Подходы к анализу и оценке риска деятельности предприятия

Риск — это вероятность возникновения убытков или неполуче­ния (недополучения) доходов по сравнению с прогнозируемым ва­риантом. В целом риск как меру экономической или социальной неопределенности можно классифицировать:

по степени риска — допустимый риск, когда теряется часть дохода, прибыли; критический риск, при котором полностью ут­рачиваются доходы и возникает необходимость возмещать затраты; катастрофический риск полной потери имущества;

по объектам — риск отдельных юридических и физических лиц;

по виду деятельности — риск посреднической, торговой, консалтинговой и иной деятельности;

по экономическому содержанию — чистый риск как объективная возможность получения убытков (нулевого результата) и спекулятив­ный риск как субъективная возможность получения положительного или отрицательного результата определенной деятельности;

по характеру — операционный, инфляционный, кредитный, валютный, процентный, общеэкономический, страновой, регио­нальный, отраслевой, инвестиционный.

Риск зависит от множества факторов и условий. Основными и них являются: система государственного регулирования, деятель­ность хозяйствующих субъектов, общее финансовое состояние ре­гиона (страны), финансовая устойчивость хозяйствующих субъек­тов, особенности отдельных видов экономической деятельности. Рассмотрим некоторые из видов риска.

Операционный риск связан с ошибкой или неверной организа­цией, неправильным выбором метода проведения той или иной финансово-хозяйственной операции. К этому виду риска относят и возможные ошибки менеджеров. Инфляционный риск определяется степенью точности прогнозирования уровня инфляции и ее влия­ния на результат финансово-хозяйственной деятельности.

Кредитный риск рассматривается как риск непогашения кредита и неуплаты процентов по нему. Процентный риск появляется в слу­чае изменения процентных ставок по предоставляемым кредитным ресурсам. Валютные риски возможны в случае изменения курсов валют, а также политической ситуации, когда курсы валют неиз­менны, а возможности свободного обращения валюты ограничены. Эти риски связаны с переоценкой активов и пассивов балансов зарубежных филиалов предприятия в национальную валюту и при обратных операциях. Валютные риски присущи клиринговым рас­четам и товарообменным, бартерным операциям. Инвестиционный риск — это мера неопределенности получения конечного результа­та, прибыли от конкретных инвестиций.

На каждом предприятии необходимо определить область допус­тимого риска. Область риска — это некоторая зона возможных по­терь, в границах которой общие потери не превышают предельно­го значения установленного риска. На величину (зону) риска влия­ют особенности отрасли, изменение положения отрасли в условиях структурной перестройки народного хозяйства, сезонный характер производства, скорость оборачиваемости капитала, возможности диверсификации производимой продукции, диверсификация кли­ентов и поставщиков, возможности выхода на мировой рынок. Не­обходимо учитывать специфические риски отрасли. Выделяют сле­дующие области риска:

а) безрисковая зона;

б) область минималь­ного риска;

в) область повышенного риска; г) область критического риска;

д) область недопустимого риска. Область потенциально до­пустимого риска во многом определяется общей макроэкономи­ческой ситуацией.

10.8. Диагностика банкротства

Банкротство предприятия означает его неспособность в пол­ном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обя­зательствам и (или) внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику — юридическому лицу в совокупности со­ставляют не менее 500, а к должнику-гражданину не менее 100 минимальных размеров оплаты труда и указанные требования не погашены в течение 3 мес. (если иное не предусмотрено законодательством).

основаниями для банкротства могут быть:

- неудовлетворительная структура баланса;

- неплатежеспособность предприятия в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.

Основаниями для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной яв­ляется значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух или коэффициента обеспеченности собственными оборотными сред­ствами меньше 0,1