Стоимостная оценка запасов. Понятие нефтегазовые активов.

Стоимостная оценка проводится в два этапа: на первом этапе осуществляется оценка отдельных объектов, выделенных в пределах участка недр, на втором - результаты по объектам суммируются и осуществляется оценка участка в целом.

Стоимостная оценка объекта - процесс определения его стоимости. Под стоимостью объекта (прав пользования объектом) понимается потенциальный доход, который может быть получен в результате его эксплуатации.

При осуществлении стоимостной оценки, как правило, используется доходный подход, который представляет собой совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки*. В качестве вспомогательного подхода может быть использован сравнительный подход.

В рамках доходного подхода при проведении стоимостной оценки запасов и ресурсов УВ-сырья участков недр в большинстве случаев следует использовать метод дисконтированных денежных потоков.

Количественный показатель стоимостной оценки - ожидаемая величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД), который может быть получен в результате разработки оцениваемых объектов.

Величина стоимостной оценки запасов и ресурсов УВ-сырья определяет стоимость права пользования недрами соответствующих участков недр.

Для определения стоимости объектов оценки необходимо провести комплексное исследование, содержащее обоснование геологических, технологических, экологических, экономических и других показателей, характеризующих процесс их изучения и освоения (геолого-экономическую оценку). На основании этих данных определяются стоимость и показатели эффективности освоения объектов оценки с учетом количества и качества полезных ископаемых, условий их залегания, транспортной и иных инфраструктур, условий добычи и переработки, возможных цен и условий реализации, налогообложения и других наиболее значимых факторов.

Процесс расчетов показателя стоимостной оценки (ожидаемой величины ЧДД, который может быть получен в результате разработки оцениваемых объектов) должен включать:

-обоснование технико-экономических показателей на всех стадиях освоения объектов (разведка, добыча, транспортировка, переработка, реализация продукции, создание и развитие транспортной и иной инфраструктуры и др.), что позволяет оценить их стоимость с позиций итоговой экономической эффективности;

-прогноз и анализ денежных потоков, включающих все связанные с освоением оцениваемых объектов денежные поступления за расчетный период в определенных экономических условиях, на основе которых рассчитывается величина ЧДД;

- расчет показателей эффективности разработки оцениваемых объектов для всех участников процесса недропользования, имеющих право на получение дохода (государства в целом, субъекта Федерации, недропользователя)

В результате проведения стоимостной оценки объекта определяются его промышленно значимые (рентабельные) запасы - часть технологически извлекаемых запасов, добыча которых из недр экономически эффективна на момент оценки. Эти запасы соответствуют прогнозному объему добычи УВ за рентабельный срок разработки - период до момента, начиная с которого текущий чистый недисконтированный доход (сальдо денежного потока) принимает только отрицательные значения.

К основным характеристикам, на основании которых производится выделение отдельных объектов оценки, относятся:

-состав УВ-сырья;

-пространственное расположение объектов;

-степень изученности и освоенности объектов;

-основные геолого-промысловые параметры объектов.

Для обоснования стоимости объектов оценки проводятся прогноз и анализ показателей денежных потоков в динамике (выручка, издержки, налоги, чистый доход и др.) и интегральных показателей эффективности по каждому из возможных технологических вариантов их освоения. Исходной информацией служат технико-экономические показатели разведки и освоения объектов оценки в динамике, а также параметры, задающие рыночную ситуацию и условия налогообложения (цены реализации УВ на внутреннем и внешнем рынках, доля экспорта в общем объеме добываемой продукции, ставки налогов и платежей и пр.).

При проведении стоимостной оценки учитываются обязательства недропользователя в случае заключения того или иного типа договора недропользования (действующая налоговая система, предусматривающая выплату всех установленных налогов и платежей, соглашение о разделе продукции).

Накопленный ЧДД за рентабельный срок разработки, полученный вследствие освоения объектов оценки, характеризует их абсолютную стоимость. Показатель удельного ЧДД, приходящегося на 1 т накопленной добычи, отражает удельную стоимость объектов оценки.

Расчеты могут выполняться в реальных ценах без учета инфляции либо в прогнозных ценах, ожидаемых (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета. В большинстве случаев экономические расчеты поводятся в реальных ценах.

Стоимостная оценка для целей государственного регулирования отношений недропользования и развития МСБ проводится без учета условий финансирования.

С 1 января 2006 года вступил в силу стандарт МСФО IFRS 6 «Разведка и оценка минеральных ресурсов». Согласно стандарту затраты, связанные с разведкой и оценкой месторождений полезных ископаемых, должны учитываться на балансе как активы. В стоимость таких активов включаются затраты на лицензию или разрешение на разведку и эксплуатацию месторождения, топографические и геологические исследования, бурение разведывательных скважин и т.д. Актив формируется на этапе разведки и оценки месторождения. При получении подтверждения технической осуществимости и рентабельности добычи минеральных полезных ископаемых признанные активы больше не могут классифицироваться в качестве относящихся к разведке и оценке. Стандарт требует, чтобы перед реклассификацией такие активы были пеесмотрены на предмет обесценения.