Тема 1. Денежные потоки и управление денежными потоками.

Сущность и классификация денежных потоков. Методы вычисления денежных потоков. Общие принципы управления денежными потоками. Взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами.

Тема 2. Управление денежными потоками по текущей деятельности.

Управление оборотными активами фирмы и его влияние на денежные потоки по текущей деятельности. Финансирование оборотных активов, сбалансированность денежных потоков по текущей деятельности и потребность в краткосрочном кредитовании. Управление денежными потоками по текущей деятельности и оптимизация остатков денежных средств

Тема 3. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности.

Денежные потоки по инвестиционной деятельности. Связь денежных потоков по инвестиционной деятельности с долгосрочными планами развития и инвестиционными проектами фирмы. Бюджет капитальных вложений фирмы и его формирование. Денежные потоки по ценным бумагам, займам, долгосрочным инвестициям в предприятия.

Тема 4. Управление денежными потоками по финансовой деятельности.

Основные денежные потоки по финансовой деятельности – привлечение и возврат кредитов банков, дивиденды, средства от эмиссии и обратного выкупа акций и др. Краткосрочная финансовая политика фирмы и политика финансирования оборотных активов коэффициенты ликвидности и краткосрочная финансовая устойчивость. Применение эффекта финансового левериджа для оценки эффективности денежных потоков по финансовой деятельности. Цена и структура капитала, как целевой показатель планирования денежных потоков по финансовой деятельности.

Тема 5. Свободный денежный поток на фирму, его вычисление, прогнозирование и использование.

Вычисление свободного денежного потока на фирму, определение капитальных расходов CAPEX. Метод дисконтирования свободного денежного потока для вычисления полной цены фирмы и цены бизнеса (доходный метод).

5.2 Учебно-тематический план

В таблице представлена трудоемкость для приема 2015/2016 г.г.

Очная/заочная форма обучения

№

П/п

Наименование темы (раздела) дисциплины

Трудоемкость в часах

Формы текущего контроля успеваемости

Всего

Аудиторная работа

Самостоятельная работа

Общая Лекции Практические и семинарские занятия Занятия в интерактивных формах 1. Денежные потоки и управление денежными потоками 36/ 38,25 12/2,25 4/0,25 8/2 4/0,25 24/36 Задания для СРС, контрольная работа 2. Управление денежными потоками по текущей деятельности 36/ 36,25 12/2,25 4/0,25 8/2 4/0,25 24/34 Опрос, дискуссия, контрольная работа 3. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности 38/ 32,5 12/2,5 4/0,5 8/2 4/0,5 26/30 Доклады с презентацией, контрольная работа 4. Управление денежными потоками по финансовой деятельности 36/ 32,5 10/2,5 4/0,5 6/2 4/0,5 26/30 Доклады с презентацией, контрольная работа 5. Свободный денежный поток на фирму, его вычисление, прогнозирование и использование 34/40,5 8/4,5 2/0,5 6/4 2/0,5 26/36 Подготовка доклада, подготовка презентации, дискуссия   Всего 180/ 180 54/14 18/2 36/12 18/2 (33%) 126 /166  

Содержание семинаров, практических занятий

№ темы дисцип.	Тематика практических и/или семинарских занятий	Технология проведения, % занятий, проводимых в интерактивной форме	Вопросы для самостоятельной работы	Рекомендуемые источники
1	Денежные потоки и управление денежными потоками	Фронтальная беседа, доклады с презентацией, выполнение расчетных заданий. Интерактивные формы -50%	1. Сущность и классификация денежных потоков. 2. Методы вычисления денежных потоков. 3. Общие принципы управления денежными потоками. 4. Взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами.	8.1-8.7; 9.1-9.4
2	Управление денежными потоками по текущей деятельности	Фронтальная беседа, доклады с презентацией, выполнение расчетных заданий. Интерактивные формы -50%	1. Управление оборотными активами фирмы и его влияние на денежные потоки по текущей деятельности. 2. Финансирование оборотных активов, сбалансированность денежных потоков по текущей деятельности и потребность в краткосрочном кредитовании. 3. Управление денежными потоками по текущей деятельности и оптимизация остатков денежных средств	8.1-8.7; 9.1-9.4
3	Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности	Фронтальная беседа, работа с финансовой и бухгалтерской информацией фирм. Интерактивные формы -50%.	1. Денежные потоки по инвестиционной деятельности. 2. Связь денежных потоков по инвестиционной деятельности с долгосрочными планами развития и инвестиционными проектами фирмы. 3. Бюджет капитальных вложений фирмы и его формирование. 4. Денежные потоки по ценным бумагам, займам, долгосрочным инвестициям в предприятия.	8.1-8.7; 9.1-9.4
4	Управление денежными потоками по финансовой деятельности	Фронтальная беседа, доклады с презентацией, выполнение расчетных заданий Интерактивные формы - 50 %	1. Основные денежные потоки по финансовой деятельности – привлечение и возврат кредитов банков, дивиденды, средства от эмиссии и обратного выкупа акций и др. 2. Краткосрочная финансовая политика фирмы и политика финансирования оборотных активов коэффициенты ликвидности и краткосрочная финансовая устойчивость. 3. Применение эффекта финансового левериджа для оценки эффективности денежных потоков по финансовой деятельности. 4. Цена и структура капитала, как целевой показатель планирования денежных потоков по финансовой деятельности.	8.1-8.9; 9.1-9.4
5	Свободный денежный поток на фирму, его вычисление, прогнозирование и использование	Фронтальная беседа, доклады с презентацией. Интерактивные формы - 50 %	1. Вычисление свободного денежного потока на фирму, определение капитальных расходов CAPEX. 2. Метод дисконтирования свободного денежного потока для вычисления полной цены фирмы и цены бизнеса (доходный метод).	8.1-8.9; 9.1-9.4

Интерактивные образовательные технологии, используемые при проведении аудиторных занятий

Рабочая программа дисциплины предусматривает проведение части аудиторных занятий общим объемом 18 часов в интерактивной форме.