Управленческие решения в области инвестирования

Управленческие решения при оптимизации бюджета капиталовложений (Задание № 2).

Во 2 кв. 2010 г. предприятие планирует к внедрению несколько новых альтернативных направлений бизнеса, освоение которых возможно за три квартала и характеристика которых представлена в табл. 8. В том числе:

Проект 1 – Выделение столовой в самостоятельную бизнес-единицу (СБЕ); Проект 2 – Выделение транспортного цеха в самостоятельную бизнес-единицу (СБЕ); Проект 3 – открытие автостоянки на простаивающих производственных площадях.

Финансовые источники для осуществления проектов могут быть высвобождены за счет минимизации запасов и дебиторской задолженности, которые были увеличены в 1 кв. 2010 г.

Таблица 8

Показатель	Проект 1	Проект 2	Проект 3
Месяц	2 кв.	3 кв.	4 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Поступления, тыс. руб.
Инвестиции (разовые), тыс. руб.
IRR, %

Таблица 9

Параметры проектов

Ставка дисконти-рования,%	Коэффициенты дисконтирования	Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб.
для 2 кв.	для 3кв.	для 4кв.	Проект 1	Проект 2	Проект 3
	0,980	0,961	0,942
	0,943	0,890	0,840

Расчет NPV

Проект 1 ставка 2 %:_________________________________________________

Проект 2 ставка 2 %:_________________________________________________

Проект 3 ставка 2 %:_________________________________________________

Проект 1 ставка 6 %:_________________________________________________

Проект 2 ставка 6 %:_________________________________________________

Проект 3 ставка 6 %:_________________________________________________

 

 

 

Рис. 2. Графический метод определения значения IRR

 

WACC, %

IRR, %

Капитал (инвестиции), тыс. руб.

 

Рис. 3. Совместный анализ графиков инвестиционных возможностей (IOS) и предельной цены капитала (MCC)

Вывод:

 

 

Управленческие решения в области управления оборотным капиталом. АВС-XYZ-анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (Задание № 3).

 

Необходимо провести анализ дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия, имеющихся на 1.01.2010 г.

 

Отнесение дебиторов и кредиторов к категориям АВС происходит по принципу:

А – максимальный объем задолженности (от 7001 тыс. руб.);

В – средний объем задолженности (от 1001 тыс. руб. до 7000 тыс. руб.);

С – минимальный объем задолженности (от 0 тыс. руб. до 1000 тыс. руб.).

 

Отнесение дебиторов и кредиторов к категориям XYZ происходит по принципу:

X – срок погашения задолженности (средняя оборачиваемость) от 0 до 30 дней;

Y – срок погашения задолженности (средняя оборачиваемость) от 31 до 60 дней;

Z – срок погашения задолженности (средняя оборачиваемость) от 61 до 90 дней.

Таблица 10

Анализ дебиторской задолженности предприятия

Дебитор	Структура дебитор­ской за­должен­ности, %	Дебиторская задолжен­ность, тыс. руб.	Категория АВС	Средняя оборачиваемость задолженности данного дебитора, дней	Категория XYZ
	0,4	347,4
	0,2	173,7
	0,9	781,7
	8,6	7469,6
	1,3	1129,1
	2,7	2345,1
	6,5	5645,6
	2,2	1910,8
		868,6
		6948,5
	0,1	86,9
	0,8	694,8
	0,7	608,0
	1,8	1563,4
	5,1	4429,7
	2,1	1824,0
	0,6	521,1
	21,3	18500,3
	7,6	6601,1
	22,5	19542,6
	1,2	1042,3
	0,6	521,1
	1,1	955,4
	1,3	1129,1
	1,4	1216,0
Итого

Таблица 11

Анализ кредиторской задолженности предприятия

Кредитор	Структура кредитор­ской за­должен­ности, %	Кредиторс­кая задол­женность, тыс. руб.	Категория АВС	Средняя оборачиваемость задолженности по данному кредитору, дней	Категория XYZ
	7,3	11466,8
	1,2	1885,0
	0,1	157,1
	0,6	942,5
	0,8	1256,6
	0,4	628,3
	4,2	6597,4
	3,5	5497,8
	1,1	1727,9
	9,8	15393,8
	0,6	942,5
	0,2	314,2
	0,3	471,2
	18,6	29216,9
	15,1	23719,1
	0,8	1256,6
	0,4	628,3
	0,2	314,2
	13,2	20734,6
	0,8	1256,6
	12,4	19477,9
	2,2	3455,8
	2,7	4241,2
	1,6	2513,3
	1,9	2984,5
Итого

Таблица 12

ABC-XYZ-группировка дебиторов

Категория	X	Y	Z
дебитор	сумма, тыс. руб.	дебитор	сумма, тыс. руб.	дебитор	сумма, тыс. руб.
А
Итого ДAX		Итого ДАY		Итого ДАZ
В
Итого ДВX		Итого ДВY		Итого ДВZ
С
Итого ДСX		Итого ДСY		Итого ДСZ

Таблица 13

ABC-XYZ-группировка кредиторов

Категория	X	Y	Z
кредитор	сумма, тыс. руб.	кредитор	сумма, тыс. руб.	кредитор	сумма, тыс. руб.
А
Итого КAX		Итого КАY		Итого КАZ
В
Итого КВX		Итого КВY		Итого КВZ
С
Итого КСX		Итого КСY		Итого КСZ

Таблица 14

Матрица АВС-XYZ-анализа дебиторской и кредиторской задолженностей

Дебиторы

ДАХ

ДВХ

ДСХ

ДАY

ДВY

ДСY

ДАZ

ДВZ

ДСZ

Итого

Дефицит источников покрытия

Кредиторы

сумма, т. руб.

КАХ

КВХ

КСХ

КАY

КВY

КСY

КАZ

КВZ

КСZ

Итого

Избыток источников покрытия

Вывод: