Количественные методы в оценке фин. рисков.

Основным количествен-м методом анализа рисков явл. статистич. метод. Он предполагает расчет след. показателей:

1.Среднее ожидаемое значение. Он явл. средневзвешенным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты соответветствующ. значения.Вероятность возникновения нек-рого уровня потерь находится по формул: F = N₁/N₂, где N₁ – число случаев наступления конкретного уровня потерь,N₂ – общее число случаев статистич. выборки. В связи с этим среднее ожидаемое значение = , (R – фактич. значение события). 2.дисперсия –явл-ся мерой разброса возможных результатов вокруг ожидаемого значения. Эта сумма квадратов разниц м/у фактическ.значениями случайн.величины и ее средним значением, умноженные на соответствующ.вероят-ти. Чем больше дисперсия, тем сильнее разброс.

Принципы разработки бюджета капит.вложений

Одна из основн.задач фин.менеджера при проведении инвестиц.анализа заключ-ся в разработке бюджета кап.вложений будущ.проекта. В основе его разработки лежат сведущ. принципы: 1.Пр-п денежн.потока( оценка эффективн-ти инвестиц.проектов должна осуществл-ся на основе сопоставл-я сумм и сроков осуществл-я всех денежн.затрат и поступлений, связанных с их реализацией). 2. Пр-п временной стоим-ти денег (поскольку инвестиц.процесс распределен во времени, все связан. с ним затраты и поступл-я должны быть приведены к единой точке отчета, т.е. дисконтированы с учетом сто-ти необходим.кап-ла, риска, ликвид-ти, требуем.нормы доход-ти и др.) 3.Пр-п учета только предстоящ.затрат и поступлений (при экономич.обосновании инвестиций учитыв-ся только дополнит.движение ден. средств, возникающее в связи с осущ-ем проекта). 4.Пр-п учета альтернативн. издержек(альтернативн.издержки- возможный упущен. доход от использов-я активов или ресурсов в др. целях. 5.Пр-п исключения необратим.затрат – инвестиц.решения всегда обращены в будущие, поэтому они не должны учитывать последствий прошл.решений. => понесенные в прошлом затраты? даже если они как-то связаны с текущ/проектами, яв-ся необратимыми и не должны влиять на принятие инвестиц.решений.

Методы оценки фин. рисков.

Методы анализа рисков подразделяются на количественные и качественные. Основным количествен-м методом анализа рисков явл. статистич. метод. Он предполагает расчет след. показателей: 1.Среднее ожидаемое значение. Он явл. средневзвешенным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты соответветствующ. значения.Вероятность возникновения нек-рого уровня потерь находится по формул: F = N₁/N₂, где N₁ – число случаев наступления конкретного уровня потерь,N₂ – общее число случаев статистич. выборки. В связи с этим среднее ожидаемое значение = , (R – фактич. значение события). 2.дисперсия –явл-ся мерой разброса возможных результатов вокруг ожидаемого значения. Эта сумма квадратов разниц м/у фактическ.значениями случайн.величины и ее средним значением, умноженные на соответствующ.вероят-ти. Чем больше дисперсия, тем сильнее разброс.

39. Сущность фин-ого планирования на предприятии

Планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок количествен. и качествен.характера и определение путей наиболее эффективного их достижения. В основе фин.планирования лежат стратегич. и производствен.планы. Стратегич.план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятель-ти компании. Производствен.планы составл-ся на основе стратегич.плана и предусматривают определение производствен., маркетингов., научно-исследоват. и инвестицион.политики. В рамках стратегич.планиров-я целев.установки могут упорядочиваться различн.способами. Выделяют 4 типа целей: 1) рыночная – какой сегмент рынка товаров и услуг планируется охватить, каковы приоритеты в основн. производственно-хозяйствен. деят-ти предприятия; 2) производственные – какие структура произв-ва и технология обеспечат выпуск продукции, необходимого объема и качества; 3) финансово-экономиические – каковы основные источники финансиров-я и прогнозируемые финансов.результаты выбираемой стратегии; 4) социальные – в какой мере деят-ть предприятия обеспечит удовлетворение определен.соц.потребностей общества в целом или отдельных его слоев. Основное предназначение подобн.плана – обоснование того, какой товар должен производиться и где он может быть реализован. Стратегич.план не ограничивается лишь констатацией целей, он также включает их обоснование, в т.ч. и ресурсное. Именно поэтому составн.частью любого стратегич.плана яв-ся фин.план. Стратегич.план может иметь следующ.структуру: Раздел1Содержание и целев.установки деятель-ти фирмы (излагаются предназначение и стратегич.цель деятель-ти фирмы, масштабы и сфера деятель-ти, тактическ. цели и задачи). Раздел 2 Прогнозы и ориентиры (проводится прогноз экономич.ситуации на рынке капиталов, продукции и труда, намечаются перспективн.ориентиры по основн.показателям). Раздел 3Специализирован.планы и прогнозы (произв-во, маркетинг, финансы, кадров.политика, инновацион.политика, новая продукция и рынки сбыта).