Тема 3. Стратегии реорганизации бизнеса

Денежные средства могут поступать в банки и впоследствии расходоваться по трем каналам: привлечение и размещение ре­сурсов на платной возвратной основе и инвестирование. Проведение расчетов с экономической точки зрения мало чем отличается от операций привлечения средств в депозиты. Действительно, в обоих случаях банк открывает клиенту счет, на который зачисляются клиентские средства с обязательством возвратить их либо по окончании срока депозитного договора, либо при востребовании. И в том и в другом случае банк зани­мает деньги на время и за пользование средствами выплачивает либо нулевые, либо отличные от нуля проценты. Аналогичная ситуация складывается, когда он размещает ресурсы на коррес­пондентских и расчетных счетах, только теперь банк выступает в качестве кредитора и волен распоряжаться собственными средствами по своему усмотрению.

Приобретение материальных объектов, как и в случае с про­мышленными предприятиями, необходимо для обеспечения производственной деятельности. Однако у банков в отличие от предприятий вклад, вносимый такого рода имуществом в сум­марную величину активов, незначителен и редко превышает 10%. Их срок службы в основной массе больше года, а в некоторых случаях, например у недвижимости, — несколько десятилетий. Из сказанного следует, что вложения в недвижимость, транс­порт, компьютеры с полным основанием должны квалифици­роваться как инвестиционные, а связанные с ними денежные потоки относиться к инвестиционной деятельности банков.

Отдельной статьей — "Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг" Федерального закона "О банках и бан­ковской деятельности" — регулируется порядок работы банков со своими ценными бумагами и бумагами сторонних эмитентов. Таким образом, законодательно определено, что деятельность, связанная с ценными бумагами, напрямую не относится к бан­ковской. Данное разделение выглядит тем более обоснованно, что ценные бумаги в большинстве случаев служат инструмен­тами совершения уже упомянутых операций и сделок: привле­чения и размещения ресурсов, расчетов. Другими словами, пла­тежи и поступления от вложений в ценные бумаги должны быть разнесены по соответствующим статьям денежного потока в зависимости от сути экономических операций, которым они со­путствуют. Например, если это векселя и облигации, то речь должна идти о кредитовании, если акции сторонних эмитентов, то это инвестиционные вложения. Часть ценных бумаг используется для вложения временно свободных ресурсов с целью получения минимального дохода с сохранением возможности их быстрого изъятия по мере необхо­димости и, следовательно, должна быть отнесена к денежным средствам.

Теперь отделим платежи и поступления, связанные с возвра­том принадлежащих банку или взятых взаймы денежных средств, от сумм, уплачиваемых и получаемых за пользование этими средствами. Включим первые потоки в потоки от финансовой деятельности, а последние вместе с платежами по эксплуатации материальных объектов, содержанию персонала, амортизации — в группу потоков от текущей деятельности.

В результате обоснованной будет следующая структура де­нежных потоков:

• от текущей деятельности;

• от финансовой деятельности по размещению ресурсов (активы);

• от инвестиционной деятельности;

• от финансовой деятельности по привлечению средств (обязательства).

Группа из первых трех потоков: от финансовой деятельности по размещению ресурсов, от инвестиционной и часть потоков от текущей деятельности является результатом оборота инве­стированного в банк капитала. Поток от финансовой деятель­ности по привлечению ресурсов и частично поток от текущей деятельности в разрезе платежей по процентам и комиссиям за пользование средствами характеризуют потоки на средства, вложенные кредиторами. Все платежи по инвестированным ре­сурсам за вычетом выплат кредиторам остаются в распоряжении собственников и являются потоком на капитал, причем совер­шенно не важно, выплачиваются оставшиеся денежные средства в форме дивидендов, направляются на выкуп акций или оста­ются в бизнесе.