Анализ состава и структуры оборотных средств.

 

Источником информации для анализа оборотных средств являются учетные регистры бухгалтерского учета, отражающие информацию о состоянии и наличии:

- Материальных запасов (счет 10);

- Незавершенного производства (счет 20);

- Готовой продукции (счет 43);

- Товаров отгруженных (счет 45);

- Дебиторской задолженности (счет 62, счет 76);

- Денежных средств (счет 50, счет 51, счет 52);

- Кредиторской задолженности (счет 60, счет 76) + данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и пояснения)

В процессе анализа оборотных активов целесообразно рассмотреть их динамику в сравнении с динамикой выручки и четыре варианта их структуры.

1. Структура оборотных активов по элементам. Элементы оборотных активов - это:

· запасы и НДС по приобретенным ценностям;

· дебиторская задолженность;

· краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Для обоснования показателей оптимальной структуры оборотных активов можно воспользоваться ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно: ограничениями по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2). Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов равна 65%, доля дебиторской задолженности - 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств - 10%.

2. Структура оборотных активов по ликвидности.

С точки зрения ликвидности оборотные активы можно разделить на:

· неликвидные активы (затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, авансы выданные);

· ликвидные активы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, прочие запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (кроме авансов выданных), прочие оборотные активы);

· высоколиквидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).

Что касается оптимальной структуры оборотных активов по этому признаку, то представляется, что неликвидные активы не должны превышать 30-40% от суммы оборотных активов, ликвидные должны составлять 50-60%, высоколиквидные приблизительно 10%.

3. Структура оборотных активов по сферам.

Оборотные активы, совершая кругооборот, переходят из сферы обращения в сферу производства и далее опять в сферу обращения в соответствии с формулой: Деньги – Товар – Деньги¢.

Оборотные активы, находящиеся в сфере производства, называются оборотными производственными фондами, они включают:

· запасы сырья, материалов и других материальных ценностей;

· затраты в незавершенном производстве;

· расходы будущих периодов;

· налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Оборотные активы, пребывающие в сфере обращения, - это фонды обращения:

· готовая продукция и товары для перепродажи;

· товары отгруженные;

· дебиторская задолженность;

· краткосрочные финансовые вложения;

· денежные средства.

4. Структура оборотных активов по нормируемости.

В зависимости от степени нормируемости различают нормируемые оборотные средства, а именно: запасы сырья, материалов и иных аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовую продукцию. К ненормируемым оборотным активам можно отнести: расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

Анализ структуры оборотных средств позволяет выявить основные тенденции изменения величины и формы оборотных средств. Особое внимание следует уделять соотношению величины запасов и затрат и состоянию соответствующих статей, также необходимо отслеживать и сравнивать динамику изменения доли производственных запасов и готовой продукции, появление неликвидов; величину и динамику дебиторской задолженности по сравнению с прошлыми периодами и с плановой величиной, не допускать появления просроченной дебиторской задолженности; отслеживать динамику оборотных средств в целом и сравнивать с приростом готовой продукции.

 

Анализ источников формирования и эффективности использования оборотных средств предприятия: показатели для анализа, особенности построения факторных моделей, применимость основных методов факторного анализа.

 

Источниками формирования оборотных средств могут быть: собственные, заемные.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III бухгалтерского баланса организации и в разделе 1 формы «Отчет об изменениях капитала».

В силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса организации, а также в «Пояснениях к бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах».

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

В ходе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. При этом анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализировано - по компонентам внутренней структуры.

 

Анализ источников средств предприятия необходимо начать с их анализа по группам: собственные, заемные, привлеченные (табл.)

Если произошло значительное изменение доли собственных средств, то необходимо проанализировать факторы, повлиявшие на изменение собственных источников. Если значительный удельный вес в составе источников занимают заемные средства или кредиторская задолженность, то необходимо подробно рассмотреть структуру этих средств или кредиторской задолженности.

Таблица - Анализ источников формирования оборотных средств

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение, +/-
1. Собственные средства
1.1 Уставный капитал
1.2 Добавочный капитал
1.3 Фонд накопления
1.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет
1.5 Непокрытый убыток прошлых лет
1.6 Нераспределенная прибыль отчетного года
2. Заемные средства
2.1 Долгосрочные займы и кредиты
2.2 Краткосрочные займы и кредиты
2.3 Инвестиционный и налоговый кредит
2.4 Коммерческий кредит
3.Дополнительно привлеченные средства
3.1 Кредиторская задолженность
- поставщики и подрядчики
- векселя к уплате
- задолженность дочерним предприятиям
- по оплате труда
государственным внебюджетным фондам
- перед бюджетом
- авансы полученные
- прочие
3.2 Доходы будущих периодов
3.3 Резервы предстоящих расходов и платежей
3.4 Прочие краткосрочные обязательства
Итого: