Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Для многих предприятий деятельность на рынке ценных бумаг является исключительным видом деятельности. Российское зако­нодательство выделяет следующие виды профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринг, депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признается совершение сделок с ценными бумагами (в основном купля-продажа) в качестве пове­ренного или комиссионера, действующего на основании договорa поручения или комиссии. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, име­нуется брокером.

По договору поручения одна сторона — поверенный (бро­кер) — обязуется за вознаграждение совершать от имени и за счет другой стороны — доверителя (клиента) — юридические действия с ценными бумагами. По договору комиссии одна сторона — ко­миссионер (брокер) — обязуется по поручению другой стороны — комитента (клиента) — за вознаграждение совершать сделки с ценными бумагами от своего имени, но за счет комитента.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок куп­ли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определен­ных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Профессиональный участ­ник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятель­ность, именуется дилером.

Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг, а при отсутствии в объявлении указания на иные условия дилер обязан заключить договор на условиях, предложенных его клиентом.

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимате­лем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица.

Предприятия, занимающиеся брокерской деятельностью, ди­лерской деятельность и деятельностью по управлению ценными бумагами, называются инвестиционными компаниями.

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств участников рынка ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бума­гами и подготовка бухгалтерских документов по ним), а также по зачету взаимных обязательств по поставкам ценных бумаг и рас­четам по ним. Клиринговая организация, осуществляющая расче­ты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с цен­ными бумагами.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на цен­ные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депози­тарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария, именуется де­понентом. Договор между депозитарием и депонентом, регулиру­ющий их отношения в процессе депозитарной деятельности, име­нуется депозитарным договором.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев цен­ных бумаг. Реестр владельцев ценных бумаг — это список зарегис­трированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг. Лицо, осуществляю­щее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуется держателем реестра (регистратором). Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами, зарегистрированными в системе ведения реестра эмитента.

Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра осуществляют функцию учета прав на ценные бумаги. Основное отличие между ними заключается в том, что в качестве клиентов депозитария выступают инвесторы, в качестве клиентов регист­ратора — эмитенты.

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствую­щих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг. При­мер организатора торговли — фондовая биржа.