Понятие инвестиций и капитальных вложений, их классификация.

Инвестиции - это вложения капитала с целью последующего его увеличения.

Инвестор – юридическое или физическое лицо, вкладывающее инвестиции в проект.

Капитальные вложения – совокупность затрат направленных в новое строительство, расширение, реконструкцию, модернизацию действующих объектов и создание или приобретение технических средств.

Классификация инвестиций

• Влияние на конкурентные позиции предприятия

• Пассивные (обеспечивают поддержание технического уровня и стабильность показателей деятельности)

• Активные (повышают технический уровень и улучшают показатели деятельности)

• В зависимости от объекта инвестирования

• Реальные (приобретение оборудования или строительство зданий и сооружений)

• Портфельные (приобретение ценных бумаг, акций)

• В зависимости от стадии проектирования

• Нетто инвестиции (в основе проекта)

• Реинвестиции

• Брутто инвестиции (вкл. Нетто и реинвестиции)

• В зависимости от хар-ра участия в процессе инвестирования

• Прямое (при участии инвестора в выборе объекта инвестирования)

• Косвенное (осуществляется инвестиц. И др. финансовыми посредниками

• В зависимости от срока инвестирования

• Краткосрочное (меньше 1 года)

• Долгосрочное (больше 1 года)

• В зависимости от формы собственности (частные, государственные, иностранные, и смешанные)

• По региональному

• Внутренние

• Зарубежные

• По размеру(крупные, средние, мелкие)

• По степени риска

• С низким уровнем (вложения в надежную технику)

• Средний уровень (увеличение продаж существ. Продукции)

• Высокий (новый продукт)

• Очень высокий (в исследования и инновации)

8.Формы и источники образования инвестиций.

Формы:

• Денежные средства и их эквиваленты(ценные бумаги, кредиты, займы)

• Земля

• Здания, сооружения, машины, оборудование, приборы, и др. имущество, используемое в производстве (предназначенное для продажи)

• Имущественные права (лицензия на продукцию и технология производства, авторские права, патенты на изобретения)

Источники

• Собственные финансовые средства(их прибыль, накопления, амортизационные отчисления)

• Привлеченные средства (субсидии) безвозмездно переданные из федерального, регионального и местных бюджетов различных фондов, организаций

• Различные формы займов (кредиты гос-ва, банков)

• Имущество, предоставляемое в аренду на определенных условиях

Методы оценки экономической эффективности инвестиций.

Метод чистого дисконтированного дохода – это будущая стоимость чистых доходов приведенная к их настоящей стоимости, т. Е. стоимости через процедуру дисконтирования к начальному числу расчетного периода.

Для расчета нормы дисконта Е воспользуемся формулой:

a – доходность альтернативных вложений

b - Уровень премии за риск

с – уровень инфляции

Метод индекса доходности

Определяется как отношение суммы приведенного эффекта к размерам капитальных вложений:

Если ИД >1, то проект эффективен

Метод внутренней нормы доходности (ВНД)

Это такая норма прибыли от капитальных вложений, при которой в случае ее использования в качестве ставки дисконтирования. ЧД=0, т. е. капиталовложения полностью окупились. Расчет ВНД необходим для поиска такого значения нормы дисконтирования при кот ЧД=0, т. е. величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям

Метод срока окупаемости

Минимальный период времени от начала реализации проекта, за пределами которого интегральный эффект становится не отрицательным.

Показатели оценки инвестиционных проектов.

Для каждого вида деятельности поток реальных денег Фi(t) представляет разность между притоком Пi(t) и оттоком Оi(t) денежных средств в каждом периоде осуществления проекта

Разность между П и О от всех трех видов деятельности на каждом шаге расчета называется сальдо реальных денег b(t)=Ф1(t)+Ф2(t)=Ф3(t)

Способ срока окупаемости (употребляется в настоящее время редко)

капитальные вложения; годовые эксплуатационные расходы; нормативный срок окупаемости, принятый в зависимости от характера проекта

Способ приведенных строительно – эксплуатационных затрат (если вариант технических решений больше двух), где коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений