Денежные потоки как объект управления. Сущность и задачи управления денежными потоками.

Денежный поток п/п - совокуп­ность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генери­руемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связа­но с факторами времени, риска и ликвидности.

Классификация денежных потоков п/п осуществляется по следующим основным признакам:

1)По масштабам обслуживания хозяйственного процесса: денежный поток по п/п в целом, по отдельным структурным подразделениям,по отдельным хозяйственным операциям.

2)По видам хозяйственной деятельности: по операционной, по инвестиционной, по финансовой деятельности.

3)По направленности движения денежных средств: положительный и отрицательный денежный поток.

4)По уровню достаточности объема денежного потока: избыточный, дефицитный.

5)По периоду времени: краткосрочный, долгосрочный.

6)По формам используемых денежных средств: наличный, безналичный.

7)По виду используемой валюты: в национальной валюте, в иностранной валюте.

8)По методу исчисления объема денежного потока: валовой, чистый.

9) По характеру денежного потока по отношению к п/п: внутренний, внешний.

10)По методу оценки во времени: настоящий, будущий.

Управление денежными потоками - система принципов и методов разработки и реализации управленческих реше­ний, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспе­чение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.

Главная цель управления денежными потоками - обеспечение постоянного финансового равновесия п/п.

Задачи:

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов пред­приятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйствен­ной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потреб­ности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формиро­вания в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стои­мости их привлечения на предприятие.

2. Оптимизация распределения сформированного объема денеж­ных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обес­печивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов п/п на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования де­нежных ресурсов.

3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости п/п в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость п/п обеспечивается формированием рациональной структуры ис­точников привлечения денежных средств, и в первую очередь, — соотношением объема их привлечения из собственных и заемных ис­точников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевре­менной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития п/п.

4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управ­ления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения рав­номерности поступления денежных средств на предприятие; обеспе­чения синхронности формирования входящего и выходящего денеж­ных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития п/п на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота п/п, генерирующего наи­больший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики п/п; своевременной реализации неиспользуемых ак­тивов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на п/п. Денеж­ные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе органи­зации денежного оборота на п/п следует избегать формиро­вания чрезмерных запасов денежных средств (если это не вызывается потребностями хозяйственной практики), диверсифицировать направ­ления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдель­ных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.