Этап 2. Анализ финансового состояния предприятия

В краткосрочном периоде для итоговой оценки определения уровня финансовой гибкости предприятия проводится анализ ликвидности и платежеспособности. Информационной базой для анализа ликвидности предприятия, является формы №1 «Баланс», №2 «Отчет финансовых результатов».

Под платежеспособностью понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов в количестве, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Причинами неплатежеспособности предприятия могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др. Неплатежеспособность предприятия может быть случайной, временной, длительной и хронической.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Необходимо различать понятия «ликвидность баланса», «ликвидность активов» и «степень ликвидности».

Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия в установленные сроки с помощью имеющегося на его балансе имущества рассчитаться по своим обязательствам.

Под ликвидностью активов понимается способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технического процесса.

Степень ликвидности определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов был переведен в денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности предприятия включает два этапа: составление баланса ликвидности (табл. 6, табл. 7), расчет коэффициентов ликвидности (табл. 8).

Таблица 6

Группировка статей баланса

Таблица 7 (задание 7)

Анализ ликвидности баланса (название предприятия) за 20__-20__ гг.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: Л1≥П1; Л2≥П2; Л3≥П3; Л4≥П4. Если выполняются первые три неравенства в этой системе, то это влечет и выполнение четвертого неравенства. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить в полной степени более ликвидные.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (Л1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение второй группы по активу и пассиву (Л2 и П2) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей (Л3 и П3) и четвертой (Л4 и П4) групп отражает соотношение платжей в относительно отдаленном будущем.

Более детальным анализом ликвидности (и, поэтому, чаще используемом на практике) является анализ с помощью коэффициентов. В таблице 8 представлена методика анализа ликвидности предприятия

Таблица 8