Расчет основных финансовых показателей инвестиционного проекта

 

Таблица 3.8

Расчет окупаемости при 100% загруженности с оплатой % по кредиту

Статья	Сумма
Затраты на открытие юридического лица	19200
Затраты на открытие производства	730 800
Выручка от продажи пенобетона в месяц	396 000
Ежемесячные расходы	317139
Чистая прибыль в месяц	78861
Срок окупаемости, месяцев	9,5

 

Таким образом срок окупаемости проекта 9,5 месяцев при 100% загрузки или при прозводстве 2090 м³ пеноблоков по заложеным ценам будет произведена полная окупаемость проекта с отдачей кредита. Следует отметить, что ООО "Орсстрой" занимаясь торгово - посреднической и строительной деятельностью заключила договор на реализацию 2400 м³ пенобетона изготовленных ООО "Орсстрой" за летний и зимний период. Таким образом при спланированном графике выполнения инвестиционного плана 100% загруженность будет обеспечена до марта 2013г. включительно, что в первый год позволит не переходить на зимний период работы.

Расчет точки безубыточности в летний и зимний периоды работы. Произведем считая, что в точки безубыточности сумма налоговых платежей равна нулю.

 

Таблица 3.9

Расчет точки безубыточности в летний и зимний периоды работы

Статьи	Летний	Зимний
	Итого, руб	Итого, руб
Доходы
Выручка от продажи одного куб. м.	1800	1800
Расходы
Зарплата работников	68000	40000
Аренда	30000	30 000
Отопление	0	7000
Электричество	2052	1 250
Прочие коммунальные платежи, мес (уборка мусора, оплата воды и т.п.)	2000	2 000
Прочие расходы, месс	10000	10 000
Налоги (15% с дохода)	0	0
Итого расходы	112052	76957
Расход материалов на производство 1куб.м.	786	786
Доход с 1куб.м. без постоянных затрат	1014	1014
Точка безубыточности в месяц в куб.м.	110,5	84,2
Точка безубыточности в день в куб.м.	5,2	3,83

 

Финансовой особенностью данного инвестиционного проекта являются:

1) Срок инвестиционного проекта определяется временем окончания срока окупаемости проекта. И по нашим оценкам при начале инвестиционного проекта в марте месяце в конце января произойдет полная окупаемость с выплатой кредита в конце срока.

2) Краткосрочность инвестиционного проекта. Рассматриваемый инвестиционный проект занимает по времени 12 месяцев, то есть около года. Таким образом расчеты основанные на статических методах дают удовлетворительный результат в экономической оценке проекта.

Рассчитаем Простую норму прибыли (простой темп возврата.) Отличие простой нормы прибыли (ПНП) от коэффициентов рентабельности заключается в том, что первая рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП) за один какой-либо промежуток времени (обычно за год) к общему объему инвестиционных затрат (ИЗ):

 

ПНП=ЧП/ИЗ (7)

 

Чистую прибыль рассчитаем в течении года после срока окупаемости при работе с переходом на зимний период и без перехода на зимний период.

Так же в таблице 3.10. представлен расчет рентабельности производственной деятельности уже действующего производства.

 

Р_е=ЧП/З_{рп (8)}

 

где:

ЧП - чистая прибыль

З_рп - сумма затрат по реализованной продуции.

 

Таблица 3.10

Расчет постоянной нормы прибыли (ПНП) и рентабельности производственной деятельности после периода возврата инвестиций

Статьи	Летний	Смешанный
	Итого, руб	Итого, руб
Доходы за месяц
Объемы продаж куб.м.	220	165
Выручка от продажи руб	396000	297000
Расходы за месяц
Затраты на материалы	172 920	129690
Зарплата работников	68000	40000
Аренда	30000	30 000
Отопление	7000	7 000
Электричество	2052	1 651
Прочие коммунальные платежи, мес (уборка мусора, оплата воды и т.п.)	2000	2000
Оплата процентов от кредита	11250	0
Прочие расходы, месс	10000	10000
Налоги (15%с дохода)	13916,7	11498,8
Итого всех расходов за месяц	317 139	231 840
Чистая прибыль за месяц	78 861	65 160
Чистая прибыль за год	946335,6	781921,2
Инвестиционные затраты	750000	750000
ПНП за год, %	126%	104%
Рентабельность Rе, %	25%	28%

 

Финансовый план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств фирмы.

Накопление массы чистой прибыли по месяцам наращивания производственной мощности отражается в строке 3.1 "Финансового плана" (см. Табл. 3.11).

График погашения кредита и выплат процентов по нему приведен в строках 2.5, 2.7 " Финансового плана " (см. Табл. 3.11.).

С целью обеспечения запаса надежности фирмы в конце инвестиционного периода, погашение кредита осуществляется в феврале 2013г. Остаток чистой прибыли после расчета с банком составит при этом 117148,6 руб.

Рассчитаем показатели эффективности инвестиционных проектов, основанные на использовании динамических методов оценки. Ставка сравнения 20% годовых.= 750000/ (946332*0,84)=750000/794918,88=0,94 года. или 11,5 месяцев

Дисконтированный срок окупаемости DPP составляет 11,5 месяцев, и больше рассчитанному по PP-методу на 2 месяца. Такое слабое отличие объясняется небольшой ставкой сравнения (дисконтирования), быстрой окупаемостью проекта и временным шагом в 2месяца.при ставке сравнения 20% составит через 12 месяцев 44,922 тыс. руб. Положительное значение NPV подтверждает целесообразность проведения проекта.

Внутренняя норма доходности рассматриваемого проекта IRR соответствует 25%. Этот показатель характеризует проект как финансово привлекательный.

Индекс рентабельности проекта PI 1.06, то есть на один вложенный рубль будет получен 1 рубль. 6 копеек.

 

 

Таблица 3.11

Финансовый план (план денежных поступлений и выплат в 2012-2013гг)

	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Периоды	март	апр.	май	июнь	Июль	авг.	сент.	окт.	нояб.	дек.	Янв.	Фев.
Мощность, (%)	50	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
1. Поступления	948000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000
1.1. Выручка от реализации	198000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000	396000
1.2. Внереализац. Доходы		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Кредит (18% годовых)	750000		-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Платежи	946760	303222	332621,1	303222	303222	344972,1	303222	303222	344972,1	303222	303222	1094972,1
2.1.Переменные издержки	87710	174972	174972	174972	174972	174972	174972	174972	174972	174972	174972	174972
2.2.Постоянные издержки	117000	117000	117000	117000	117000	117000	117000	117000	117000	117000	117000	117000
2.3. Закупка оборудования и транспорта	720800
2.4.Предпроизводственный ремонт	10000
2.5. Проценты	11250	11250	11250	11250	11250	11250	11250	11250	11250	11250	11250	11250
2.6. Налоги и сборы, по 15%			29399,1			41750,1			41750,1			41750,1
2.7. Возврат кредита		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	750000
3. Баланс платежей	1240	92778	63378,9	92778	92778	51027,9	92778	92778	51027,9	92778	92778	-698972,1
3.1. Нарастающий итог	1240	94018	157396,9	250174,9	342952,9	393980,8	486758,8	579536,8	630564,7	723342,7	816120,7	117148,6