Методы прогнозирования банкротства предприятия.

Банкротству предшествует полоса финансовых затруднений и связанное с этим ухудшение финансового состояния предприятия, поэтому его можно спрогнозировать и принять меры по его предотвращению. На практике существует несколько эффективных методов прогнозирования банкротства.

 

1. Финансовый анализ конкретных параметров деятельности предприятия, характеризующих финансовое его состояние и отражающих в настоящее время в концентрированном виде угрозу банкротства в будущем периоде. Для оценки банкротства используется система критериев.

Структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из след.условий:

 

1. Ктл < 2 (коэф.тек.ликвидности)

2. Косс < 0.1 (коэф.обеспеченности собственными средствами)

 

Если хотя бы один из коэф.ниже нормативного, для определения ближайших перспектив финансовых состояний предприятия рассчитывается коэф.восстановления платежеспособности предприятия

 

Квост. = [Ктлк + 6/Т(Ктлк - Ктлн)] / 2

 

Где: Ктлк - коэф.тек.ликвидности на конец отчетного периода

Ктлн - на начало периода

Т - отчетный период (3, 6, 9, 12 мес)

Если:

Квосст>1

Квосст.< 1 то предприятие в теч.6 месяцев не восстановит свою платежеспособность. Рассчитывается коэф.утраты платежеспособности предприятия в течении 3-х месяцев.

 

Кутр = [Ктлк + 3/Т(Ктлк - Ктлн)] / 2

 

2 -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Если значение коэффициента восстановления меньше 1, то предприятие в ближайшие шесть месяцев не в состоянии восстановить свою платежеспособность.

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то в ближайшие три месяца предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Но если коэффициент меньше 1, то предприятию угрожает потеря платежеспособности.

По итогам проведенных расчетов может быть принято одно из следующих решений:

1) о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия -- неплатежеспособным;

2) о реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

3) о реальной возможности утраты предприятием своей платежеспособности.

 

Достоинства данного метода

l Простота

l Наглядность

l Доступность

Все данные можно получить из бух.отчетности предприятия

Один из недостатков -- субъективность, так как финансовый менеджер должен, основываясь на своей интуиции и знаниях, оценить сложившуюся ситуацию и принять соответствующее решение. Кроме того, существуют большие сложности при принятии решения в условиях многокритериальной задачи. Многие из этих показателей не являются финансовыми и не могут быть точно рассчитаны количественно. Кроме бухгалтерской информации для анализа требуются также дополнительные сведения из других источников. Тем не менее, учет и анализ данных показателей в практике прогнозирования банкротства имеет очень важное значение.

Ктл = тек.активы/фин.обяз-ва(краткосрочные)

Косс = сумма собственных оборотных средств / сумму всех запасов + затраты на их содержание.

Иногда предприятие может оказаться неплатежеспособным по вине государства.

Государственная задолженность - неисполненные в срок обязательства полномочным органом гос.власти или субъектом РФ при оплате заказа, размещенного на данном предприятии и являющегося для него обязательным для исполнения.

В этом случае оценка коэф.текущей ликвидности основывается на предположении, что государство свревременно оплатит задолженность.

 

Ттл(скоррект) = ТА - ГЗ/ ТО - ГЗ - Z

ТА - текущие активы

ГЗ - государственная задолженность

ТО - текущие обязательства

Z - коэф. Сумма платежей по обслуж.задолженности государства перед предприятиями.

 

Анализ финансовых потоков

1) Основан на анализе следующих групп показателей

1. показатели поступления средств

2.показатели расходов

3. показатели сальдо

4. наличие средств на счете

 

САЛЬДО = ПОСТУПЛЕНИЯ - РАСХОДЫ

наличие средств

Если наличие средств - отрицательный показатель - это сигнализирует о возможном появлении долгов, что может привести к банкротству.

2) Связан с нерац.использованием заемных средств. Когда размер полученных заемных средств меньше или равен возвращ.заемным средствам.