Экономические расчеты и анализ результатов

 

Методологические основы.

Экономический анализ бизнес-плана выполнен с использованием отчета о движении денежных средств. Цель анализа – оценка эффективности данного проекта.

Экономические расчеты произведены для определения важнейших финансовых характеристик, используемых в качестве критериев оценки бизнес-планов: чистого потока наличности, объема и срока погашения кредита, срока окупаемости проекта.

Для оценки экономической состоятельности инвестиционного проекта использован метод учета потока доходов денежных средств, связанных с реализацией проекта.

В процессе экономического анализа бизнес-плана рассмотрены:

1) приход денежных средств, в том числе:

- план капитальных вложений,

- выручка от реализации продукции;

2) расход денежных средств, в том числе:

- постоянные издержки (текущие расходы),

- переменные издержки (производственные расходы),

- налог на прибыль.

Разность между приходом и расходом денежных средств на каждом шаге расчета представляет собой чистый поток наличности проекта.

Период инвестиционных вложений характеризуется превышением прихода денежных средств над расходом, поскольку именно в этот период осуществляются большие вложения в основной капитал. Поэтому реализация бизнес-плана требует привлечения финансовых средств. Следует отметить, что инициатор проекта, заинтересованный в расширении своего производства, вкладывает и собственный капитал в размере 15 тыс. руб.

Экономическая состоятельность бизнес-плана обеспечивается в случае положительного сальдо накопления наличности в течение всего срока жизни проекта.

Предпосылки расчетов.

Расчеты по обоснованию экономической эффективности и состоятельности бизнес-плана проведены с учетом особенностей конкретного объекта. В качестве срока жизни проекта был принят один год с разбивкой по месяцам. такой подход объясняется необходимостью более детальной проработки начального периода развития производственной деятельности вновь создаваемого предприятия.

При планировании инвестиций важную и сложную проблему представляет учет инфляционных процессов. С учетом анализа специфики рассматриваемого проекта было принято решение провести расчетов постоянных ценах (на момент разработки проекта), поскольку существующая динамика цен на продукцию и ресурсы позволяет говорить об однородности инфляции.

Итоговые таблицы.

Результаты экономических расчетов бизнес-плана представлены в следующих итоговых таблицах:

- инвестиционный план;

- постоянные издержки (текущие расходы);

- переменные издержки (производственные расходы);

- определение ссудного процента;

- расчет прибыли и убытков (план результатов хозяйственной деятельности);

- отчет о движении денежных средств.

 

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН

 

Укрупненный план представлен в табл. 6

 

 

Таблица 6

Инвестиционный план

Заемные (привлеченные) средства	Сумма, тыс. руб.
Приобретение оборудования (1-й месяц)
Закупка сырья и комплектующих (2-й месяц)
Оформление технической документации (1-й месяц)
Реклама и хозяйственные расходы (1-й месяц)
Итого

 

Постоянные издержки – это издержки, которые возникают каждый месяц, приблизительно в одних и тех же размерах, независимо от полученных оборотов (табл.7)

Таблица 7.

Постоянные издержки (текущие расходы)

Постоянные издержки	Сумма в 1-й год, тыс. руб.
I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	всего
Персонал	0,8	2,0	2,1	2,1	7,0
Реклама и сбыт	0,4	0,3	0,3	0,3	1,3
Прочее	0,2	0,4	0,4	0,4	1,4
Итого	1,4	2,7	2,8	2,8	9,7

 

Переменные издержки рассчитаны исходя из плана оборота (табл. 8)

Таблица 8

Переменные издержки (производственные расходы)

Переменные издержки	Сумма в 1-й год, тыс. руб.
I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	всего
Материалы и комплектующие	25,2	75,7	75,7	75,7	252,3
Электроэнергия	0,2	0,6	0,6	0,7	2,1
Коммунальные услуги	-	-	-	-	-
Транспортные расходы	1,2	3,8	3,7	3,7	12,4
Прочее	0,4	0,7	0,8	0,7	2,6
Итого	27,0	80,8	80,8	80,8	269,4

При планировании издержек учтена сумма ссудного процента. Расчет выполнен исходя из 10% годовых. Выплата процентов начинается со второго месяца (табл. 9).

Таблица 9.

