Управление денежными потоками предприятия и бюджетирование

(ОК-3, ПК-2, ПК-3, ПК-5)

1. Денежные потоки предприятия как экономическая категория, их классификация.

Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков. Параметры и виды финансовых рент.

2. Источники информации для анализа денежных потоков.

Основные источники информации о денежных потоках. Характеристика источников информации о денежных потоках. Состав и принципы формирования показателей отчета о движении денежных средств. Сущность балансового способа раскрытия информации в отчете о движении денежных средств. Основные элементы концепции отчета о движении денежных средств. Характеристика состава денежных поступлений и выплат по отдельным видам деятельности.

3. Прямой и косвенный методы оценки денежных потоков.

Понятие и причины «парадокса прибыли» и причины возникновения данной финансовой ситуации. Прямой метод оценки денежных потоков. Достоинства и недостатки прямого метода оценки денежных потоков. Косвенный метод оценки денежных потоков.Достоинства и недостатки косвенного метода оценки денежных потоков.Процедура расчета денежного потока прямым методом. Процедура расчета денежного потока косвенным методом.

4. Особенности анализа показателей денежных потоков.

Цель и задачи анализа денежных потоков. Достоинства метода анализа денежных потоков. Этапы анализа денежных потоков. Показатели анализа абсолютных значений денежных потоков. Задачи анализа чистого денежного потока. Разбалансированность структуры денежного потока.Анализ относительных показателей денежных потоков. Структурные сдвиги. Анализ ликвидности денежного потока. Эффективность формирования денежных потоков.Равномерность поступления или расходования денежных средств.Ритмичность денежных потоков. Оценка сбалансированности денежных потоков.

5. Анализ операционного и финансового циклов.

Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности.Важнейшие характеристики операционного цикла.Основные составляющие операционного цикла: производственный и финансовый циклы. Алгоритм оценки производственного и финансового циклов.

6. Управление денежными потоками.

Значимость и принципы управления денежным капиталом. Цель управления денежными потоками. Этапы формирования денежной политики предприятия. Главная задача регулирования потока денежных средств. Методы регулирования среднего остатка денежных средств. Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов по российской методике. Модели Баумоля и Миллера-Орра. Основные цели и способы оптимизации денежных потоков. Основные факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.

Финансовый менеджмент

(ОК-3, ПК-5)

1. Анализ, оценка и управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Понятие и виды дебиторской задолженности. Цель и задачи управления дебиторской задолженностью. Этапы управления дебиторской задолженностью. Типы кредитной политики.

1. Управление оборотным капиталом предприятия.

Понятие, состав и классификация оборотного капитала предприятия (по характеру источников формирования, по видам, по характеру участия в операционном процессе, по периоду функционирования). Цель и задачи управления оборотным капиталом. Этапы управления оборотным капиталом. Политика в области управления оборотным капиталом. Модели формирования оборотных активов предприятия — идеальный, консервативный, умеренный и агрессивный.

1. Ключевые элементы операционного анализа: операционный рычаг.

Сущность и цель операционного анализа. Элементы операционного анализа. Классификация затрат в зависимости от реагирования на объем производства (продаж). Показатели операционного анализа.Способы определения маржинальной прибыли. Взаимосвязь силы воздействия производственного рычага и предпринимательского риска. Порядок расчета силы воздействия операционного рычага.

1. Матрица финансовой стратегии на предприятии.

Понятие и составляющие финансовой стратегии предприятия. Предложения к формированию финансовой стратегии. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Назначение матрицы финансовой стратегии. Порядок составления матрицы финансовой стратегии. Три позиции равновесия. Три позиции дефицита. Три позиции успеха.

1. Порог рентабельности и запас финансовой прочности фирмы.

Понятие порога рентабельности. Методика расчета порога рентабельности. Экономическая интерпретация порога рентабельности в абсолютном и относительном выражении. Условия достижения порога рентабельности. Понятие запаса финансовой прочности. Порядок расчета порога рентабельности в абсолютном выражении. Порядок расчета уровня безопасности в относительном выражении.

1. Эффект финансового рычага предприятия.

Понятие и порядок расчета эффекта финансового рычага. Составляющие эффекта финансового рычага: налоговый корректор, дифференциал, плечо финансового рычага. Рациональная политика заимствования.