Анализ баланса и финансовых результатов предприятия

 

Агрегированный (уплотненный) баланс и его анализ

 

Таблица №1. Уплотненный баланс ОАО "Хлебная база №15", тыс. руб.

Статья	Строки баланса	2009	2010	2011
АКТИВ
Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	260+250-252	3739	4299	4659
Расчеты с дебиторами	240-244-245+216	12714	10168	3675
Запасы и прочие оборотные активы	210+220+245+270-216	54066	63966	72932
Итого по разделу 1		70519	78433	81266
Внеоборотные активы
Основные средства	120	8170	7504	7477
Прочие внеоборотные активы	110+130+140+150+230	446	446	446
Итого по разделу 2		8616	7950	7923
Всего активов		79135	86383	89189
ПАССИВ
Заемный капитал
Краткосрочная задолженность в т. ч.	690-630-640-650	72396	79665	82202
Кредиты и займы	610	2500	400	5100
Кредиторская задолженность	620	69896	79265	77109
Долгосрочная задолженность	590	0	0	23
Итого по разделу 1		72396	79665	82225
Собственный капитал
Уставный капитал	410-244	5251	5251	5251
Фонды и резервы, нетто	490-252-410+630+640+650	1488	1467	1713
Итого по разделу 2		6739	6718	6964
Всего источников		79135	86383	89189

 

На протяжении 2009-2011 г. оборотные активы увеличились, достигнув максимального значения 81266, величина внеоборотных активов на конец 2011 г. практически не изменилась по сравнению с 2010.

Отметим, что в конце 2011 г. средства неравномерно распределены между оборотными и внеоборотными активами, доля которых составила 91% и 9% соответственно от общей суммы хозяйственных средств. Сложившаяся ситуация связана с тем, что предприятие является материалоемким, т.е. у компании мало ресурсов, сформированных за счет инвестированного в них капитала. Быстрый оборот продукции позволяет обеспечить высокие оборотные активы. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности внеоборотных активов должен быть больше 1.

Анализ структуры активов и пассивов.

Структура активов

Вертикальный анализ уплотненного баланса, представленный в Таблице 2, позволяет сделать вывод, что по состоянию на 2011 г. в структуре совокупных активов наибольшую долю составляют внеоборотные активы.

 

Таблица №2. Вертикальный анализ уплотненного баланса.

Статья	2009		2010		2011
	сумма	Уд. Вес	сумма	Уд. Вес	сумма	Уд. Вес
актив
Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	3739	5%	4299	5%	4659	5%
Расчеты с дебиторами	12714	16%	10168	12%	3675	4%
Запасы и прочие оборотные активы	54066	68%	63966	74%	72932	82%
Итого по разделу 1	70519	89%	78433	91%	81266	91%
Внеоборотные активы
Основные средства	8170	10%	7504	9%	7477	9%
Прочие внеоборотные активы	446	1%	446	0%	446	0%
Итого по разделу 2	8616	11%	7950	9%	7923	9%
Всего активов	79135	100%	86383	100%	89189	100%
пассив
Заемный капитал
Краткосрочная задолженность в т. ч.	72396	91%	79665	92%	82202	92%
Кредиты и займы	2500	3%	400	0%	5100	6%
Кредиторская задолженность	69896	88%	79265	92%	77109	86%
Долгосрочная задолженность	0	0%	0	0%	23	0%
Итого по разделу 1	72396	91%	79665	92%	82225	92%
Собственный капитал
Уставный капитал	5251	7%	5251	6%	5251	6%
Фонды и резервы, нетто	1488	2%	1467	2%	1713	2%
Итого по разделу 2	6739	9%	6718	8%	6964	8%
Всего источников	79135	100%	86383	100%	89189	100%

 

Внеоборотные активы

На конец анализируемого периода доля внеоборотных активов в структуре совокупных активов составляет 9%. На протяжении всего анализируемого периода всю часть внеоборотных активов составляют прочие основные средства.

Оборотные активы

За период с 2009 по 2011 гг. величина оборотных активов предприятия увеличилась, достигнув максимального значения.

Структуру оборотных активов и изменение ее основных составляющих можно охарактеризовать следующим образом:

а) доля денежных средств на протяжении всего рассматриваемого периода составляла не более 5%;

б) доля краткосрочной дебиторской задолженности упала с 16% в 2009 г. до 4%. Уменьшение дебиторской задолженности положительно складывается на деятельности предприятия, повышая его ликвидность, а также увеличивая количество свободных средств в обороте предприятия;

в) доля запасов в структуре оборотных активов значительна (82% оборотных активов на конец 2011 г.), увеличивается на конец 2011 по сравнению с 2009 (68%);

Структура пассивов

Согласно Таблице 2, собственный капитал у общества составил 8% на 2011 г.

 

Таблица №3. Соотношение собственных и заемных средств

Показатель	2009	2010	2011
Доля собственного капитала, в процентах от совокупного капитала	9%	8%	8%
Доля заемных средств, в процентах от совокупного капитала	91%	92%	92%

 

Мировая практика показывает, что наиболее "дешевым" источником является заемное финансирование, так как кредиторы находятся в более привилегированном положении в сравнении с собственниками предприятия. Они сохраняют за собой право на возврат своих вложений, а в случае банкротства их требования будут удовлетворены раньше требований акционеров. Тем не менее, бесконтрольный рост заемного финансирования может существенно понизить финансовую устойчивость предприятия, вызвать падение рыночной цены на его акции, а в случае неблагоприятного развития событий поставить предприятие перед угрозой банкротства.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей

Кредиторская задолженность предприятия на протяжении всего периода превышала дебиторскую, причем максимального превышения кредиторская задолженность достигла по итогам 2011 г. (превышение составило почти 21 раз).

Кредиторская задолженность увеличивается в течение 2009-2010 гг. (13%) и снижается на протяжении 2010-2011 гг. (3%).

Дебиторская задолженность снижается в течение 2009-2011 гг. (на 71%).

Темпы изменения задолженностей нестабильны, однако прослеживается увеличение темпов роста кредиторской задолженности (это может отрицательно повлиять на платежеспособность компании). В 2010 году резко уменьшилась дебиторская задолженность (на 64%), что может привести к увеличению реального притока денежных средств.

Анализ отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах и их использование - это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период.

 

Таблица №4. Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	код	2009	2010	2011
1	2	3	4	5
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	10	88501	50866	44256
Себестоимость проданных товаров, продукции	20	-42585	-13240	-6686
Валовая прибыль	29	45916	37626	37570
Коммерческие расходы	30	-43040	-37366	-36726
Управленческие расходы	40	0	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	50	2876	260	844
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	0	0	0
Проценты к уплате	70	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	80	0	0	0
Прочие операционные доходы	90	701	3877	2159
Прочие операционные расходы	100	-2734	-3788	-2269
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	843	349	734
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	-509	-305	-451
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180	0	0	0

 

Таблица №5. Финансовые результаты

За период с 2009 по 2011 гг.
Наименование показателя	2009	2010	2011
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	88501	50866	44256
Себестоимость проданных товаров, продукции	-42585	-13240	-6686
Валовая прибыль	45916	37626	37570
Коммерческие расходы	-43040	-37366	-36726
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	2876	260	844
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	0	0	0
Проценты к уплате	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	0
Прочие операционные доходы	701	3877	2159
Прочие операционные расходы	-2734	-3788	-2269
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения	843	349	734
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	-509	-305	-451
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы	0	0	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	334	44	283

 

Таблица №6. Анализ изменения финансовых результатов

Наименование показателя	2010	2011
2	2	3
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	-37635	-6610
Себестоимость проданных товаров, продукции	29345	6554
Валовая прибыль	-8290	-56
Коммерческие расходы	5674	640
Управленческие расходы	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	-2616	584
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	0	0
Проценты к уплате	0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0
Прочие операционные доходы	3176	-1718
Прочие операционные расходы	-1054	1519
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения	-494	385
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	204	-146
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы	0	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	-290	239

 

Анализ таблиц №5 и №6 показал, что финансовые результаты деятельности компании снижались в 2010 г. и в 2011 г. Так выручка уменьшилась с 50866 тыс. руб. в 2010 г. до 44256 тыс. руб. в 2011 г. Прибыль за этот же период увеличилась на 56 тыс. руб.

На основе следующей таблицы №7, показывающей долю различных статей отчета о прибылях и убытках к величине выручки за соответствующий период производится анализ структуры финансовых результатов. С помощью этого анализа можно сравнить темпы роста или падения различных статей указанной формы.

 

Таблица №7. Анализ структуры финансовых результатов

Наименование показателя	2009	2010	2011
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	100%	100%	100%
Себестоимость проданных товаров, продукции	-48%	-26%	-15%
Валовая прибыль	52%	74%	85%
Коммерческие расходы	-49%	-73%	-83%
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	3%	1%	2%
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	0	0	0
Проценты к уплате	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	0
Прочие операционные доходы	1%	8%	5%
Прочие операционные расходы	-3%	-7%	-5%
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения	1%	1%	2%
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	-1%	-1%	-1%
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы	0	0	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	0,4%	0,09	1%

 

Снижение себестоимость реализованной продукции в 2010 и 2011 гг. достигло 26% и 15% соответственно. Данный факт свидетельствует об увеличении рентабельности производственной деятельности.

Динамика прочих операционных доходов и расходов в отчетном периоде была неодинаковой. Так, уменьшение 2011 г. по статье "Прочие операционные доходы" (на 1718 тыс. руб.) сопровождалось увеличением операционных расходов (на 1519 тыс. руб.). В структуре отчета финансовых результатов доля расходов превышает долю доходов. Следует отметить, что вес данных статей по отношению к выручке и структуре отчета о прибылях и убытках незначителен - около 10%. Таким образом, важность подробного анализа и регулярного мониторинга результатов от прочих видов деятельности компании возрастает.