Уровни, показатели и критерии риска.

В предпринимательской деятельности в зависимости от вели­чины вероятных потерь выделяют несколько зон (ступеней, уров­ней) риска. Область, в которой потери не ожидаются, называют безриско­вой зоной, ей соответствуют нулевые или отрицательные потери (превышение прибыли). Под зоной допустимого риска понимают область, в пределах ко­торой потери имеются, но они меньше ожидаемой прибыли, то есть данный вид предпринимательской деятельности сохраняет экономическую целесообразность. В этом случае предпринима­тель рискует не получить прибыль или получить ее лишь частич­но, однако издержки производства и обращения он полностью возмещает. Граница зоны допустимого риска соответствует уров­ню потерь, равному общей сумме расчетной прибыли от предпри­нимательской деятельности. Следующую, более опасную область называют зоной критиче­ского риска. Она характеризуется возможностью потерь, которые превышают величину ожидаемой прибыли, вплоть до всей суммы расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли. Иначе говоря, в этом случае может быть потеряна вся намеченная прибыль и сверх того приходится возме­щать произведенные затраты за свой счет. Еще более опасной является зона катастрофического риска. Она представляет собой область потерь, которые по своей вели­чине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной и даже превышающей имуществен­ное состояние предпринимателя. Катастрофический риск спо­собен привести к банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества, поэтому его вероятность должна быть предельно низкой, близкой к нулю, иначе не стоит начи­нать дело.

Поскольку риск определяется как опасность потери ресурсов или доходов, то существует его количественная мера, определяе­мая абсолютным или относительным уровнем потерь, измеряемых в материальном или денежном выражении. В абсолютном выражении риск может быть определен величи­ной возможных потерь в материально-вещественном (физиче­ском) или стоимостном (денежном) измерении. В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе. В качестве базы могут быть приняты имущественное состояние предпринимателя, ожидаемая выручка от данного вида предпринимательской дея­тельности, общий расход ресурсов на данный вид деятельности, ожидаемая прибыль от предпринимательства.

Выбор той или иной базы для оценки уровня риска не имеет принципиального значения, однако в любом случае целесообраз­но использовать базовый показатель, известный с высокой степе­нью достоверности.

Если случайное событие может оказать двоякое воздействие на конечные результаты предпринимательства, то есть имеются и не­благоприятные, и благоприятные последствия, при оценке риска надо учитывать и те, и другие. Иначе говоря, при определении возможных суммарных потерь следует вычитать из расчетных по­терь сопровождающий их выигрыш.

Так как предпринимательские потери имеют случайный харак­тер, то они характеризуются не только величиной, но и вероят­ностью того, что достигнут именно такой величины. Это второй показатель уровня риска.

Наиболее полное представление о предпринимательском рис­ке дает кривая вероятности возникновения тех или иных потерь в зависимости от их уровня. Примерный вид кривой распределе­ния вероятности потерь применительно к предпринимательской деятельности представлен на рис. 3.

При построении кривой приняты следующие предположения, которые в целом, верно, отражают закономерности изменения предпринимательского риска:

– вероятность нулевых потерь (то есть возможность избежать по­терь вообще) практически равна нулю, какие-то минимальные потери всегда имеются; – вероятность исключительно больших потерь также практиче­ски равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел; – существует конечная (меньше 1) максимальная вероятность определенного уровня потерь, то есть какой-то уровень потерь может оказаться наиболее вероятным; – вероятность потерь изменяется в зависимости от их уровня, монотонно возрастая от 0 до максимального значения и затем так же монотонно убывая от максимального значения до 0.

При принятии решения о допустимости и целесообразности предпринимательского риска важно знать не только уровень ве­роятности определенных потерь, но и вероятность того, что эти потери будут больше некоторой величины – это третий показатель уровня риска.

По уровню вероятности превышения определенного уровня по­терь устанавливают вероятность того, что потери окажутся выше уровня: – допустимого (всей суммы прибыли) – Р_ДОП; – критического (ожидаемой выручки) – Р_КР; – катастрофического (имущественного состояния пред­принимателя) – Р_КАТ.

Для принятия обоснованного решения об осуществлении предпринимательства недостаточно оценить значения уровня и вероятностей допустимого, критического и катастрофического риска. Надо установить предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска. Такие предельные ве­личины называют соответственно критериями допустимого, критического и катастрофического риска (К_ДОП, К_КР, К_КАТ