Определение ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А₁ > П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности предприятия.

Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса.

Коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

КАЛ =	А1
П1+П2

Нормальное ограничение - К_ал > 0,1 ~ 0,7.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности.

Рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

КТЛ =	ТА	А1+А2+А3
П1+П2	П1+П2

Нормальное ограничение: К_ТЛ>2.

Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

ZB 1

Анализ ликвидности баланса, млн. руб.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток	В % к величине итога группы пассива
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
	2			5	6			9
1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные обязательства			-48	-95	-73,8	-84,1
2. Быстро реализуемые активы			2. Краткосрочные пассивы			+7	+37	+4,8	+30,3
3. Медленно реализуемые активы			3. Долгосрочные пассивы			+ 122	+ 138	+124,5	+ 162,4
4. Трудно реализуемые активы			4. Постоянные пассивы			-81	-80	-25,9	-25,2
БАЛАНС (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)			БАЛАНС (стр.1+стр.2+стр.З +стр.4)			X	X	X	X

* Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов = 1 млн. руб.

 

Лекция 15. Анализ эффективности использования оборотных активов.

Состав и роль оборотных активов в финансовой деятельности предприятия.

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.

Оборотные активы включают:

ü запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.);

ü денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.);

ü краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.);

ü дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, т.к. недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость.

Этапы проведения анализа оборачиваемости оборотных активов.

Анализ оборачиваемости оборотных активов последовательно включает три вида анализа:

1) оборачиваемости активов предприятия;

2) оборачиваемости дебиторской задолженности: