Понятие инвестиционной привлекательности региона

В Российской Федерации законодательством не определена конкретная методика оценки инвестиционной привлекательности регионов, поэтому в последнее время стали все чаще появляться различные методики расчета показателей инвестиционной привлекательности. Для каждой методики характерно исполь­зование различных экономико-статистических методов оценки, а также понятийного аппарата, и инструмента­рия анализа. Все это привело к тому, что до сих пор от­сутствует «системный», комплексный подход к решению этого вопроса.

Инвестиционная привлекательность зависит от трех условий:

• благоприятной инвестиционной ситуации;
• инвестиционного климата в отрасли и ре­гионе;
• наличия преимуществ, которые принесут инвестору дополнительную прибыль или умень­шат риск.

Инвестиционная ситуация характеризуется инвестиционной активностью и эффективностью инвестиционных процессов. Необходимость оживления инвестиционной активности предпо­лагает реализацию системы мер, связанных с соз­данием благоприятного инвестиционного клима­та для национальных и иностранных инвестиций.

Региональный инвестиционный климат представляет собой систему правовых, экономи­ческих и социальных условий инвестиционной деятельности, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов, подразделяющихся на свои макро-, микро- и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности ре­гиона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестици­онный потенциал, так и условия деятельности инвесторов (инвестиционный риск), создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих сущест­венное влияние на доходность инвестиций и уро­вень инвестиционных рисков.

Инвестиционный потенциал, в свою оче­редь, представляет собой качественную характе­ристику, учитывающую основные макроэконо­мические параметры в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций и зависящую как от наличия и разнообразия сфер и объектов инве­стирования, так и от экономического развития региона. Это, прежде всего — насыщенность тер­ритории факторами производства (природными ресурсами, трудовым и научным капиталом, инновационными ресурсами, ос­новными фондами, рыночной и социальной ин­фраструктурой), уровень доходов населения и потребительский спрос.

Инвестиционный риск определяется как возможность обесценивания капитальных вложе­ний в результате действий органов государствен­ной власти и управления или как предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия бу­дут ниже ожидаемых.

Выделяют две группы инвестиционных рис­ков:

- специфические (коммерческие) инвести­ционные риски, обусловленные высокой иннова­ционной сложностью, необоснованностью технических и технологических решений, неточностью
маркетинговых исследований, рассматриваемых относительно инвестиционных проектов;

- неспецифические (некоммерческие) риски, связанные с воздействием на инвестора внешних условий, обусловленные политическими, соци­альными, экологическими и другими условиями в
стране или регионе.

Важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство, которое не только влияет на степень инвестиционного риска, но и формирует возможности инвестирования в те или иные сферы и отрасли, определяет порядок использо­вания отдельных факторов производства, то есть влияет также на инвестиционный потенциал ре­гиона.

Развитие инвестиционного процесса в целом определяется составляющими инвестиционного климата. Различия в глубине спада инвестиций по регионам и качественные изменения в инвести­ционной сфере определяют совокупность факто­ров, последствия влияния которых можно харак­теризовать как рыночную реакцию регионов на проводимые экономические реформы. С помо­щью этих факторов можно определить степень адаптации экономики региона к рыночной эко­номике, в том числе с точки зрения воспроизвод­ства основного капитала. Положительная рыноч­ная реакция означает формирование предпосылок для улучшения инвестиционного климата. Слабая рыночная реакция позволяет сделать предполо­жение об ухудшении инвестиционного климата в длительной перспективе.

Оценку инвестиционной привлекательности региона необходимо проводить по ряду характеризующих его факторов. С позиций комплексного анализа выделяют факторы, которые можно сгруппировать следую­щим образом.

1. Политические факторы:

· распределение политических симпатий на­селения по результатам последних парламент­ских выборов,

· авторитетность местной власти;

· общая оценка стабильности законодатель­ных и исполнительных структур.

2. Социальные факторы:

· социальные условия проживания населе­ния (плотность населения, прожиточный мини­мум и др.);

· социальная стабильность (уровень соци­альной напряженности);

· наличие социальных конфликтов (демон­страции, забастовки и др.).

3. Экономические (наиболее влиятельные) факторы:

· структура экономики региона;

· тенденции в экономическом развитии ре­гиона;

· сложившийся уровень инвестиционной ак­тивности;

· емкость существующего местного и миро­вого рынков и возможность их расширения (по производству данного вида продукции, услуги);

· условия сбыта (состояние товаропроводя­щей сети, удаленность рынков сбыта) и уровень цен на продукцию, услуги на местном, междуна­родном рынках, а также объем импорта анало­гичных товаров и позиции поставщиков-конкурентов;

· экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей;

· возможности получения кратко- и долгосрочных кредитов на внутренних и мировых рынках банковского ссудного капитала и капита­ла небанковских финансовых структур;

· возможности мобилизации финансовых средств за счет выпуска ценных бумаг;

· уровень инфляции;

· конвертируемость национальной валюты.

4. Экологические факторы:

· уровень загрязнения окружающей среды;

· природно-климатические условия в ре­гионе.

5. Криминальные факторы:

· уровень криминогенной опасности, заказные убийства;

· коррумпированность структур власти, рэкет.

6. Финансовые факторы:

· степень сбалансированности регионально­го бюджета;

· система налогообложения (объем налого­вой базы; система льгот);

· состояние платежного баланса;

· прибыльность предприятий региона.

7. Ресурсно-сырьевые факторы:

· ресурсно-сырьевая обеспеченность регио­на.

8. Трудовые факторы:

· наличие трудовых ресурсов;

· профессионально-образовательный уро­вень трудовых ресурсов.

9. Производственные факторы:

· совокупный результат хозяйственной и производственной дея­тельности населения в регионе;

· особенности отраслевой специализации;

· наличие и размещение необходимых для производства компонентов (производительных сил): энергии, сырья, оборудования, инфраструк­туры.

10. Инновационные факторы:

· уровень развития науки;

· инновационный уровень разработки и вне­дрения достижений НТП;

· интеллектуально-образовательный уро­вень населения.

11. Инфраструктурные факторы:

· экономико-географическое положение ре­гиона;

· территориальное размещение региона (близость к внешним границам, регионам-поставщикам и регионам-потребителям);

· инфраструктурная освоенность, обеспеченность региона.

12. Потребительские факторы:

· потребительский потенциал;

· совокупная покупательная способность населения региона.

13. Институциональные факторы:

· степень развития ведущих институтов ры­ночной экономики;

· степень развития инфраструктуры рыноч­ной экономики;

· наличие инвестиционной инфраструктуры.

14. Законодательные факторы:

· юридические условия инвестирования;

· степень развития (состояние) законода­тельной базы;

· наличие механизмов гарантий и защиты инвестиций.

Перечисленные факторы являются общими, каждый определенный метод использует свой собственный набор факторов.