Потребность в капитале и финансирование

8.1 Общая финансовая характеристика проекта

В настоящем бизнес-плане анализируются финансовые результаты хозяйственной деятельности за 4 года при использовании привлекаемых заемых средств в сумме 3000000 тенге/

Единицей расчета инвестиционного анализа принята казахсткая волюта – KZT (Казахстанский тенге).

Инвестиционный анализ проводился на компьютере, и является профессиональным программным продуктом, поэтому результаты расчетов представляет собой совокупность согласованных друг с другом таблиц, отражающих различные финансовые и экономические характеристики проекта, являясь финансово-экономической моделью данного инвестиционного проекта. В разделе проводится таблицы финансового моделирования проекта с комментариями и пояснениями к ним.

 

8.2 Общие предпосылки и допущения финансового плана

Проект рассчитывался исходя из следующих условий кредитования:

1. сумма гранта – 2821,9 тыс.тенге;

2. расчетный срок жизни проекта – 4 года;

В финансовом плане все расчеты проведены с учетом следующих предпосылок и допущений:

1. за основу расчетов по ставками налогов и нормативов была взяты нормы Налогового кодекса;

2. в качестве интервала планирования принят проектный период – 4 года, представленный в по квартальной разбивке в первый год.

3. экономические и финансовые расчеты настоящего проекта произведены в постоянных ценах, сложившихся на момента составления настоящего бизнеса-плана.

4. способ расчета предполагает пропорциональное увлечение затрата и доходов за счет инфляционных процессов.

При построении модели использовались «Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», а также методика ЮНИДО (Комитет по промышленному развитию при ООН), модифицированная с учетом специфики проекта.

 

Таблица 27 – Объем капитальных вложения проекта.

№	Наименование	1 год, тенге
1	Приобретение и монтаж оборудования	2971100
2	Изготовление аудио рекламы	50000
3	Пополнение материалов	198400
4	Административные расходы (1 месяц)	165000
5	Аренда помещение (1 месяц)	37400
6	Всего	3421900

 

Финансовый план содержит три наиболее важным формы:

·  отчет о прибылях и убытках;

·  отчет о движении наличности;

·  баланс предприятия

 

Данные в отчете о прибылях и убытках представленый 4 года. Он отражает операционную деятельность предприятия за определенный период времени, т.е. отражает покрытие производственных затрат доходами от реализации швейных издели и определяет объем полученной прибыли

 

Таблица 28 – Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках	2018	2019	2020	2021	Итого
Выручко (нетто)	5540400	8310600	9234000	9234000	32319000
Себестоимость оказанных услуг	4131870	4809930	5035950	5035950	19045170
Материалы комплектующие	1356120	2034180	2260200	2260200	7942170
Оплата труда	1980000	1980000	1980000	1980000	7920000
Налоги, относимые на текущие затраты	12500	12500	12500	12500	50000
Общепроизводственные расходы	252000	252000	252000	25200	1008000
Амортизация	531250	531250	531250	531250	2125000
Валовая прибыл	1408530	3500670	4198050	4198050	13273830
Административные расходы	1564400	1564400	1564400	1564400	6257600
Прибыль (от продажи)	-155870	1936270	2633650	2633650	7016230
Прибыль до налогообложения	-155870	1936270	2633650	2633650	7016230
Налог на прибыль	0	387254	526730	526730	1403246
Чистая прибыль (убыток)	-155870	1549016	2106920	2106920	5612984
Нераспределенная прибыль	-155870	1549016	2106920	2106920	5612984
То же, нарастающим итогом	-155870	1393146	3500066	5606986	5606986

 

Отчет о движении наличности используется для определения текущего остатка денежных средств на расчетном счете предприятие. Этот остаток формируется за счет прихода денежных средств и расхода денежных средств (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, обслуживание и погащение займов, выплаты девидентов, налоговых и др. выплат).

 

Таблица 29 – Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств	2018	2019	2020	2021	2022	Итого
Остаток на начало года	600000	0	375380	2455646	5093816	600000
Поступление от продаж		5540400	8130600	9234000	9234000	32319000
Затраты на материалы и комплектующие		1356120	2034180	2260200	2260200	7910700
Зарплата		1980000	1980000	1980000	1980000	7920000
Налоги		12500	12500	12500	12500	50000
Общехозяйственные расходы	252000	252000	252000	252000	252000	1260000
Административные расходы	348000	1564400	1564400	1564400	1564400	6605600
Налог на прибыль		0	387254	526730	526730	1440714
Итого выплаты	252000	516502	6230334	6595830	6595830	24839014
Денежные потоки от операционной деятельности	-600000	375380	2080266	2638170	2638170	7731986
Инвестиции в оборудование и другие активы	-2821900					-2821900
Денежные потоки от инвестиционной деятельности	-2821900					-2821900
Денежные потоки финансовой деятельности	-2821900					-2821900
Суммарный денежный поток за период	-600000	375380	2080266	2638170	2638170	7731986
Денежные средства на конец периода	0	375380	2455646	5093816	7731986	7731986

 

Таблица 30 – Баланс

Баланс	2018 (конец)	2019	2020	2021	2022
Деньги	600000	375380	2455646	5093816	7731986
Материальные запасы	198400	0	0	0	0
Суммарные оборотные активы	198400	375380	2455646	5093816	7731986
Оборудование и прочие активы	2821900	1593750	1062500	531250	0
Суммарные висобротные активы	2821900	1593750	1062500	531250	0
Итого активов	3421900	1969130	3518146	5625066	7731986
Долгосрочные обязательство	2821900	2125000	2125000	2125000	0
Нераспределенная прибыль	0	-155870	1393146	3500066	5606986
Суммарный собственный капитал	600000	-155870	1393146	3500066	5606986
Итого пассивов	3421900	1969130	3518146	5625066	7731986
Контроль сходимости баланса	0	0	0	0	0

