Анализ управления финансовыми ресурсами

Согласно Приложению 1 деятельность акционерного общества финансируется собственным и заёмным капиталом.

Собственные средства – это уставный и резервный капиталы, нераспределённая прибыль, которые образуются из чистой прибыли компании и за счёт стоимости выпущенных акций.

Резервный фонд формируется из чистой прибыли путём обязательных ежегодных отчислений в размере не менее 5%. Предназначен только для покрытия убытков.

Заёмный капитал состоит из долгосрочных (заёмные средства и отложенные налоговые и прочие пассивы) и краткосрочных обязательств (заёмные средства, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, оценочные и прочие пассивы).

За формирование, наличие, распределение и планирование обоих видов капиталов отвечает Главный бухгалтер, затем это согласовывается с Генеральным директором, Президентом и Советом директоров.

На рисунке 13 приведено изменение общих сумм компонентов финансовых ресурсов организации.

Рисунок 13 – Тенденция совокупных сумм собственного и заёмного капитала в 2017-2019 годах

Капитал и резервы увеличились – на 77,7% в 2018 году и понизились – на 29,7% в 2019 году.

Долгосрочные обязательства повысились – на 27,9% в 2018 году и на 19,9% в 2019 году.

Краткосрочные пассивы снизились – на 14,2% в 2018 году и выросли на 9,7% в 2019 году.

В финансовых ресурсах преобладает суммарно заёмный капитал (от 89 до 95%), а в частности долгосрочные обязательства (от 70 до 75%).

На рисунках 14 и 15 продемонстрирована динамика сумм структурных компонентов собственных средств и обязательств.

Рисунок 14 – Изменение сумм разновидностей капитала и резервов в 2017-2017 годах

Уставный и резервный капитал не изменялись в течение 3 лет.

Нераспределённая прибыль возросла – на 21% в 2018 году и на 219,9% в 2019 году.

Долгосрочные заёмные средства выросли – на 28,6% в 2018 году и на 20% в 2019 году.

Отложенные налоговые обязательства увеличились – на 13,8% в 2018 году и на 18,6% в 2019 году.

Прочие долгосрочные обязательства в сумме 424 тыс. руб. зарегистрированы только в 2017 году.

Краткосрочные заёмные средства уменьшились – на 26,4% в 2018 году и на 3,4% в 2019 году.

Кредиторская задолженность повысилась – на 8,6% в 2018 году и на 16,2% в 2019 году.

Оценочные обязательства возросли – на 9,3% в 2018 году и на 7,5% в 2019 году.

Доходы будущих периодов выросли – на 76,8% в 2018 году и на 2,1% в 2019 году.

Прочие краткосрочные обязательства увеличились – на 47,4% в 2018 году и на 157,6% в 2019 году.

Рисунок 15 – Тенденция сумм разновидностей долгосрочных и краткосрочных обязательств в 2017-2019 годах

 

Анализ финансового состояния проведём с использованием коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и независимости, прогноза банкротства, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными источниками финансирования, показателя чистых активов на 2019 год[22].

Чистые активы = 64965860 – (47414700 + 10271705) + 148 = 7279603 тыс. руб.

Значение больше величины уставного капитала. Акционерное общество работает результативно, оно может распределять чистую прибыль между участниками или увеличить уставной капитал, инвестиционно привлекательно для сторонних организаций.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования =  = - 4,362

Рекомендуемое значение показателя больше 0,6 - 0,8. Полученное значение свидетельствует о том, что компания имеет неустойчивое финансовое положение.

Индекс соотношения заемных и собственных средств =  = 9,322

Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Полученная величина свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

Коэффициент финансовой независимости =  = 0,095

Нормативное ограничение > 0,5. Финансовое состояние общества с ограниченной ответственностью низкое. Возможен прирост активов, закупленных в долг.

Показатель финансовой устойчивости =  = 0,825

Значение рекомендуется от 0,75 до 0,9. Финансовое состояние устойчивое, но это вызвано больше наличием долгосрочных пассивов, что является негативным моментом.

