Анализ кредитоспособности ОАО «Чувашкабель» по методике оценки кредитоспособности заемщика Сбербанка РФ

Методика оценки кредитоспособности ОАО «Чувашкабель», используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

-  коэффициент абсолютной ликвидности;

-  промежуточный коэффициент покрытия;

-  коэффициент текущей ликвидности;

-  коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

-  рентабельность основной деятельности.

Для расчета этих коэффициентов используем данные бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках (приложения 5, 6).

Коэффициент абсолютной ликвидности - это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

 

 

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «Чувашкабель» представлен в табл. 2.4.

 

Таблица 2.4 Расчет коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «Чувашкабель»

Показатели	на конец 2007г.	на конец 2008г.	на конец 2009г.	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Денежные средства, т.р.	287 356	53384	52056	-229300	18,12
Высоколиквидные ценные бумаги, т.р.	0	0	0	-	-
Краткосрочные обязательства, т.р.	377 705	269482	285547	-92158	75,6
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	0,76	0,20	0,18	-0,58	23,68

 

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009г. по сравнению с 2007 г. снизился на 76,31%.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

 

 

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия ОАО «Чувашкабель» в табл. 2.5.

 

Таблица 2.5 Расчет промежуточного коэффициента покрытия ОАО «Чувашкабель»

Показатели	на конец 2007г.	на конец 2008г.	на конец 2009г.	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Денежные средства, т.р.	287 356	53384	52056	-229300	18,12
Краткосрочные финансовые вложения	157 492	482814	590059	+432567	374,66
Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.	167 826	155424	118604	-49222	70,67
Краткосрочные обязательства, т.р.	377 705	269482	285547	-92158	75,60
Промежуточный коэффициент покрытия, Кпокр	1,62	2,57	2,66	+1,04	164,20

 

Промежуточный коэффициент покрытия в 2009г. по сравнению с 2007г. повысился на 64,2%.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

 

 

Расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия представлен в табл. 2.6.

 

Таблица 2.6 Расчет коэффициента текущей ликвидности ОАО «Чувашкабель»

Показатели	на конец 2007г.	на конец 2008г.	на конец 2009г.	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Оборотные активы, т.р.	888 582	996021	1047566	+158984	117,89
Краткосрочные обязательства, т.р.	377 705	269482	285547	-92158	75,60
Коэффициент текущей ликвидности,Ктл	2,35	3,7	3,67	+1,32	156,17

 

Коэффициент текущей ликвидности в 2009г. по сравнению с 2007г. повысился на 56,17%.

Также при оценке кредитоспособности заемщика Сбербанка РФ рассчитывается коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.

 

 

Рассчитаем коэффициент соотношения собственных и заемных средств (табл. 2.7).

 

Таблица 2.7 Расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств ОАО «Чувашкабель»

Показатели	на конец 2007г.	на конец 2008г.	на конец 2009г.	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Собственный капитал, т.р.	988 408	1264183	1389824	+401416	140,61
Долгосрочные привлеченные средства	0	0	0	-	-
Краткосрочные привлеченные средства	10 175	2300	380	-9795	3,73
Соотношение собственных и заемных средств	97,14	549,64	3657,43	+3560,29	3765,11

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств повысился в 38 раз. В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. И, как видно из таблицы, фирма не зависела от привлеченных средств на протяжении 2007-2009гг.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия.

 

 

где - рентабельность основной деятельности, %;

П_продаж - прибыль от продаж, руб.;

Выручка - выручка от реализации, руб.

Рентабельность основной деятельности рассчитаем в табл. 2.8.

 

Таблица 2.8 Расчет рентабельности основной деятельности ОАО «Чувашкабель»

Показатели	на конец 2007г.	на конец 2008г.	на конец 2009г.	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Выручка от реализации, т.р.	1 494 781	1 387 333	1 034 012	-460769	69,17
Прибыль от продаж, т.р.	438 161	343 611	168 947	-269214	38,56
Балансовая прибыль, т.р.	317270	295774	161128	+156142	50,79
Рентабельность основной деятельности,%	29,31	24,77	16,34	-12,97	55,75

 

Анализ таблицы показывает, что показатель в течение периода резко сократился на 44,25% (это характеризует предприятие не с лучшей стороны), что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Как видно, к концу года произошло постепенное увеличение показателей.

Оборачиваемость элементов оборотных активов рассчитаем в табл. 2.9:

 

Таблица 2.9 Расчет оборачиваемости элементов оборотных активов ОАО «Чувашкабель»

Показатели	на конец 2007г.	на конец 2008г.	на конец 2009г.	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Объем дневных продаж, тыс.руб.	4152,17	3853,70	2872,26	-1279,91	69,17
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	753448,5	942301,5	1021793,5	+268345	135,62
Оборачиваемость оборотных активов, дней	181	245	356	+175	196,69
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	143732	161625	137014	-6718	95,33
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	35	42	48	+13	137,14
Средняя стоимость запасов, тыс.руб.	211436	252315,50	268967	+57531	127,21
Оборачиваемость запасов, дней	51	65	94	+43	184,31

 

Оборачиваемость оборотных активов в 2009г. по сравнению с 2007г. возросла почти в 2 раза или на 96,69%. Оборачиваемость дебиторской задолженности также повысилась на 13 дней, а оборачиваемость запасов - на 43 дня. Это свидетельствует об очень низкой оборачиваемости оборотных средств.

После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения.

Категории показателей в зависимости от фактических значений представлены ниже (табл. 2.10):

 

Таблица 2.10 Категории показателей в зависимости от фактических значений ОАО «Чувашкабель»

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15 - 0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0 - 2,0	менее 1,0
К4
Кроме торговли	1,0 и выше	0,7 - 1,0	менее 0,7
для торговли	0,6 и выше	0,4 - 0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.

 

И по следующей формуле рассчитаем классность заемщика в табл. 2.11:

Класс = категория коэффициента * вес показателя (6)

 

Таблица 2.11 Оценка класса кредитоспособности ОАО «Чувашкабель»

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Класс
К1	0,76	1	0,11	0,11
К2	1,62	1	0,05	0,05
К3	2,35	1	0,42	0,42
К4	0,97	1	0,21	0,21
К5	0,2931	1	0,21	0,21
Итого на конец 2007г.	Х	Х	1	1,21	1
К1	0,20	1	0,11	0,11
К2	2,57	1	0,05	0,05
К3	3,7	1	0,42	0,42
К4	5,49	1	0,21	0,21
К5	0,2477	1	0,21	0,21
Итого на конец 2008г.	Х	Х	1	1,21	1
К1	0,18	2	0,11	0,22
К2	2,66	1	0,05	0,05
К3	3,67	1	0,42	0,42
К4	36,57	1	0,21	0,21
К5	0,1634	1	0,21	0,21
Итого на конец 2009г.	Х	Х	1	1,21	2

 

На основе суммы балов заемщик относится к одному из классов:

класс, если сумма находится в пределах от 1 до 1,05

класс - от 1,05 до 2,42.

класс - больше 2,42.

Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные - на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.

ОАО «Чувашкабель» на протяжении 2007-2008гг. относилось к первоклассным заемщикам, так как его кредитоспособность была на высшем уровне. Возможно его кредитование на льготных условиях. Однако вследствие кризиса в 2009 г. предприятие обладало только вторым классом кредитоспособности. Такой заемщик будет кредитоваться только на обычных условиях.