Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта

 

Быстротечность, высокая степень риска хозяйственных операций, сложность финансового положения большинства субъектов хозяйствования приводят к необходимости постоянного развития, совершенствования основ финансовой диагностики. С учетом того, что каждый хозяйствующий субъект представляет собой постоянно развивающийся многоэлементный комплекс, возникает необходимость исследования финансового состояния, а также степени его устойчивости.

В широком смысле финансовую устойчивость можно трактовать, как способность хозяйствующего субъекта функционировать в состояниях, по меньшей мере, близких к равновесию (финансово-экономическое равновесие хозяйствующего субъекта) в условиях постоянных внешних и внутренних воздействий. В более узком смысле финансово-экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта это такое финансово-экономическое состояние организации, при котором она не только является ликвидной, платежеспособной, но и имеет достаточно средств для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Процесс исследования финансовой устойчивости организации включает диагностику:

· ликвидной устойчивости;

· платежной устойчивости (при необходимости кредитоспособной);

· активности (финансовой, деловой и т.д.);

· устойчивости инвестиционной привлекательности;

· устойчивости имущественного положения и др.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Несомненно, бухгалтерский баланс – важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечных финансовый результат (прибыль или убыток).

Назначение бухгалтерского баланса – итоговое обобщение информации бухгалтерского учета.

Обобщающим показателем финансовой независимости яв­ляется излишек или недостаток источников средств для форми­рования запасов, который определяется в виде разницы величи­ны источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

 

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы
или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни­ков формирования запасов или функционирующий капитал
(КФ):

 

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Вне­оборотные активы

или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

 

3. Общая величина основных источников формирования за­пасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Крат­косрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

 

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Крат­косрочные кредиты и займы] — Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

 

Трем показателям наличия источников формирования за­пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:

 

+Ф^С = СОС - Зп

или +Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

 

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долго­срочных заемных источников формирования запасов-

 

±фт = КФ - Зп

или + Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины ос­новных источников для формирования запасов:

 

±Ф = ВИ - Зп

или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

 

Для определения типа финансовой устойчивости компании составляется таблица соответствия показателей типам финансовой устойчивости.

 

Таблица 1

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
± Фс = СОС-Зп	Фс>0	Ф°<0	Фс< 0	Фс<0
± Фт = КФ - Зп	фт>о	фт>о	Фт<0	Фт<0
± Ф° = ВИ-Зп	Ф°>0	Ф°>0	Ф°>0	Ф°<0

 

Теперь проанализируем финансовую отчетность ОАО «ПМК–1» по вышеприведенной методике.

 

Таблица 2

Исходные данные для анализа финансовой устойчивости ОАО «ПМК–1»

Показатели	Расчет	1.01.2004	1.01.2005	Отклонения
				Тыс.руб.	%
Общая величина запасов	Стр.210	15111	19975	4864	132.19
Внеоборотные активы	Стр.190	22001	44339	22338	201.53
Капитал и резервы	Стр.490	3152	2428	-724	77.03
Долгосрочные обязательства	Стр.590	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства	Стр.610	4000	4500	500	112.5

Таблица 3

Тип финансовой устойчивости ОАО «ПМК–1», тыс.руб.

Показатели	Расчет	1.01.2004	1.01.2005	Отклонение
Общая величина запасов	Стр.210	15111	19975	4864
Собственный оборотный капитал (СОС)	Стр.490-стр.190	-18849	-41911	-23062
Функционирующий капитал (КФ)	(стр.490+590)-190	-18849	-41911	-23062
Общая величина источников (ВИ)	(стр.490+590+610)-190	-14849	-37411	-22562
±ФС=СОС-Зп		-61162	- 61886	-724
±Фт=КФ-Зп		- 33960	- 61886	-27926
± Фо=ВИ-Зп		- 29960	- 57386	-27426
Тип финансового состояния		{0;0;0}	{0;0;0}

 

На основании проведенного анализа отмечу, что предприятие ОАО «ПМК–1» исходя из предложенной методики определения типа финансовой устойчивости находится на грани кризисного состояния.