Программа мероприятий по достижению целей фирмы

1) Покупка печи.

2.2 Календарный план проекта развития фирмы на отраслевом рынке

Название задачи	Длительность, дней	Дата начала	Дата окончания
Установка дополнительной печи для производства круассанов	35	28.01.2019	31.03.2019
Покупка печи	20	28.01.2019	16.02.2019
Закуп сырья	15	17.03.2019	31.03.2019

 

Совет директоров

2.3 Организационный план проекта развития фирмы на отраслевом рынке с обоснованием потребности в ресурсах

 

 

 

Должность	Роль	Образование	Опыт работы	Как оплачивается труд
Совет директоров	Постановка плана продаж	-	-	Долевое участие в прибыли
Генеральный директор	Обеспечение бесперебойной работы хлебозавода и выполнение плана продаж	Высшее	От 5 лет на руководящей должности	Оклад
Директор по производству	Контроль производственного цеха	Высшее	От 3 лет на должности старший мастер	Оклад
Главный технолог	Разработка технологии производства хлеба	Высшее	От 3 лет на должности старший инженер технолог	Оклад
Старший инженер технолог	Контроль технологических параметров	Высшее	От 1года на должности технолога	Оклад
Старший мастер хлебного цеха	Организация работы производственного цеха	Высшее	От 3 лет на должности бригадира	Оклад
Пекарь	Выпекание продукции	Среднее полное	-	Оклад

 

Тестовод	Замес теста	Среднее полное	-	Оклад
Машинист тесторазделочной машины	Разделка теста	Среднее полное	-	Оклад
Технолог	Проверка тех.режима	Среднее полное	-	Оклад

 

Для производства хлеба на основе молочной сыворотки будет задействованы дополнительные сотрудники:

Таблица – дополнительные сотрудники и затраты на з/п

№	Должность	Количество, чел	З/п в месяц, руб	З/п в год, руб
1	Технолог	2	12000(24000)	288000
2	Пекарь	2	15000(30000)	360000
3	Машинист тесторазделочной машины	2	12000(24000)	288000
4	Тестовод	2	12000(24000)	288000
Итого:		8	102000	1224000

 

    Далее приведем операционные затраты на проект:

Таблица – Операционные затраты

№	Вид затрат	Стоимость, руб
1	Покупка ротерной печи	1026440
2	Покупка сырья	100000
Итого:		1126440

 

Полный перечень всех затрат, а также расчет валовой и чистой прибыли представлен в таблице.

Таблица – прогноз доходов и расходов

№	Показатели	Сумма за первое полугодие, руб	Сумма за второе полугодие, руб	Итого за год, руб
1	Выручка	2700	3420	6120
2	Себестоимость продаж, в том числе:	2139,336	2535,336	4674,672
2.1	Материальные расходы	1485	1881	3366
2.2	Затраты на з/п	468	468	936
2.3	Страховые взносы на сотрудников	141,336	141,336	282,672

 

 

2.6	Расходы на маркетинг	25	25	50
2.7	Прочие расходы	20	20	40
3	Валовая прибыль (доход до налогообложения)	560,664	884,664	1445,328
4	Налоговые выплаты	112,1328	176,9328	289,0656
5	Чистая прибыль	448,5312	707,7312	1156,2624

 

Для реализации инвестиционного проекта будут задействованы только собственные средства.

Для оценки эффективности анализируемого инвестиционного проекта с использованием собственных источников оценка будет проводиться с учетом следующих условий:

– горизонт расчета – 5 лет, шаг расчета – год;

– момент начала реализации проекта –28 января 2019 г.;

– денежные потоки проекта берутся в базисных ценах;

– ликвидационная стоимость проекта составляет 50% от остаточной стоимости к концу срока реализации проекта;

– требуемая норма доходности инвестиций составляет 15%;

– денежные потоки дисконтируются по ставке (E _ск), скорректированной на инфляцию и уровень риска:

 (3.3)

где E _р – реальная ставка дисконтирования (требуемая норма доходности инвестиций) (E _р = 15%);

 – суммарная поправка на риск проекта (принимается в размере 5%).

Е_н = 15% + 5% = 20%.

 

Таблица - Денежные потоки инвестиционного проекта для оценки эффективности.

№	Наименование показателя		Период (шаг расчета t)
п/п		28.01.19-31.03.19	01.04.19-12.2019	2020	2021	2022	2023
1	Капиталовложения	1 126 440	0	0	0	0	0
2	Ликвидационная стоимость	0	0	0	0	0	89700
3	ДП от инвестиционной деятельности (ДП от ИД) (-с.1+с.2)	-1 126 440	0	0	0	0	89 700
4	Амортизация капиталовложений	0	112 644	112 644	112 644	112 644	112 644
5	Выручка	0	4827235	5 792 682	7 530 487	9 789 633	12 726 522
6	Себестоимость	0	2413617,5	2896341	3765243,3	4894816,29	6363261,177
7	Валовая прибыль [с.5 – с.6]	0	2413617,5	2 896 341	3 765 243	4 894 816	6 363 261
8	Налог на прибыль [с.7 × 0,20]	0	482723,5	579268,2	753048,66	978963,258	1272652,235
9	Налог на имущество	0	0	0	0	0	0
10	Чистая прибыль [с.7 – с.8 – с.9]	0	1930894	2317072,8	3012194,64	3915853,032	5090608,942
11	ДП от операционной деятельности (ДП от ОД) [с.4 + с.10]	0	2 043 538	2 429 717	3 124 839	4 028 497	5 203 253
12	Общий ДП от ОД и ИД[с.10+с.3]	-1 126 440	1 930 894	2 317 073	3 012 195	3 915 853	5 180 309
13	Коэффициент приведения, д.ед.	1	0,657894737	0,4328255	0,284753608	0,1873379	0,123248619
14	Дисконтированный ДП от ОД[c.11х с.13]	0	1344432,895	1051643,4	889809,0784	754690,1752	641293,7372
15	Дисконтированный ДП от ИД[с.3х с.13]	-1 126 440	0	0	0	0	11 055
16	Общий дисконтированный ДП от ОД и ИД[с.12 х с.13]	-1 126 440	1 270 325	1 002 888	857 733	733 588	638 466
17	Накопленный дисконтированный общий ДП	-1 126 440	143 885	1 146 773	2 004 506	2 738 094	3 376 560

 

Дисконтные показатели эффективности инвестиций определяются по формулам, соответствующим табличному расчету денежных потоков проекта.

1) Чистый дисконтированный доход проекта (ЧДД) является показателем эффекта, рассчитывается как разница между общей суммой доходов и величиной исходных инвестиций, скорректированных на ликвидационную стоимость, по формуле:

. (8.1)

ЧДД = (4681869+89700) – 1115385 =  3656185 руб.

2) Индекс доходности проекта (ИД) численно равен отношению дисконтированных доходов, генерируемых проектом за расчетный период, к приведенным использованным капиталовложениям. Индекс доходности показывает текущую стоимость доходов в расчете на 1 рубль приведенных к нулевому моменту времени капиталовложений. ИД определяется по формуле:

. (8.2)

ИД =(4681869+89700) / |–1115385| = 4,28.

3) Дисконтный срок окупаемости (Ток) представляет собой период времени, по истечении которого сумма инвестиций покрывается (погашается) доходами от операционной и инвестиционной деятельности в дисконтированной оценке. В течение срока окупаемости чистый доход проекта становится равным нулю и в дальнейшем остается неотрицательным. Рассчитывается срок окупаемости по формуле:

, (8.3)

где τ – год, когда накопленный общий ДП отрицателен;

 – накопленный приведенный общий ДП от ОД и ИД года τ;

 – общий приведенный ДП от ОД и ИД следующего года.

Т_ок=1+1433885/1002888=1,1

4) Внутренняя норма доходности проекта (ВНД) представляет собой ту ставку дисконта, при которой величина ЧДД проекта равна нулю. Формула расчета, основанная на интерполяции (приближенный метод):

,  (8.4)

где Е+, Е– – дисконтные ставки при которых ЧДД положителен и отрицателен соответственно;

ЧДД+, ЧДД– – значения ЧДД, рассчитанные при соответствующих дисконтных ставках Е+, Е–.

В качестве Е + возьмем ставку 52%

Ставку Е – возьмем Е– = 53%

ВНД = 52% +	3376560	·(53%–52%) = 150,8%
	3376560 – (- 3972694)

 

5) Модифицированная внутренняя норма доходности (МВНД) представляет собой ставку дисконта, которая уравнивает дисконтированную стоимость денежного потока от операционной деятельности (ДП от ОД), реинвестированного по проектной ставке, с приведенной к нулевому моменту времени стоимостью капиталовложений. МВНД определяется по формуле:

. (8.5)

МВНД=((1+0,2)^{^5}*(4681869+89700)/1126440)^{^(1/5)})-1=52,7

Таким образом, инвестиционный проект можно считать эффективным, так как выполняются критерии эффективности по показателям:

Таблица 8 - Критерии эффективности по показателям

Показатель	Значение	Критерий
ЧДД	3656185	ЧДД > 0
ИД	4,28	ИД > 1
ВНД	150,8%	> Е (15%)
МВНД	52,7	> Е (15%)
Ток	1,1 г.	—
Токпр	-	—

 

Для количественной оценки рисков используем метод сценариев.

Под сценарием реализации проекта понимаются конкретные условия реализации (конкретное сочетание факторов неопределенности), применительно к которым осуществляется оценка экономической эффективности проекта.

Как правило, ограничиваются тремя сценариями: пессимистическим, наиболее вероятным и оптимистическим.

Алгоритм метода сценариев:

1) Отбираются варьируемые параметры сценариев, экспертным способом прогнозируются их значения.

2) Экспертным способом сценариям присваивается вероятность их

 

осуществления – ρ_п, ρ_в , ρ_о (ρ_п + ρ_в + ρ_о =1).

3) По сценариям рассчитываются ДП проекта.

4) По каждому сценарию рассчитывается показатель ЧДД – ЧДД_п, ЧДД_в, ЧДД_о, а также другие дисконтные показатели.

5) Рассчитывается среднее ожидаемое значение ЧДД проекта, являющееся математическим ожиданием ЧДД по трем сценариям, взвешенным по присвоенным вероятностям:

,  (9.1)

где – среднее ожидаемое значение показателя ЧДД проекта.

Аналогичным образом рассчитываются средние ожидаемые значения других дисконтных показателей эффективности проекта.

6) Рассчитываются показатели вариации ЧДД:

Стандартное отклонение

, (9.2)

Коэффициент вариации

. (9.3)

Таким же образом рассчитываются средние ожидаемые значения других дисконтных показателей эффективности проекта.

Основным критериальным показателем экономической эффективности проекта в условиях неопределенности и риска является .

Если: , то проект следует считать эффективным;

 – неэффективным.

 – равноэффективным.

Показатели оценки уровня риска – среднее квадратическое отклонение σ и коэффициент вариации k _в. Чем выше σ и k _в, тем выше уровень риска проекта и наоборот. Чтобы уровень риска мог быть признан приемлемым должно соблюдаться условие:

. (9.4)

Выполняем оценку рисков по методу сценариев:

1) Варьируемые параметры и их прогнозируемые значения по сценариям представлены в таблице.

Таблица – Значения варьируемых параметров по сценариям

Варьируемый параметр	Значения по сценариям
	пессимистический	наиболее вероятный	оптимистический
Величина инвестиций, руб.	901 152	1 126 440	1 408 050
Затраты на сырьё	619542	563220	450576
Ставка инфляции, %	11%	10%	8%

 

2) Экспертным способом сценариям присваиваем вероятность их осуществления – ρ_п = 0,15, ρ_в = 0,6, ρ_о = 0,25.

3) Рассчитываемые денежные потоки проекта по пессимистическому и оптимистическому сценариям

4) Далее по каждому сценарию определяются дисконтные показатели эффективности.

5) Рассчитывается среднее ожидаемое значение ЧДД проекта, являющееся математическим ожиданием ЧДД по трем сценариям, взвешенным по присвоенным вероятностям, а также среднеожидаемые значения остальных показателей эффективности инвестиционного проекта.

Таблица – Оценка рисков инвестиционного проекта методом сценариев

Показатели	Сценарии
	П	НВ	О
Вероятность осуществления сценария	0,15	0,6	0,25
Чистый дисконтированный доход	2 924 948	3 656 185	4 387 422
Средний ожидаемый ЧДД	3 729 308
Среднеквадратическое отклонение ЧДД	456657
Коэффициент вариации ЧДД	12,25%
Индекс доходности	2,994571083	4,277959	5,133550428
Средний ожидаемый ИД	4,30
Среднеквадратическое отклонение ИД	0,655
Коэффициент вариации ИД	15,25%
Срок окупаемости	2,3	1,1	0,6

 

 

Средний ожидаемый Ток	1,2
Среднеквадратическое отклонение Ток	0,525
Коэффициент вариации Ток	45,44%
Внутренняя норма доходности	113,13%	150,84%	173,46%
Средний ожидаемый ВНД	150,84%
Среднеквадратическое отклонение ВНД	18,47%
Коэффициент вариации ВНД	12,25%

 

По данным таблицы 10 видно, что коэффициент вариации ВНД равен 12,25%.

 

 

Диаграмма Ганта

 

 

Заключение

После проведения расчетов можно сказать, что инвестиционный проект по открытию дополнительной линии для производства хлеба на основе молочной сыворотки является эффективным и его можно принять к реализации.

Период окупаемости данного инвестиционного проекта составил 1,1 г. Итоговое значение чистого дисконтированного денежного потока - это то количество денег, которое планируется получить по достижению горизонта планирования с учетом временного фактора. Чистый дисконтированный доход составил 3656185 тыс. руб. Положительное значение показывает, что вызываемый инвестициями денежный поток в течение всей экономической жизни проекта превысит первоначальные капитальные вложения, и обеспечит необходимый уровень доходности на вложенные фонды и увеличение рыночной стоимости.

На основе полученных результатов, можно сделать вывод о целесообразности реализации данного инвестиционного проекта.

 

 

Список литературы

1.Бизнес-планирование в инновационном менеджементе: учебное пособие / Л.В. Минько, Е.Л. Дмитриева, Г.И. Медведева, М.А.Истомин. – Тамбов: Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013

2.Иванов В. Канал по управлению проектами в MS Project на YouTube

3.Минько Л.В. Бизнес планирование инновационных проектов: Учебное пособие

4.Смольянинов Н.Е. Учебные пособия по программе повышения квалификации «Эффективный маркетинг»

5. Смольянинов Н.Е. Электронные образовательные ресурсы к программе мероприятий «Бизнес-планирование»