Тема 9: Основы оценки стоимости недвижимости, земли.

Характеристика рынка недвижимости, методы обработки данных о сделках. Реализация затратного подхода, расчет стоимости замещения, воспроизводства, износа и устаревания улучшений на основе технической экспертизы зданий и сооружений.

Реализация сравнительного подхода. Сбор и обработка рыночной информации, выбор объектов-аналогов, элементов сравнения, единиц сравнения. Определение величины корректирующих поправок, порядок и техника выполнения корректировок цен продаж сравнимых объектов, согласование результатов.

Оценка рыночной стоимости недвижимости на основе доходного подхода. Анализ рисков при оценке недвижимости. Алгоритм и особенности расчета доходов и расходов для недвижимости, прогноз доходов и расходов в долгосрочном периоде, расчет размеров резервирования средств и платежей по обслуживанию долга.

Рынок земли, структура, функции, объекты и субъекты, виды сделок с землей, сегментация рынка, основы рыночного ценообразования, факторы, определяющие спрос и предложение. Земельная рента как форма дохода в оценке стоимости участка. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования участка: особенности алгоритма и практика использования результатов в оценке стоимости. Особенности методов оценки земельных участков под застройку.

Тема 10: Оценка стоимости машин, оборудования и приборов.

Особенности идентификации машин и оборудования. Техника сбора информации об объекте оценки; роль технической экспертизы в оценке машин и оборудования. Анализ влияния потребительских свойств и технических характеристик оборудования на его стоимость. Особенности рынка машин и оборудовании. Метод классификации машин и оборудования. Идентификация и локализация машин и оборудования. Оценка оборудования на рынке с низкой активностью. Затратный подход в оценке машин и оборудования: метод расчет по цене однородного объекта; метод поэлементного расчета; индексный метод оценки; метод срока жизни; метод укрупненной оценки технического состояния. Определение физического износа. Сравнительный подход к оценке машин и оборудования. Модели и методы определения сходства сравниваемых объектов. Затратный подход к оценке машин и оборудования. Оценка на основе сметной себестоимости. Оценка на основе ресурсно-технологических моделей. Оценка на основе нормативно-параметрических моделей. Индексные методы оценки. Определение стоимости модернизированного оборудования.

 Тема 11: Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

Интеллектуальная собственность как особый объект оценки. Классификация видов интеллектуальной собственности; промышленная собственность; авторские и смежные права; коммерческая тайна. Объекты интеллектуальной собственности. Условия и особенности формирования рынка интеллектуальной собственности. Коммерческие операции с объектами интеллектуальной собственности. Особенности ценообразования на рынке изобретений, полезных моделей, промышленных образцов. Гудвилл в рыночной стоимости фирмы. Затратный, сравнительный и доходный подход в оценке нематериальных активов. Основные методы оценки нематериальных активов: метод «Выигрыш в собственности»; метод «Преимущество в прибыли»; метод «Освобождения от лицензионного вознаграждения»; метод «Стоимости создания».

Тема 12: Оценка стоимости инвестиционной привлекательности акционерного капитала предприятия.

Оценка стоимости контрольного и миноритарного пакетов акций. Методы оценки доходного подхода; имущественного подхода; метод сделок; метод рынка капитала. Определение премий и скидок. Скидки за неконтрольный характер пакета и за недостаточную ликвидность. Оценка сравнительной стоимости контрольного и миноритарного пакетов с позиции теории потребительских ожиданий. Алгоритм оценки инвестиционной привлекательности. Определение стоимости привилегированных и обыкновенных акций. Особенности оценки облигаций.

Тема 13: Оценка инвестиций.

 Особенности оценки предприятия в целях инвестирования. Международные стандарты оценки стоимости финансовых инструментов. Использование инструментального анализа в процессе оценки стоимости финансовых инструментов. Метод фундаментального анализа. Показатели эффективности привлечения инвестиций. Анализ рисков, связанных с реализацией проектов.