Выбор методов управления рисками инвестиционного проекта.

Выделяют следующие способы снижения инвестиционных рисков:

— диверсификация;

— предостережение;

— нормирование;

— распределения между участниками проекта;

— снижение степени риска;

— страхование рисков.

Диверсификация –основной и наиболее распространённый способ снижения инвестиционных рисков. Суть заключается в распределении инвестируемого капитала по значительному количеству активов, за счёт чего достигается снижении концентрации вложений в отдельный актив. Таким образом, удельный вес каждого актива в общем портфеле меньше и при негативном сценарии событий для конкретного актива убытки будут менее значительными. В зависимости от специфики инвестиционной деятельности выделяют различные виды диверсификации, например диверсификация видов деятельности, валютного портфеля, портфеля ценных бумаг, кредитного или депозитного портфеля и другие.

Метод предостережения рисков состоит в предварительном анализе и разработке ряда мероприятий внутреннего характера, направляемых на исключение конкретного вида рисков для проекта. Таким образом необходимо сначала определить перечень рисков, выявление которых возможно в процессе осуществления проекта, а затем для каждого риска разработать мероприятия по его ликвидации. Например в случае выявления высокого риска ликвидности для предприятия целесообразно будет в качестве предостережения риска отказаться от излишнего накопления активов, выраженных в низколиквидных формах.

Нормированиериска как способ снижения инвестиционных рисков обычно используется в высоко рискованных операциях. Нормирование риска реализуется за счет определения и установления ряда показателей для контроля потенциальных рисков. Примерами таких нормативов могут быть установленные максимальные размеры заёмных средств в инвестировании, определение максимальных или минимальных уровней инвестирования в определённые активы или процентное соотношение активов разных типов в инвестиционном портфеле.

Распределениериска между разными участниками проекта являет собой частичную передачу риска партнёрам по отдельным инвестиционным операциям. Примерами могут быть разделения риска между предприятием и поставщиками или же между предприятием и оптовыми/розничными продавцами продукции. Ключевым в данном способе снижения инвестиционных рисков является верное определение того участника, чьи возможности позволят наиболее удачно и результативно осуществлять контроль за риском. При этом обычно распределение рисков осуществляется при разработке инвестиционного проекта на этапе подписания контрактных документов.

Снижение степени риска по своей сути являет собой мероприятия, направленные на минимизацию вероятности и объёма убытков за счёт резервирования части средств. Направлениями этого способа могут быть:

— создание общего страхового фонда средств;

— создание целевых страховых фондов средств.

Соответственно, в зависимости от направления создания такого фонда средства из него могут предназначаться либо на покрытие любых незапланированных убытков (из общего фонда) либо же на покрытие убытков определённого характера (при создании целевых фондов).

Страхование рисков являет собой операции по передаче инвестиционных рисков внешним организациям, которые специализируются на такой деятельности. Могут быть различные варианты страхования инвестиционных рисков, например: страхование права собственности на объект инвестирования; страхование имущества предприятия; страхование производственного оборудования; страхование от потери прибыли и другие.

Такие методы снижения инвестиционных рисков как диверсификация, предостережение, нормирование, распределение между участниками проекта и снижение степени риска являются внутренними методами, поскольку их реализация происходит непосредственно за счёт действий самого инвестора или предприятия. Выбор внутренних методов обеспечивает достаточный уровень альтернативности выбора при принятии управленческих решений, возможность более точного анализа и учета финансового состояния инвестора и более высокий уровень управляемости. Тем не менее, недостатками данных методов являются ограниченность ресурсов, возникающая при их использовании, а также невозможность их использования с целью нейтрализации отдельных рисков. Поэтому оптимальным при стремлении снизить инвестиционные риски считается использование одновременно с внутренними методами и внешнего, которым является страхование рисков.