Расчет ссудного процента

Постоянные издержки	Сумма в 1-й год, тыс. руб.
I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	всего
ссудный процент	1,8	5,4	5,4	5,4	18,0

 

Приведем расчет прибыли и убытков в результате хозяйственной деятельности (табл. 10) и отчет о движении денежных средств (табл. 11).

Таблица 10

Расчет прибыли и убытков (план результатов хозяйственной деятельности)

 

Доходы и расходы	Сумма в 1-й год, тыс. руб.
I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	всего
+ Оборот	56,9	170,8	170,8	170,8	569,3
– Затраты на материалы и комплектующие	25,2	75,7	75,7	75,7	252,3
+ Валовой доход	31,7	95,1	95,1	95,1	317,0
– Прочие переменные издержки	1,8	5,1	5,1	5,1	17,1
– Постоянные издержки (без расходов на рекламу)	1,0	2,4	2,5	2,5	8,4
– Издержки, связанные с выходом на рынок	0,4	0,3	0,3	0,3	1.3
– Налоги	8,0	24,0	24,1	24,1	80,2
Прибыль	20,5	63,3	63,1	63,1	210,0

 

 

Таблица 11

Отчет о движении денежных средств

№ п/п	Показатель	Месяц
1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й
	Перенос суммы с предыдущего месяца	-	-	-	17,6	35,8	54,0
	Сумма кредита	180,0	-	-	-	-	-
	Собственные капиталовложения	-	-	-	-	-	-
	+ Поступления	-	-	56,9	56,9	56,9	57,0
	– Приобретение оборудования	110,0	-	-	-	-	-
	– Оформление технической документации	10,0	-	-	-	-	-
	– Приобретение автотранспорта	-	-	-	-	-	-
	– Реклама и хозяйственные расходы	20,0	-	-	-	-	-
	– Затраты на материалы и комплектующие	-	40,0	25,2	25,2	25,2	25,2
	– Постоянные издержки	-	-	1,0	0,8	0,8	0,8
	– Переменные издержки	-	-	1,8	1,7	1,7	1,7
	– Издержки, связанные с внедрением товара на рынок	-	-	0,4	0,1	0,1	0,1
	– Амортизация	-	-	1,1	1,1	1,1	1,1
	– Уплата ссудного процента	-	-	1,8	1,8	1,8	1,8
	– Налоги	-	-	8,0	8,0	8,0	8,0
	Чистый поток наличности за месяц	-	-	17,6	18,2	18,2	18,2
	Накопительный остаток средств	-	-	17,6	35,8	54,	72,2

 

Продолжение таблицы 11

№ п/п	Показатель	Месяц
7-й	8-й	9-й	10-й	11-й	12-й
	Перенос суммы с предыдущего месяца	72,2	90,4	108,6	126,6	144,8	163,0
	Сумма кредита	-	-	-	-	-	-
	Собственные капиталовложения	-	-	-	-	-	-
	+ Поступления	56,9	56,9	57,0	56,9	56,9	57,0
	– Приобретение оборудования	-	-	-	-	-	-
	– Оформление технической документации	-	-	-	-	-	-
	– Приобретение автотранспорта	-	-	-	-	-	-
	– Реклама и хозяйственные расходы	-	-	-	-	-	-
	– Затраты на материалы и комплектующие	25,2	25,2	25,3	25,2	25,2	25,3
	– Постоянные издержки	0,8	0,8	0,9	0,8	0,8	0,9
	– Переменные издержки	1,7	1,7	1,7	1,7	1,7	1,7
	– Издержки, связанные с внедрением товара на рынок	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
	– Амортизация	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1
	– Уплата ссудного процента	1,8	1,8	1,8	1,8	1,8	1,8
	– Налоги	8,0	8,0	8,1	8,0	8,0	8,1
	Чистый поток наличности за месяц	18,2	18,2	18,0	18,2	18,2	18,0
	Накопительный остаток средств	90,4	108,6	126,6	144,8	163,0	181,0
	Ставка дисконта	10%
	Дисконтированная сумма свободных денежных средств	164,5

 

Из расчетов видно, что инициатор проекта в состоянии вернуть кредит в полном объеме через 12 месяцев после его получения. Кроме того, не исключается вариант возврата кредита частями, начиная со второго квартала года реализации проекта.