Классификации денежного потока

Методы расчета денежного потока

Определение денежного потока

Рис. 1. Определение денежного потока

В системе бухгалтерского учета денежный поток формируется на счетах учета денежных средств 50, 51 как сальдо между входящим и исходящим остатками. При этом оборот по дебету счетов является поступлением денежных средств (Cash Inflow), а оборот по кредиту – выбытием (Cash Outflow). Этот подход к расчету денежного потока можно назвать техническим. Если бы момент совершения хозяйственной операции всегда совпадал с моментом оплаты, а инвестиционная и финансовая деятельность отсутствовала, то сумма, которая остается на счете, была бы равна сумме нераспределенной прибыли и начисленной амортизации. Это вытекает из того, что в цене продаваемого продукта или товара содержится только 2 элемента, которые не подлежат возврату владельцам ресурсов: это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (нераспределенная, или реинвестированная) и амортизация. Поэтому существует второй подход к расчету денежного потока, который можно назвать аналитическим: как сумма прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и амортизации. Эта сумма часто называется величиной средств, направляемых на самофинансирование. Алгоритм расчета денежных потоков будет рассмотрен в разделе 1.3.

Владельцами ресурсов, претендующими на распределение денежного потока, являются:

Поставщики сырья, материалов и услуг,

Поставщики основных средств и других внеоборотных активов,

Персонал компании – поставщики трудовых ресурсов,

Банки – поставщики заемных финансовых ресурсов,

Собственники – поставщики акционерного капитала.

Кроме того, в распределении денежного потока участвует государство, изымая часть денежного потока в виде налогов.

В Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) дается следующее определение: «Потоки денежных средств – это притоки (поступления) и оттоки (выплаты) денежных средств и их эквивалентов» (МСФО (IAS) 7»Отчеты о движении денежных средств»).

В проекте ПБУ «Отчеты о движении денежных средств» (по состоянию на сентябрь 2010 г.) дается аналогичное определение: «Денежными потоками организации является движение (платежи организации и поступления в организацию) денежных средств и краткосрочных высоколиквидных финансовых вложений, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (далее – денежные эквиваленты)».

В проекте приведены примеры некоторых денежных операций, которые нельзя рассматривать как денежный поток:

1) платежи денежных средств в связи с их инвестированием в денежные эквиваленты;

2) поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов (за исключением начисленных процентов);

3) обмен одной формы денежных средств или денежных эквивалентов на другую форму (за исключением сальдовых потерь или выгод от операции);

4) валютно-обменные операции (за исключением сальдовых потерь или выгод от операции);

5) иные аналогичные платежи и поступления, изменяющие только структуру денежных средств или денежных эквивалентов организации, но не изменяющие их общую величину.

Коммерческая организация самостоятельно распоряжается денежными средствами и определяет направления денежных потоков. Однако, поскольку эта сфера деятельности затрагивает интересы множества лиц (ее работников, партнеров, кредитных и других финансовых организаций), в исключительных случаях, при недостаточности денежных средств, в процесс их распределения вмешивается государство. Статьей 855 ГК РФ установлен порядок удовлетворения всех предъявленных к предприятию требований и очередность списания денежных средств. Общий порядок следующий: работники, внебюджетные фонды, платежи в бюджет, обязательства перед поставщиками и кредиторами, прочие обязательства (в том числе перед собственниками компании).