Оценка уровня финансовой устойчивости

Коэффициенты (расчет, уровни)		Период	Темп прироста, %	УРОВНИ
				А	В	С
1		2	3	4	5	6
Наименование	Расчет

Начало

В-т

+

 

 

Коэффициент капитализации У1=590+690 / 490

0,27

 

+

 

 

Собственный оборотный капитал У2 = 490- 190

8331

 

 

 

 

Коэффициент маневренности У3=(490-190) / 490

0,62

 

+

 

 

Коэффициент автономии У4 = 490 / 700

0,78

 

+

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости У5=(490+590)/ 700

0,8

 

 

+

 

Коэффициент иммобилизации У6 = 190 / 290

0,42

 

 

 

 

Коэффициент концентрации заемного капитала У7=(590+690)/ 700

0,22

 

+

 

 

Коэффициент структуры заемного капитала У8=590 / 690

0,06

 

 

 

 

Уровни

Конец

В-т

+

 

 

А < (0,7 ÷ 1) В − (1 ÷ 1,5) С > 1,5  У 1

0,45

66,7

+

 

 

 У 2

7675

-7,9

 

 

 

А > 0,5       В − (0,2 ÷ 0,5)  С < 0,2  У 3

0,67

7,7

+

 

 

А > 0,5      В − (0,3 ÷ 0,5)  С < 0,3  У 4

0,69

-12,0

+

 

 

А > 0,8      В − (0,5 ÷ 0,8)  С < 0,5  У 5

0,69

-12,9

 

+

 

 У 6

0,30

-29,9

 

 

 

А < 0,5      В − (0,5 ÷ 0,7) С > 0,7    У 7

0,31

43,9

+

 

 

 У 8

0,01

-79,5

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости:

1. Краткий литературный обзор по используемым в анализе показателям;

2. Последовательность изложения по каждому коэффициенту.

2.1.Оценка величины и темпа прироста коэффициентов за отчетный период (табл. 2.2), обоснование за счет каких статей баланса (табл. 1.1) произошли изменения.

Влияние количественного изменения Тпр величины факторов на результирующий показатель (коэффициент) рассматривается на основании анализа формулы:

2.1.1. Если числитель и знаменатель одновременно увеличивается +Тпр или уменьшается ‑Тпр изменение результата (коэффициента) определяется сопоставлением скорости (интенсивности) изменения факторов;

2.1.2. Если числитель и знаменатель изменяются разнонаправлено - изменение результата (коэффициента) определяется суммарным влиянием рассматриваемых факторов.

2.1.3. Пояснение даются по каждому коэффициенту согласно табл. 2.1.

Вывод: оценка общего уровня финансовой устойчивости на начало и конец отчетного периода, его изменения с обоснованием по коэффициентам и статьям баланса, сгруппированным по положительному и отрицательному влиянию (табл. 1.1, 2.2).

Структура формулировки выводов

1. Количественная оценка на начало и конец рассматриваемого периода (величина, уровень, состояние, класс).

2. Качественные изменения (динамика) показателей: величины, уровня, состояния, класса (хуже → лучше, повышение → понижение, увеличение → уменьшение).

3. Причины зафиксированных изменений (динамики) – сопоставление положительного и отрицательного влияния комплекса факторов (статей баланса, показателей, составляющих).

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации У1 характеризуется высоким уровнем, в диапазоне которого повысился на 66,7% от 0,27 до 0,45 за счет увеличения заемного на 40% и уменьшения собственного капитала на 14,4%.

У1↑ → (СК↓ + ЗК↑)

Собственный оборотный капитал У2 уменьшился на 7,9% от 8331 до 7675 т. р. вследствие большего снижения внеоборотных активов на 25,1% относительно уменьшения собственного капитала на 14,4%.

 У2↓ → (ВНА↓ > СК↓)

Коэффициент маневренности У3 увеличился на 7,7% от 0,62 до 0,67 за счет более интенсивного уменьшения собственного капитала относительно собственного оборотного на 14,4 и 7,9%.

У3↑ → (СОК↓ < СК↓)

Коэффициент автономии (независимости) У4 уменьшился на 12% от 0,78 до 0,69 за счет большего темпа снижения величины собственного капитала относительно валюты баланса 14,4 и 2,7%.

У4↓ → (СК↓ > ВБ↓)

Коэффициент финансовой устойчивости У5 уменьшился от 0,8 до 0,69 на 12,9% (в большей степени по сравнению с У4) за счет сокращения на 70% долгосрочных обязательств.

У5↓ > У4↓ → ДО↓ 

Коэффициент иммобилизации У6 понизился на 29,9% от 0,42 до 0,3 за счет уменьшения внеоборотных активов на 25,1% и увеличения оборотных активов на 6,8%.

У6↓ → (ВНА↓ + ОА↑)

Коэффициент концентрации заемного капитала У7 увеличился на 43,9% от 0,22 до 0,31 за счет роста заемного капитала на 40% и уменьшения валюты баланса на 2,7%.

У7↑ → (ЗК↑ + ВБ↓)

Коэффициент структуры заемного капитала У8 понизился на 79,5% от 0,06 до 0,01 за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 70% и увеличения краткосрочных обязательств на 46,3%.

У8↓ → (ДО↓ + КО↑)

При высоком уровне на начало и конец отчетного периода финансовая устойчивость понизилась за счет уменьшения собственного капитала на 14,4% и увеличения заемного капитала на 40%, структура которого ухудшилась вследствие уменьшения долгосрочных обязательств и увеличения краткосрочных обязательств.

А(ФУ) = А(ФУ↓) → У1↑ → (СК↓ + ЗК↑)

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

Таблица 2.3

Показатели платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета		Уровень оценки	Пояснение
Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2 =  (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства	Л2=(250+260) / (610+620+ 630+660)	А > 0,7 В − (0,1 − 0,7) С < 0,1	Показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно
Коэффициент  быстрой  (критической) ликвидности	Л3 =  (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие  обязательства	Л3 = (250+260+240)/ (610+620+630+ +660)	А > 1 В − (0,6 − 1) С < 0,6	Показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности
Коэффициент текущей ликвидности  (покрытия)	Л4 = Оборотные активы / Текущие обязательства	Л4 = 290 / (610+620+630+ +660)	А > 2 В − (1,1 − 2) С < 1,1	Характеризует платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации запасов
Доля оборотных средств в активах	Л5 = Оборотные Активы / Валюта баланса	Л5 = 290 / 300	А > 0,5 В − (0,2 − 0,5) С < 0,2	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собственными источниками финансирования)	Л6 =  (Собственный капитал – Внеоборотные активы) /  Оборотные активы	Л6=(490-190) / 290	А > 0,5 В − (0,1 − 0,5) С < 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности
А ─ высокий уровень; В ─ средний уровень;  С ─ низкий уровень (некредитоспособные предприятия)

 

 

Таблица 2.4