Анализ финансовой устойчивости

 

Задача анализа финансовой устойчивости фирмы – оценка величины и структуры активов и пассивов, чтобы ответить на вопросы:

· Насколько фирма независима с финансовой точки зрения;

· Растет или снижается уровень этой независимости;

· Отвечает ли состояние активов и пассивов фирмы задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

4. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, и отвечает следующим условиям: т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: s = (1.1.1);

4. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: т.е. s = (0.1.1);

 

4. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: т.е. s = (0.0.1);

 

 

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: s = (0.0.0).

 

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год (+, -)
1. Источники собственных средств (стр. 490) 1300
2. Основные средства и вложения (стр. 190) 1100
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)
4. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) 1400
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) 1510
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6)
8. Запасы и затраты (стр. 210+ стр. 220) 1210+1220
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8)
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8)
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (п.9, п.10, п.11)			х

 

 

Таблица 8

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Р1 = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы): Собственный капитал	К1 £ 1	Указывает сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2*. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Р2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы	К2 ³ 0,6 - 0,8	Указывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости	Р3 = Собственный капитал: Баланс	К3 ≥ 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования	Р4 = Собственный капитал: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы)	К4 ³ 1	Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет - заемных
5. Коэффициент финансовой устойчивости	Р5 = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы): (Баланс)	Оптимальное К5» 0,8 - 0,9 Тревожное К5 < 0,75	Показывает какая часть актива финансируется за счет источников финансирования
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	Р6 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Запасы	______________	Указывает какая часть запасов финансируется за счет собственных источников

 

 

Таблица 9

Оценка и прогноз показателей финансовой устойчивости фирмы

 

 

Показатели	Оценка	Прогноз
Начало периода	Конец периода	Изменение (+, -)
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
3. Коэффициент финансовой независимости
4. Коэффициент финансирования
5. Коэффициент финансовой устойчивости
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

 

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

ДВУХФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ

 

Z > 0 – вероятность банкротства велика

Z < 0 – вероятность банкротства мала