Расчет степени покрытия постоянных затрат

 

Разница между доходом предприятия и его переменными затратами называется покрытием постоянных затрат или маржинальной прибылью. Сумма покрытия позволяет определить сколько средств зарабатывает фирма, производя и реализуя свою продукцию, с тем, чтобы окупить постоянные издержки и получать прибыль.

 

; (33)

 (для дальнейших расчетов)

 (как отдельный показатель)

Степень покрытия показывает, что на каждый рубль выручки приходится 54,8 коп. маржинальной прибыли. Если за период степени покрытия (при постоянных объемах продаж) уменьшается, то уменьшается и другие показатели прибыли (балансовая, чистая).

Критическая выручка через степень покрытия рассчитывается по формуле:

 

 (35)

 руб.

 

Определение суммарного покрытия

 

Марж. приб. = Выручка – TFC; (36)

Марж. приб. =

Марж. приб. =  руб.

Проверка правильности расчетов

Если от показателя маржинальной прибыли отнять сумму постоянных расходов, то получится показатель прибыли от основной деятельности (балансовая прибыль):

860,1 – 324,3 =535,7 (отклонение 0,1 возможно из – за округлений в расчетах в тыс. рублей).

5. Инвестиционный план

 

Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

Таблица 11. Расчет коэффициента инфляционной корректировки и дисконтирования

Период	Инфляция, %, j	Индекс инфляции, J	Коэффициент корректировки, Ki	Норма прибыли, П	Норматив диск-я Еn	Коэф –т диск-я,
1 кв.	3,8	1,038	1,038	5	8,99	0,918
2кв.	3,5	1,035	1,074	5	8,675	0,847
3 кв.	3	1,03	1,106	5	8,15	0,791
4 кв.	3	1,03	1,139	5	8,15	0,731
5 кв.	3,2	1,032	1,175	5	8,36	0,669
6 кв.	3	1,03	1,21	5	8,15	0,624
7 кв.	2,8	1,028	1,244	5	7,94	0,586
8кв.	2,7	1,027	1,277	5	7,835	0,547
9кв.	3	1,03	1,316	5	8,15	0, 494
10 кв.	2,7	1,027	1,351	5	7,835	0,47
11 кв.	2,6	1,026	1, 386	5	7,73	0,441
12 кв.	2,5	1,025	1,421	5	7,625	0,414

 

 (37)

 (38)

Дисконтирование – приведение ожидаемых будущих денежных потоков к их текущей стоимости, то есть в сопоставимый вид на сегодняшний день, при заданных периоде и процентной ставке.

Другими словами, вычисление сегодняшнего аналога суммы денег, которые выплачиваются через определенный срок, при существующей норме процента.

 (39)

 (40)

Расчет коммерческого эффекта

 

Коммерческий эффект – прибыль с учетом амортизационных отчислений

 

Таблица 12 Коммерческий эффект (тыс. руб.)

Квартал	Чистая прибыль с учетом инфляции	Амортизация	Коммерческий (текущий эффект)
1 кв.	108,74	7,9	116,64
2кв.	121,39	7,9	129,29
3 кв.	133,2	7,9	141,1
4 кв.	132,96	7,9	140,86
5 кв.	123,09	7,9	130,95
6 кв.	136,77	7,9	144,67
7 кв.	149,82	7,9	157,72
8кв.	141,06	7,9	156,96
9кв.	141,42	7,9	149,32
10 кв.	152,7	7,9	160,6
11 кв.	166,92	7,9	174,82
12 кв.	165,87	7,9	173,77

 

Чистая прибыль с учетом инфляции = (чистая прибыль 1 мес. + чистая прибыль 2 мес. + чистая приб.3 мес.)  (по данным таблиц 10 и 11):

Амортизация =  =

Коммерческий эффект = Чистая прибыль с учетом инфляции + Амортизация;

Расчет интегрального эффекта

 

Интегральный эффект показывает в каком периоде окупятся инвестиции с учетом инфляции.

Дисконтированный эффект = Текущий эффект  (41)

 

Таблица 13 Интегральный эффект (тыс. руб.)

Период	Инвестиции	Текущий эффект	Дисконтированный эффект	Интегральный эффект
1	1 063,2	116,64	107,08	-956,12
2		129,29	109,51	-846,61
3		141,1	111,42	-735,19
4		140,86	102,97	-632,22
5		130,95	87,61	-544,61
6		144,67	90,27	-454,34
7		157,72	92,42	-361,92
8		156,96	85,85	-276,07
9		149,32	73,76	-202,31
10		160,6	75,48	-126,83
11		174,82	77,1	-49,73
12		173,77	71,94	+22,21

 

Из таблицы видно, что инвестиции полностью окупятся в 12 квартале.