Тема 4 Инвестиционный портфель как стратегия диверсификации рисков инвестирования

Дискуссия на темы

1. Инвестиционный портфель: сущность, классификация и цели формирования.

2. Особенности формирования портфеля в процессе разработки инвестиционной стратегии.

3. Способы управления портфелем ценных бумаг при формировании инвестиционной стратегии.

 

Практическое задание

1. Инвестиционная компания предлагает своим клиентам услуги по вложению средств в следующие виды активов (табл. 1).

Задание:

1) Сформируйте следующие виды инвестиционных портфелей:

— портфель ценных бумаг;

— смешанный портфель;

— портфель прочих объектов инвестирования;

— портфель дохода;

— портфель роста;

— сбалансированный и несбалансированный портфели.

2) Предложите возможные варианты портфелей, если инвестор является:

— агрессивным;

— консервативным.

Таблица 1

Виды активов и их характеристика

Активы	Характеристика актива
доходность	уровень риска	ликвидность
Государственные ценные бумаги	Низкая	Низкий	Высокая
Депозитный вклад	Средняя	Средний	Низкая
Акции известной компании	Средняя	Средний	Высокая
Акции молодой перспективной компании	Низкая	Высокий	Низкая
Облигации промышленного предприятия	Средняя	Средний	Средняя
Реальный инвестиционный проект	Высокая	Высокий	Низкая
Недвижимость	Высокая	Средний	Низкая

2. Инвестор желает разместить средства в следующие виды активов:

- депозитный вклад в коммерческом банке «Альфа» с доходно­стью 20% годовых;

- депозитный вклад в Сбербанке РФ с доходностью 15% годовых;

- акции известной нефтяной компании с дивидендом не менее 18% в год;

- акции молодой промышленной компании, которые в настоящее время не характеризуются большим объемом торгов на фондо­вом рынке, но прогнозируется достаточно эффективный при­рост их курсовой стоимости;

- облигации крупного строительного холдинга;

- облигации федерального займа со сроком погашения 2,5 года;

- объекты недвижимости.

Задание:

Сформируйте инвестиционный портфель, обоснуйте его струк­туру с учетом доли каждого актива в портфеле при условии, что целью инвестора является:

— минимизация риска;

— получение текущего дохода;

— прирост капитала;

— высокая ликвидность вложений.

 

Тема 5 Общая характеристика финансового анализа инвестиционных проектов

Дискуссия на темы

1. Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия.

2. Методы финансового анализа.

3. Основные источники финансирования инвестиционной деятельности.

4. Основные схемы финансирования инвестиционных проектов.

5. Инструменты долгосрочного финансирования инвестиций.

 

Эссе на темы

1. Информационное обеспечение финансового анализа
2. Роль финансового анализа в деятельности предприятия
   
   

Тема 6 Анализ финансового состояния предприятия при реализации инвестиционной стратегии

Дискуссия на темы

1. Общая оценка финансового состояния предприятия

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ денежных потоков: классификация и основные методы.

4. Система показателей деловой и рыночной активности предприятия.

5. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.

Практическое задание

Дайте оценку финансового состояния предприятия (на примере ОАО, ООО и т.д.)

Тема 7 Методы разработки инвестиционной стратегии

Дискуссия на темы

1. Стратегический инвестиционный анализ и методы его осуществления.

2. Внешняя и внутренняя инвестиционная среда.

3. Система основных методов стратегического инвестиционного анализа.

4. Правила принятия стратегических инвестиционных решений.

5. Алгоритм принятия и реализации инвестиционных решений.

 

Практическое задание

1. Провести анализ факторов внешней инвестиционной среды непрямого влияния.

2. Провести анализ факторов внешней инвестиционной среды непосредственного влияния.

3. Провести анализ факторов внутренней инвестиционной среды на примере конкретного предприятия.

Тема 8 Оценка инвестиционной стратегии и контроль ее реализации

Дискуссия на темы

1. Основные критерии оценки инвестиционной стратегии

2. Методы оценки экономической эффективности инвестиций.

3. Роль дисконтирования в оценке эффективности инвестиционных проектов.

4. Особенности анализа рентабельности инвестиций.

5. Сущность и методика расчета внутренней нормы доходности.

6. Учет инфляции и риска при стратегическом инвестировании