Тема 7. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения не­скольких предприятий. Приведем наиболее важные финансовые ко­эффициенты, порядок их расчета, рекомендуемые ограничения.

1. Коэффициент автономии (Ка), рассчитывается по формуле:

П₃

Ка = -------, (24)

ИБ

 

где: П₃- капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

 

Рекомендуемое ограничение коэффициента 0,5. Рост коэффициента свиде­тельствует об увеличении фи­нансовой независимости АО, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышении гарантии погашения своих обязательств акционерным обществом.

 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с). Расчет коэффициента производится по формуле:

 

П₄+ П₅

Кз/с = ------------, (25)

П₃

где: П₄ —долгосрочные обязательства,

П₅ — краткосрочные обязательства,

П₃ — капитал и резервы.

 

Рекомендуемые ограничения: значение коэффициента не должно превышать единицу. Рост коэффициента отражает превышение величины заем­ных средств над собственны­ми источниками их покрытия.

3. Коэффициент манев­ренности (Км), рассчитывается по формуле:

 

П₃+П₄ -А₁

Км =-----------------, (26)

П₃

 

где: П₃ —капитал и резервы,

П₄ —долгосрочные обязательства,

А₁ — внеоборотные активы.

 

Высокое значение коэффици­ента положительно характе­ризует финансовое состояние.

 

4. Коэффициент обеспечен­ности запасов и затрат собствен­ными источ­никами формирования (Коз), рассчитывается по формуле:

 

П₃+П₄ -А₁

Коз = ----------------, (27)

З + НДС

 

где: П₃ —капитал и резервы,

П₄ — долгосрочные обязательства,

А₁ — внеоборотные активы,

З — запасы,

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

 

Рекомендуемое значение коэффициента - единица. В случае, если значение коэффициента менее единицы, акционерное общество не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним ис­точниками финансирования.

 

5. Коэффициент абсолют­ной ликвид­ности (Кал). Для расчета коэффициента применяется формула:

 

ДС + КФВ

Кал = ---------------, (28)

П₅

 

где: ДС — денежные средства,

КФВ — краткосрочные финансовые вложения,

П₅ — краткосрочные обязательства.

 

Рекомендуемое ограничение - не менее 0,2. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженно­сти можно пога­сить в ближайшее время.

 

6. Коэффициент ликвид­ности (Кл). Коэффициент определяется по формуле:

 

ДС + КФВ +ДЗ_<1 + ПОА

Кл = ---------------------------------------, (29)

П₅

 

где: ДС — денежные средства,

КФВ — краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ_<1 — дебиторская задолженность менее года,

ПОА — прочие оборотные активы,

П₅ — краткосрочные обязательства.

 

Рекомендуемое ограничение - не менее 0,8. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

 

7. Коэффициент покрытия (Кп). Коэффициент определяется с помощью формулы:

 

А₂

Кп = --------, (30)

П₅

 

где: А₂ — оборотные активы,

П₅ — краткосрочные обязательства.

 

Рекомендуемое ограничение - не менее 2. Коэффициент показывает платежные воз­можности, оце­ниваемые при условии не то­лько своевременных расче­тов с дебиторами и благо­приятной реализации гото­вой продукции, но и прода­жи, в случае необходимости, прочих элементов матери­альных оборотных средств.

 

8. Коэффициент реальной стоимости имущества производст­венного на­значения (Кип). Для его определения применяется формула:

 

(НА+ОС+СиМ+НП)

Кип = ---------------------------, (31)

ИБ

 

где: НА —- нематериальные активы,

ОС — основные средства,

СиМ — сырье, материалы и прочие аналогичные ценности,

НП — затраты в незавершенном производстве, издержках обращения,

ИБ — итог баланса.

 

Рекомендуемое ограничение - не менее 0,5. Коэффициент отражает до­лю реальной стоимости иму­щества производственного назначения в имуществе акционерного общества.

9. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) рассчитывается по формуле:

 

З + НЛА – П₅

Кпб = -------------------, (32)

ИБ

 

где З - запасы,

НЛА – наиболее ликвидные активы,

П₅ — краткосрочные обязательства,

ИБ – итог баланса.

 

Рекомендуемое ограничение - более 0. Коэффициент показывает способность АО расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

 

Вопросы по теме 7 для самостоятельной работы и контроля

1. Экономическая сущность нормативных значений финансовых коэффициентов и их применение в практической деятельности финансового менеджера.

2. Подходы к выбору финансовых коэффициентов, используемых для оценки кредитоспособности предприятия.

3. Назовите финансовые коэффициенты, которые используются при проведении сравнительного анализа финансового состояния нескольких однопрофильных предприятий.

4. Приведите примеры коэффициентов распределения?

5. Какие коэффициенты координации Вы знаете?

6. Какие методы используются при проведении анализа финансовых коэффициентов?

7. Назовите финансовые коэффициенты, которые применяются при анализе платежеспособности предприятия?

8. Есть ли различие в анализе финансовых коэффициентов одного предприятия и нескольких предприятий одного профиля деятельности?

9. В чем заключается экономический смысл коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения?

10.Назовите финансовые коэффициенты, которые применяются при оценке надежности потенциальных партнеров предприятия?