Индекс абсолютной ликвидности =  = 0,346

Нормативное значение > 0,2-0,5.

Показатель быстрой ликвидности =  = 0,866

Нормальное значение 0,7-1.

Коэффициент текущей ликвидности =  = 1,194

Нормальным считается значение коэффициента 1,5 – 2,5.

Структура оборотного капитала нерациональна. Большинства оборотных активов не хватает для покрытия текущих обязательств. В основном окупить их могут только денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Недостаточно запасов и прочего оборотного имущества. Возможен риск потери потенциальных инвесторов. Кредиты могут выдаваться только под большой процент или не выданы вообще.

Коэффициент прогноза банкротства =  = 0,011

Рекомендуемое значение - более 0. Опасность банкротства высокая, оборотное имущество практически полностью пойдёт на покрытие краткосрочных пассивов, если сторонние компании выдвинут требования погашения.

Исследуем образование всех разновидностей прибыли путём сопоставления доходов и издержек.

На рисунке 16 показана динамика всех поступлений и платежей по разнообразным направлениям функционирования.

Рисунок 16 – Изменение сумм всех доходов и расходов непубличного акционерного общества в 2017-2019 годах

Выручка повысилась – на 41,4% в 2018 году и 19,4% в 2019 году.

Себестоимость продаж возросла – на 45,1% в 2018 году и на 17,8% в 2019 году.

Коммерческие затраты выросли – на 24,8% в 2018 году и на 13,2% в 2019 году.

Управленческие расходы увеличились – на 28,2% в 2018 году и сократились на 2,4% в 2019 году.

Доходы от участия в других компаниях понизился – на 66,9% в 2019 году.

Проценты к получению снизились – на 45,5% в 2018 году и повысились на 17,9% в 2019 году.

Проценты к уплате возросли – на 11,6% в 2018 году и на 12,7% в 2019 году.

Прочие доходы выросли – на 11,7% в 2018 году и на 15,5% в 2019 году.

Прочие издержки увеличились – на 84% в 2018 году и на 5,1% в 2019 году.

На рисунке 17 отражена тенденция прибыли непубличного акционерного общества.

Рисунок 17 – Динамика сумм всех разновидностей прибыли в 2017-2019 годах

Валовая прибыль повысилась – на 36,8% в 2018 году и на 21,6% в 2019 году.

Прибыль от продаж выросла – на 55,1% в 2018 году и на 45,2% в 2019 году.

Налогооблагаемая прибыль возросла – на 495,2% в 2018 году и на 58,7% в 2019 году.

Чистая прибыль увеличилась – на 794,6% в 2018 году и на 51,2% в 2019 году.

Следовательно, акционерное общество наращивает величину прибыли, повышая объёмы продаж и некоторые иные доходы.

Для дальнейшего роста объёма прибыли планируется в 2020-2022 годах увеличить количество предоставления услуг и продаж (за счёт рекламирования и продвижения) и среднюю стоимость с 10498 руб. до 33778 руб. (таблица 2).

Таблица 2 – Бюджет доходов и затрат на 2020-2022 годы

Показатель	2020 год	2021 год	2022 год
Выручка, тыс. руб.	61147911	78210104	82931162
Материальные расходы, тыс. руб.	44910862	56289381	67623947
Издержки на топливно-энергетические ресурсы, тыс. руб.	3101143	3962398	3966684
Затраты на отопление, тыс. руб.	1101189	1171144	2110924
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	9726104	10362210	11894437
Отчисления на социальные нужды, тыс. руб.	2917831	3108663	3568331
Коммерческие расходы, тыс. руб.	6221064	7861087	11117711

 

Запланированная прибыль на 2020 год равна 93169718 тыс. руб.; на 2021 год – 95455221 тыс. руб.; на 2022 год – 82649128 тыс. руб.

Таким образом, планируемые мероприятия приведут к возрастанию прибыли минимум в 23,16 раза.