Понятие о факторинге и механизм факторной операции.

Слово «factor» в переводе с английского означает «маклер, посредник, агент».

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, представляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, а также применение в расчетно-кредитных отношениях между продавцом и покупателем открытого счета (продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, фиксируя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя). В таких условиях отношения между контрагентами являются рискованными, и этот риск берет на себя факторная компания.

С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям; это комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой специализированному учреждению (факторной компании или факторному отделу банка) клиентом – поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения платежа по ним. Другими словами факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения по взысканию денежных средств своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

Суть факторинга состоит в том, что факторная компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90 % стоимости от фактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит, в строго определенные сроки. Разумеется, поступающий впоследствии платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-фирмы.

Факторинг является специфической разновидностью краткосрочного кредитования оборотного капитала клиента.

Как российские, так и зарубежные ученые-специалисты оценивают факторинг по-разному:

Маслюкова Т.Д. полагает, что термин «факторинг» обозначает целый ряд комиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом (производителем, поставщиком, продавцом, экспортером) неоплаченных счетов за поставленные товары (услуги, работы) и права получения платежа по ним, то есть инкассирование дебиторской задолженности клиента (иными словами, получение средств по платежным документам);

· Гамидов Г.М. высказывает мнение, что факторинг – «приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежа по ним. Это разновидность посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторная компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателя суммы денег. Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски»;

· английские экономисты А. Кокс и Дж. Мак Кензи объединяют по единым названием «факторинг» любые операции с неоплаченными долговыми требованиями;

· Ф.Р. Сэлинджер, М. Форман, Дж. Гилберт и ряд других европейских экономистов убеждены, что подлинным факторингом выступает лишь открытое соглашение о полном факторинге без права регресса;

Таким образом, суммируя приведенные выше мнения, можно сделать вывод, что

Факторинг – определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала партнера, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторные операции еще называют кредитованием продаж поставщика или представление факторного кредита поставщику.

С юридической точки зрения, факторинг (договор о факторном обслуживании) создает непосредственное правоотношение между тремя лицами (в факторной операции участвуют 3 стороны):

 

· факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

· экспортер - кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторной компанией;

 

 

· предприятие (клиент, производитель, поставщик, продавец, покупатель- заемщик) – фирма-покупатель товара у клиента факторной компании.

 

Взаимоотношения между этими сторонами и механизм факторной операции могут быть представлены на схеме:

 

 

Оплата Продукции

ФАКТОРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ (факторинговый отдел банка)

5. Оплата Требований

 

4. 1. 2. 3.

 

Договор факторинга, покупка платежных требований

Анализ (аудит) Платежеспособности (кредитоспособности)

 

 

 

 

2.

Поставщик (кредитор)

Поставка товара (услуг)

Покупатель (дебитор)

 

Осуществлению факторной сделки предшествует серьезная аналитическая работа, поскольку заключая договор о факторном обслуживании, фактор-фирма берет на себя серьезные обязательства и значительный риск, связанный с оплатой платежных требований покупателем и естественно, что фактор стремится минимизировать этот риск. Для этого, получив заявку предприятия, факторная компания внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, вид реализуемой продукции, конъюнктуру рынка. Анализу подвергаются также балансы предприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах. Особое внимание уделяется платежеспособности покупателей продукции предприятия – будущего клиента, выясняется информация о составе и количестве плательщиков на предмет постоянства или случайности их деловых связей с предприятие – поставщиком.

Такой анализ обычно длится 1-2 недели. Затем факторная компания либо дает свое согласие, либо отказывается от обслуживания данного клиента.

1. Основой осуществления факторной операции является договор факторинга, заключаемый между факторной компанией и клиентом (поставщиком) обычно на срок

от 1 до 4 лет. В нем оговариваются условия совершения факторной операции: реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторного договора, ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств и другие условия по усмотрению сторон. Конкретные виды факторных соглашений будут рассмотрены в дальнейшем.

2. После поставки товара клиент направляет факторной компании все счета -фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований).

Следует, однако, учесть, что факторные операции не производятся:

· по долговым обязательствам частных лиц,

· по требованиям, предъявляемым бюджетным организациям,

· по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными,

· по обязательствам филиалов или отделений предприятий,

· если оплата работы производится поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет право возвратить товар в течении определенного времени, а также при условии послепродажного обслуживания.

3. Факторная компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. Это продолжается от 24 часов до 2-3 дней

4. Факторная компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно (где фактор выполняет функции банка, поскольку досрочное представление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита). Кроме того, фактор определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара (оказание услуг) могут производиться без риска неполучения платежа. В договоре на факторное обслуживание должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и указаны обстоятельства, при наступлении которых факторная компания обязана осуществить платеж в пользу поставщика.

В мировой практике обычно используют три метода установления предельных сумм:

· Определение общего лимита. Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторная компания автоматически оплачивает переуступаемые ей платежные требования;

· Определение ежемесячных лимитов отгрузок. Устанавливается сумма, на которую в течении месяца может быть произведена отгрузка товаров одному плательщику. Иногда лимит устанавливается не по месяцам, а по неделям.

· Страхование по отдельным сделкам. Этот метод используется, когда специфика деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок одним и тем же покупателям, а ряд разовых сделок на крупные суммы с поставкой на определенную дату.

Тогда предельная сумма представляет собой полную стоимость каждого заказа.

5. После оплаты долга покупателем факторная компания ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток клиенту.

В конце каждого месяца факторная компания подсчитывает причитающиеся ей комиссионные проценты и вознаграждение.

В мировой практике стоимость факторных услуг складывается из двух элементов: комиссии и процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных счетов-фактур. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (1,5-2,5 %). Процентная ставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на уровне 1-2 % выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов[5].

Таким образом, факторинг выполняет достаточно широкий круг функций, представление о которых может дать приведенная ниже схема:

 

 

 

 

 

Однако все положительные потенциалы факторинга будут задействованы только тогда, когда в его практике будут строго соблюдаться установленные правовые нормы, а работа коллектива, который специально занимается операциями подобного рода, будет грамотна и отлажена.