 

Таблица 31 – Показатели финансовой сотоятельности

Показатели финансовой сотоятельности	Ед.изн	2018	2019	2020	2021
Рентабельность активов	%	-7,92	44,03	37,46	27,25
Рентабельность собстенного капитала	%	100,00	111,19	60,20	37,58
Рентабельность постоянных активов	%	-7,17	97,19	198,30	396,60
Текущие затраты к выручке от реализации	%	102,81	76,70	71,48	71,48
Прибыльность продаж	%	-2,81	18,64	22,82	22,82
Рентабельность по прибыли до налогооблажения	%	-3,77	40,26	52,30	52,30
Рентабельность по чистой прибыли	%	3-77	32,20	41,84	41,84
Оборачеваемость активов	разы	2,81	2,36	1,64	1,19
Оборачавемость собственного капитала	разы	-35,55	5,97	2,64	1,65
Оборачеваемость постоянных активов	разы	3,48	7,82	17,38	-
Чистый оборотный капитал	тенге	-1749620	330646	2968816	7731986

 

Таблица 32 – Эффективность инвестиции

Эффективность инвестиции	тенге	2018	2019	2020	2021
Валюта расчетов
Годовая ставкаа дисконтерование	%	10	10	10	10
Денежные потоки от операционной деятельности	тенге	375380	2455646	5093816	7731986
Денежные потоки инвестиционной деятельности	тенге	0	0	0	0
Чистый денежный поток	тенге	375380	2455646	5093816	7731986
Дисконтерованный чистый денежный поток	тенге	341254,5455	2029460	387059,354	5281050,475
Дисконтированный поток нарастающим итогом	тенге	341254,5455	2370714	6197773,403	11478823,88
Простой срок окупаемости	лет	2,069
Чистый приведенная стойсомть (NPV)	тенге	8478823,878
Дисконтированный срок окупаемости (РВР)	лет	2,31
Внутренная норма рентабельности (IRR)	%	55,135
Норма доходности полных инвестиционных затрат	%	282,627
Модифицированная IRR (МRR)	%	39,860
Среднее взвешенная стоимость капитала	%	10
Ставка дисконтированная инвестиционных затрат	%	0

 

Эффективность проекта

 

Таблица 33 – Показатели деятельности бизнеса

Показатели	Значение показателей в тенге (за 4 года)
Объем продаж с нарастающим итогом	32319000
Чистая стоимость денежных потоков (NPV)	8478823,878
Чистая прибыль с нарастающим итогом	5606986

 

Таблица 34 – Финансовый анализ

Показатели	Значение показателей в % (за 4 года)
Рентабельность активов (отношение чистой прибыли к стоимости активов)	72,52
Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала)	100,00
Прибыльность продажа (отношение чистой прибыли к выручке нетто)	17,35

 

Таблица 35 – Инвестиционный анализ

Показатели	Значение показателей в тенге (за 4 года)
Объем инвестиции	3421900
Ставка дисконта	10
Простой срок окупаемости	2,069
Дисконтиронный срок окупаемости	2,31
Стоимость создоваемого бизнеса (NPV)	8478823,878
Внутренняя норма доходности (IRR, доходность эквивалентных инвестиций)	55,135
Модифицированная IRR (МIRR)	39,860

 

Дисконтированный денежный поток сохроняет положительные значение что свидетельствует об осуществимости проекта. Значение накупленного дисконтированного денежного потока за прогнозный период достигает 8478823,878 тенге (данные на конец 4 года). Чистые прибыль уже в 2019 г. составтяет 1 393 146 тенге.

Внутренная норма доходности (IRR) находится на высоком уровне и состовляет 55,135 %. Это обусловенно высокой рентабельностью продаж и оборачеваемостью активов, которые позволяють генерировать большую величину денежного потока, при относительно ниском уровне инвестиционных затрат.

Период опакупаемости без учета дисконтированная – 2,069 года, а с учетом дисконтивания – 2,31 года, что является достаточно высоким показателем эффективности проекта.

Анализ показателей эффективности инвестиции настоящего проекта позволяет сделать вывод, что при прогнозируемых объемах реализации, капитальных вложениях ценах на услуги и производственных издержках прокт является надежным и рентабельным.

Успешная реализация настоящего проекта создает благоприятные перспективы для упрочения позиции предприятия на рынке по основным показателям, получения и увеличения в дальнейшем объемом чистой прибыли.

Проведенное маркетинговое исследоание показывает наличие благоприятных тенденций рынка, что позволить инициаторы проекта реализовать его в кратчащие сроки и достичь планируемых показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Проведенные финансовые расчеты по проекту, анализ полученных значений показателей коммерческой эффективности инвестиций для проекта позволяють охарактеризовать проект как высокодоходный, с умеренным уровнем риска, высокой рентабельностью текущей деятельности и низким сроком опукаемости.

Таким образом, проект эффективон, рентабелен, окупается в достаточно кароткий срок и может рассмотриваться как выгодное размещение инвестиций.

Проект является коммерческий привлекательным предприятием для всех его участников.