Анализ структуры и динамики заемного капитала организации

 

Рассмотрим динамику общего привлечения заемных средств представленную в Таблице 11 в рассматриваемом периоде (2011г, 2012г, 2013г) а так же соотношение заемного и собственного капитала.

 

Таблица 11 - Динамика собственного и заемного капитала

Показатели	2011 год		2012 год		2013 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Собственный капитал	7 334	38,38	8 240	22,56	8 255	20,96
Заемный капитал	11 773	61,62	28 279	77,44	31 127	79,04

 

При рассмотрении соотношения заемного и собственного капитала, мы видим, что доля заемного капитала превышает собственный капитал как в абсолютном так и относительном показателях, при этом доля заемного капитала имеет максимальное значение в 2013 году.

Рассмотрим динамику состава заемных средств в периоде за 3 года в Таблице 12.

 

Таблица 12 - Динамика состава заемных средств

Показатели	2011 год		2012 год		2013 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Долгосрочные кредиты	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты	11 773	100	28 279	100	31 127	100

 

Из представленной таблицы мы видим, организация не предпочитает долгосрочные кредиты, поэтому вся доля задолженности приходится на краткосрочные заемные средства.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное. Для анализа состава и структуры и динамики заемного капитала используется следующая таблица:

 

Таблица 13 - Анализ состава и структуры и динамики заемного капитала ООО "Торговый дом Амикс"

Источник заемных средств	2011		2012		2013		Изменение
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
Долгосрочные кредиты и займы	0	0%	0	0%	0	0%	-
Краткосрочные кредиты и займы	11 773	84%	28 279	71%	31 127	52%	19 354
Кредиторская задолженность	2 289	16%	11 581	29%	28 688	48%	26 399
Итого	14 062		39 860		59 815		45 753

 

Таким образом, из данных Таблицы 13 можно сделать следующие выводы:

Краткосрочные кредиты на протяжении всех отчетных периодов занимают доминирующее положение в структуре заемного капитала, однако их доля имеет тенденцию к снижению в общем составе заемного капитала. В течение года также произошло увеличение общей величины кредиторской задолженности на 26 399 тыс. руб. что свидетельствует об очень высоких темпах роста, и негативно сказывается на деятельности предприятия, поскольку показывает увеличение задолженности предприятия перед поставщиками, бюджетом, работниками организации.

Так же проведем анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия (Таблица 4). В состав кредиторской задолженности входит:

.задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

.задолженность перед персоналом по оплате труда и прочим расчетам;

.задолженность перед бюджетом по перечислению налогов;

.задолженность перед государственными внебюджетными средствами;

Главной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств организации за счет данного источника. На основании формы № 5 изучается состав и структура кредиторской задолженности по отдельным ее видам; осуществляется анализ динамики в разрезе кредиторской задолженности.

 

Таблица 14 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности в ООО "Торговый дом Амикс"

Источник заемных средств	2011		2012		2013		Изменение
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
Кредиторская задолженность, в т.ч.	2 289	100%	11 581	100%	28 688	100%	26 399
1.поставщики и подрядчики	1571	69%	10961	95%	12450	43%	10 879
2.задолж. перед персоналом организации	16	1%	42	0%	19	0%	3
3.задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3	0%	5	0%	1	0%	-2
4.задолженность по налогам и сборам	662	29%	525	5%	1202	4%	540
5.прочие кредиторы	37	2%	48	0%	15016	52%	14 979

 

Из данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности 2011 год занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками (69%). Однако к концу 2013 года происходит уменьшение удельного веса (43%).

Размер кредиторской задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия. Задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий.

Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.

Затем устанавливается периодичность выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования и т.п. В ООО "Торговый дом Амикс" налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, о чем свидетельствует снижение в течение года задолженности перед бюджетом, а также погашением задолженности перед другими субъектами хозяйствования, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.

Проведем также анализ покрытия кредиторской задолженности денежными.

Исходя из таблицы 15 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность.

 

Таблица 15 - Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в ООО "Торговый дом Амикс" за 2011 - 2013гг.

Источник заемных средств	2011	2012	2013	Изменение
Кредиторская задолженность	2 289	11 581	28 688	26 399
Денежные средства	262	756	1622	1 360
Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами (тыс. руб.)	2 027	10 825	27 066	25 039
Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами	0,11	0,07	0,06	-0,06

 

 

Исходя из таблицы 15 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец 2013 оказался ниже этого же показателя на конец 2011 на 0,06 что свидетельствует о снижении в незначительной степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец исследуемого периода.

Таким образом, по результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности увеличился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным.