Расчет и графическая интерпретация показателей инвестиционного проекта

 

Для реализации инвестиционного проекта на базе одного из сельскохозяйственных предприятий создано малое предприятие “Зеленый уголок” по озеленению служебных помещений. Бизнес-план проекта рассчитан на 5 лет, в течение которых предполагается выйти на проектные мощности. Основные исходные данные представлены в таблицах 11 – 14.

 

Т а б л и ц а 11 – Данные плана маркетинга и сбыта по проекту озеленения офисных помещений

Показатели	Годы реализации проекта					Итого
	I	II	III	IV	V
Объем продаж, шт.	1000	5000	10000	20000	20000	56000
Цена, руб.	300	300	250	200	200
Реклама и маркетинг, тыс.руб.	150	200	500	-	-	850

 

 

Т а б л и ц а 12 – Инвестиции в проект озеленения офисных помещений, тыс. руб.

Показатели	Годы		Итого
	I	II
Реконструкция здания.	500	-	500
Оборудование, инвентарь	100	300	400

 

Таблица 13 – Плановый фонд оплаты труда с отчислениями и накладные расходы по проекту озеленения офисных помещений, тыс. руб.

 

Показатели	Годы
	I	II	III	IV	V
Фонд оплаты труда с отчислениями	557	557	743	1161	1161
Накладные расходы	150	150	200	200	200

 

Т а б л и ц а 14 – Текущие переменные затраты на единицу продукции, руб.

 

Показатели	Годы
	I	II	III	IV	V
Посадочный материал	15	15	10	5	5
Тара и упаковка	3	3	3	3	3
Удобрения	4	4	3	5	5
Вода и энергия	5	5	5	5	5
Заработная плата с отчислениями	557	111,4	74,3	58	58
ИТОГО	584	138,4	95,3	76	76

 

Арендная плата за здание – 300 тыс. руб. в год. Амортизационные отчисления за оборудование – 10% за год. Инвестиции осуществляются за счет собственных средств создаваемого малого предприятия. Дисконт определен в размере 28% для собственных средств. Требуется рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта (без учета налогов):

- чистый поток наличности;

- чистый дисконтированный доход за каждый год и нарастающим итогом за период реализации проекта (чистую текущую стоимость проекта – NPV);

- срок окупаемости инвестиционного проекта (простой и динамический);

- индекс доходности и среднегодовую рентабельность инвестиций;

- внутреннюю норму доходности;

- точку безубыточности и диапазон безопасности для последнего года реализации проекта.

Построить графики:

- динамики чистого потока наличности;

- динамики чистого дисконтированного дохода за каждый год и за весь период реализации проекта (NPV);

- нахождения внутренней нормы доходности.

Экономическое обоснование эффективности проекта представлено в табл. 15 – 18 и проиллюстрировано на рисунках 1–3.

 

Т а б л и ц а 15 – Основные экономические параметры проекта

Показатели	Годы					Итого
	I	II	III	IV	V
Выручка, тыс. руб.	300	1500	2500	4000	4000	12300
Инвестиционные затраты
Реконструкция здания, тыс. руб.	500					500
Оборудование, инвентарь, тыс. руб.	100	300				400
Реклама и маркетинг, тыс. руб.	150	200	500			850
Итого инвестиции, тыс. руб.	750	500	500	0	0	1750
Текущие затраты
Переменные затраты на единицу продукции
Посадочный материал, руб.	15	15	10	5	5	-
Тара и упаковка, руб.	3	3	3	3	3	-
Удобрения, руб.	4	4	3	5	5	-
Вода и энергия, руб.	5	5	5	5	5	-
Заработная плата с отчислениями, руб.	557	111,4	74,3	58	58	-
Итого переменные затраты на 1 растение, руб.	584	138,4	95,3	76	76	-
Переменные расходы на объем, руб.	584	692	953	1521	1521	5271
Условно-постоянные затраты (на весь выпуск)
Арендная плата, тыс. руб.	300	300	300	300	300	1500
Амортизация (10%), тыс. руб.	10	40	40	40	40	170
Накладные расходы, тыс. руб.	150	150	200	200	200	900
Условно-постоянные расходы, тыс. руб.	460	490	540	540	540	2570
Итого издержки, тыс. руб.	1044	1182	1493	2061	2061	7841
Итого издержки (без амортизации), тыс. руб.	1034	1142	1453	2021	2021	7671

 

           Чистый поток наличности и чистый дисконтированный доход можно рассчитать двумя способами (таблицы 16, 17).

 

 

Т а б л и ц а 16 – Расчет чистого потока наличности и чистого дисконтированного

Дохода первым способом, тыс. руб.

Показатели	Годы
	I	II	III	IV	V
ПРИТОК	300	1500	2500	4000	4000
ОТТОК (без амортизации)	1784	1642	1953	2021	2021
САЛЬДО (чистый поток наличности)	-1484	-142	547	1979	1979
Чистый поток наличности нарастающим итогом	-1484	-1626	-1079	900	2879
Коэффициент дисконтирования	1	0,78125	0,61035	0,47684	0,37253
Чистый дисконтированный доход	-1484	-111	334	944	737
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом (NPV)	-1484	-1595	-1261	-317	420

Рис. 1. Чистый поток наличности