Анализ состава и структуры активов

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их финансирования (пассивов). Наиболее полную и точную информацию о наличии и движении средств предприятия можно получить при помощи построение и изучения специального сравнительного аналитического баланса, который был предложен в 20-х годах одним из создателей балансоведения Н.А.Блатовым. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его следующими показателями:

-структуры – удельные веса активов и пассивов в общей сумме баланса на начало и конец периода;

- динамики – абсолютные и относительные изменения данных на конец периода по сравнению с началом;

- структурной динамики вложения и источников средств за отчетный период.

Для более общей оценки динамики финансового состояния предприятия набор статей баланса может быть сгруппирован в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Чтение баланса по таким систематизированные группам ведется с помощью методов горизонтального и вертикального анализа.

Анализ финансового состояния предприятия начинают с изучения состава и структуры его имущества по данным актива баланса. При анализе динамики активов необходимо сопоставить темпы их прироста с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки от продаж, прибыли от продаж или чистой прибыли).

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки – меньше, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на реализуемую продукцию, товары, работы, услуги, либо за счет снижения коммерческих и управленческих доходов и расходов, роста сальдо прочих доходов и расходов, либо за счет изменения натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции, товаров, работ, услуг.

Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Далее проводится анализ изменения долгосрочных активов. При этом особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, т.к. они занимают наибольший удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств определяют соотношение их активной (машины, оборудование и транспортные средства) и пассивной части. Рост в динамике активной части основных средств рассматривается как благоприятная тенденция. Большое внимание при анализе основных средств уделяется оценке их технического уровня, производительности, уровню их физического и морального износа. При этом можно рассчитать и проанализировать коэффициент износа, годности, роста, обновления и выбытия (используя приложение к балансу).

Далее сопоставляют темпы роста основных и оборотных активов предприятия и если определяется тенденция к более быстрому роста оборотных активов, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех активов предприятия.

После этого переходят к подробному анализу состава и структуры оборотных средств. Прежде всего определяют какие изменения произошли по каждому виду текущих активов на конец года по сравнению с началом в абсолютном и % соотношении. Затем рассматривают структуру текущих активов и ее изменение. С финансовой точки зрения структура оборотных активов улучшается если увеличивается удельный вес денежных средств и снижается удельный вес материальных оборотных активов, но при этом не ухудшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия. Однако на предприятии не должно быть и наличия больших остатков денежных средств: их нужно пускать в оборот с целью получения прибыли (расширять свое производство или вкладывать в акции др. предприятий).

При анализе текущих активов большое внимание должно уделяться оценке изменения дебиторской задолженности. При этом рост дебиторской задолженности не всегда следует оценивать отрицательно. Надо разделять нормальную и просроченную дебиторскую задолженность, рассматривать ее по срокам образования. Если растет задолженность со срокам погашения до 12 месяцев, а задолженность со сроками погашения свыше 12 месяцев снижается, то это оценивается положительно. При более подробном анализе дебиторской задолженности рассматривают ее структуру, изучают состав, причины и давность образования.