
		706 500,0	10 833,3	7 653,8	18 487,1
		693 416,7	10 833,3	7 512,0	18 345,3
		680 333,3	10 833,3	7 370,3	18 203,6
		667 250,0	10 833,3	7 228,5	18 061,9
		654 166,7	10 833,3	7 086,8	17 920,1
		641 083,3	10 833,3	6 945,1	17 778,4
		628 000,0	10 833,3	6 803,3	17 636,7
		614 916,7	10 833,3	6 661,6	17 494,9
		601 833,3	10 833,3	6 519,9	17 353,2
		588 750,0	10 833,3	6 378,1	17 211,5
		575 666,7	10 833,3	6 236,4	17 069,7
		562 583,3	10 833,3	6 094,7	16 928,0
		549 500,0	10 833,3	5 952,9	16 786,3
		536 416,7	10 833,3	5 811,2	16 644,5
		523 333,3	10 833,3	5 669,4	16 502,8
		510 250,0	10 833,3	5 527,7	16 361,0
		497 166,7	10 833,3	5 386,0	16 219,3
		484 083,3	10 833,3	5 244,2	16 077,6
		471 000,0	10 833,3	5 102,5	15 935,8
		457 916,7	10 833,3	4 960,8	15 794,1
		444 833,3	10 833,3	4 819,0	15 652,4
		431 750,0	10 833,3	4 677,3	15 510,6
		418 666,7	10 833,3	4 535,6	15 368,9
		405 583,3	10 833,3	4 393,8	15 227,2
		392 500,0	10 833,3	4 252,1	15 085,4
		379 416,7	10 833,3	4 110,3	14 943,7

Окончание таблицы 3.3

А
		366 333,3	10 833,3	3 968,6	14 801,9
		353 250,0	10 833,3	3 826,9	14 660,2
		340 166,7	10 833,3	3 685,1	14 518,5
		327 083,3	10 833,3	3 543,4	14 376,7
		314 000,0	10 833,3	3 401,7	14 235,0
		300 916,7	10 833,3	3 259,9	14 093,3
		287 833,3	10 833,3	3 118,2	13 951,5
		274 750,0	10 833,3	2 976,5	13 809,8
		261 666,7	10 833,3	2 834,7	13 668,1
		248 583,3	10 833,3	2 693,0	13 526,3
		235 500,0	10 833,3	2 551,3	13 384,6
		222 416,7	10 833,3	2 409,5	13 242,8
		209 333,3	10 833,3	2 267,8	13 101,1
		196 250,0	10 833,3	2 126,0	12 959,4
		183 166,7	10 833,3	1 984,3	12 817,6
		170 083,3	10 833,3	1 842,6	12 675,9
		157 000,0	10 833,3	1 700,8	12 534,2
		143 916,7	10 833,3	1 559,1	12 392,4
		130 833,3	10 833,3	1 417,4	12 250,7
		117 750,0	10 833,3	1 275,6	12 109,0
		104 666,7	10 833,3	1 133,9	11 967,2
		91 583,3	10 833,3	992,2	11 825,5
		78 500,0	10 833,3	850,4	11 683,8
		65 416,7	10 833,3	708,7	11 542,0
		52 333,3	10 833,3	566,9	11 400,3
		39 250,0	10 833,3	425,2	11 258,5
		26 166,7	10 833,3	283,5	11 116,8
		13 083,3	10 833,3	141,7	10 975,1
		–	650 000	257 914,6	907 914,6

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

В таблице 3.4 представлена обобщенная модель погашения валютного кредита «Приорбанк» ОАО с учетом страховых выплат.

 

Таблица 3.4 – Погашение кредита «Приорбанк» ОАО, тыс. долл. США

Наименование показателей		По годам (периодам) реализации проекта	Всего
А
Сумма получаемого кредита, займа
Задолженность на начало года	650,0	530,8	400,8	270,8	140,8	10,8	–

Окончание таблицы 3.4

А
Начислено процентов и прочих издержек	84,3	74,0	53,6	33,2	12,8	0,1	257,9
Страховые взносы	1,3	1,1	0,8	0,5	0,3	0,02	4,0
Погашение основного долга	119,2	130,0	130,0	130,0	130,0	10,8	650,0
Погашение процентов и прочих издержек	84,3	74,0	53,6	33,2	12,8	0,1	257,9
Итого погашение задолженности	204,8	205,0	184,4	163,7	143,0	11,0	911,9
Задолженность на конец года	530,8	400,8	270,8	140,8	10,8	0,0	–

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Как видно из представленной в таблице 3.4 информации, в случае если ПУП «Гомельвторчермет» переориентируется для получения валютного кредита на приобретение пресса с режущим устройством Оберлендер с ОАО «БПС Сбербанк», это позволит снизить издержки (∆И), связанные с обслуживанием заемного капитала за пять лет на 15,9 тыс. долл. США, что по курсу Национального банка Республики Беларусь на 12.03.2016 г. составляет 328,6 млн руб. (15,9×20 666):

 

 

Таким образом, на основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что предлагаемое мероприятие по улучшению финансовых результатов ПУП «Гомельвторчермет», направленное на минимизацию процентных выплат за использование заемного капитала, экономически целесообразно и может быть использовано в практической деятельности организации.

В таблице 3.5 представим изменение показателей финансовых результатов ПУП «Гомельвторчермет» в результате минимизации процентных выплат по кредиту.

Таким образом, в результате минимизации процентных выплат по кредиту расходы по финансовой деятельности снизятся на 328,6 млн руб., прибыль до налогообложения увеличится на эту же сумму.

Чистая прибыль увеличится на 269,45 млн руб., а рентабельность активов – на 0,07 процентных пункта.

 

Таблица 3.5 – Изменение финансовых результатов ПУП «Гомельвторчермет» в результате минимизации процентных выплат по кредиту

Показатель	До внедрения мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение, +/-	Темп роста, %
1. Расходы по финансовой деятельности, млн руб.	1 210	881,40	-328,60	72,8
2. Прибыль до налогообложения, млн руб.	9 724	10 052,60	328,60	103,4
3. Чистая прибыль, млн руб.	9 403	9 672	269,45	102,9
4. Рентабельность активов, %	2,13	2,20	0,07	–

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Таким образом, минимизация процентных выплат по кредиту позволит улучшить финансовые результаты деятельности ПУП «Гомельвторчермет».