Сущность денежного хозяйства предприятий и его взаимосвязь с категорией финансы предприятий.

 

Прежде чем рассмотреть категорию «денежное хозяйство предприятий», необходимо изучить всю совокупность денежных отношений, которая строится на потоках денежных средств, а также на формировании и использовании денежного капитала предприятий. При этом денежные потоки, находящиеся под влиянием финансовых и нефинансовых отношений, а также финансовый и нефинансовый денежный капитал тесно взаимосвязаны.

Денежные потоки – это реальное движение денежных средств предприятия, связанное с текущей и инвестиционной деятельностью, поддерживающие рентабельность, ликвидность и платежеспособность.

Денежные потоки можно классифицировать по следующим признакам:

1. по происхождению различают:

- входящие;

- исходящие;

-результирующие.

2. в соответствии с видами деятельности различают денежные потоки:

- от производственной (текущей и операционной) деятельности;

- от инвестиционной деятельности (включая реальные и финансовые инвестиции).

3. по обслуживанию сфер оборота денежные потоки делятся на:

- внутренние;

- внешние.

4. по взаимосвязи с финансовыми отношениями денежные потоки делятся на:

- опосредствуемые финансовыми отношениями;

- опосредствуемые нефинансовыми отношениями.

Понятия «денежные потоки предприятия» и «денежный капитал предприятия» не тождественны.

Денежный капитал (фонды) предприятия – это денежные средства, привлекаемые с рынка денежного капитала, из бюджета, а также создаваемые самим предприятием, за счет которых формируется имущество, необходимое для ведения предпринимательской деятельности.

Денежный капитал (фонды) предприятия состоит из:

1. собственного капитала (фондов), к которым относятся:

- уставный капитал;

- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, включающая в себя резервный фонд, фонд накопления и нераспределенную прибыль.

2. привлеченный капитал, к которому относятся:

- устойчивые пассивы;

- бюджетные ассигнования.

3. заемный капитал, который может быть долгосрочным, среднесрочным и краткосрочным и включает в себя:

- банковский кредит;

- коммерческий кредит;

- вексельный кредит;

- займы;

- кредиторскую задолженность;

- средства, полученные по лизингу, форфейтингу, прочим особым формам кредитования;

- инвестиционный налоговый кредит.

Мы видим, что часть денежного капитала предприятий, опосредствованная с государством, является финансовым денежным капиталом. К нему относятся бюджетные ассигнования, инвестиционный налоговый кредит, налоговый кредит. Весь остальной денежный капитал предприятия будет нефинансовым.

Следовательно, отношения, опосредствующие категорию «денежное хозяйство предприятия», возникают между предприятием и конкретным субъектом. Сюда включаются отношения с:

1. собственниками по поводу формирования уставного капитала и выплаты дивидендов или процентов по паям;

2. его инвесторами (финансовыми посредниками, предприятиями и т.п.) по поводу привлечения денежных средств под реальные инвестиции, их погашения и выплаты процентов по ним;

3. покупателями и поставщиками по поводу получения коммерческих кредитов и их погашения;

4. государством по поводу уплаты налогов;

5. работниками по выплате заработной платы;

6. другими юридическими лицами, государством по поводу осуществления предприятием финансовых инвестиций и получения процентов по ним;

7. поставщиками сырья и материалов;

8. покупателями готовой продукции и др.

Таким образом, рассмотрев понятия «денежные потоки» и «денежный капитал» можно дать следующее определение «денежное хозяйство предприятий».

Денежное хозяйство предприятий – это система денежных отношений по формированию и использованию денежного капитала и потоков денежных средств для осуществления производственной и инвестиционной деятельности с целью укрепления конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса.

 

Сущность любой объективной экономической категории проявляется посредством ее функций. Из определения сущности денежного хозяйства предприятия вытекает две функции:

1. формирование и использование денежного капитала, реализация которой влияет на уровень структурной ликвидности;

2. формирование и использование потоков денежных средств, реализация которой влияет на уровень текущей ликвидности и платежеспособности.

Обе функции тесно взаимосвязаны.

Рассмотрим взаимосвязи между движением денежного капитала (фондов) и денежными потоками предприятия (рис.).

 

Рис. Взаимосвязи между движением денежного капитала и

денежных средств предприятия

Таким образом, категория «финансы предприятий» включается в более широкую категорию «денежное хозяйство предприятий», обусловлено это внедрением в экономику страны рыночных механизмов хозяйствования, которые основаны на управлении реальными денежными потоками и денежным капиталом предприятия.