Определение величины отдельного платежа ренты (фактор фонда возмещения) пренумерандо

Задача 11

Определите размер ежегодных платежей в начале года по сложной процентной ставке 12 % годовых для накопления через 3 года суммы 50 000 руб.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 12

Определите размер ежегодных платежей в начале года по сложной процентной ставке 14 % годовых для накопления через 4 года суммы 70 000 руб.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Определение величины отдельного платежа ренты (взноса на амортизацию) постнумерандо

Задача 13

Взят кредит на сумму 50 000 руб. сроком на 3 года под 14 % годовых. Определите размер ежегодных погасительных платежей в конце года.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 14

Взят кредит на сумму 60 000 руб. сроком на 4 года под 15 % годовых. Определите размер ежегодных погасительных платежей в конце года.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Определение величины отдельного платежа ренты (взноса на амортизацию) пренумерандо

Задача 15

Взят кредит на сумму 50 000 руб. сроком на 3 года под 14 % годовых. Определите размер ежегодных погасительных платежей в начале года.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 16

Взят кредит на сумму 60 000 руб. сроком на 4 года под 15 % годовых. Определите размер ежегодных погасительных платежей в начале года.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Определение текущей стоимости денежной единицы для потока постнумерандо

Задача 17

Определить современную величину суммы 7 000 рублей, выплачиваемую через 2 года, при использовании сложных процентов 12 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 18

Определить современную величину суммы 6 000 рублей, выплачиваемую через 3 года, при использовании сложных процентов 15 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Задача 19

Рассчитать дисконтированную стоимость ежегодного денежного потока постнумернадо (млн.руб.): 12, 15, 9, 25. Ставка дисконтирования составляет 12 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 20

Рассчитать дисконтированную стоимость ежегодного денежного потока постнумернадо (млн.руб.): 10, 16, 10, 21. Ставка дисконтирования составляет 10 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Определение текущей стоимости денежной единицы для потока пренумерандо

Задача 21

Рассчитайте дисконтированную стоимость ежегодного денежного потока пренумернадо (млн.руб.): 12, 15, 9, 25. Ставка дисконтирования составляет 12 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 22

Рассчитайте дисконтированную стоимость ежегодного денежного потока пренумернадо (млн.руб.): 10, 16, 10, 21. Ставка дисконтирования составляет 10 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Определение будущей стоимости денежной единицы для потока постнумерандо

Задача 23

Ссуда в размере 50 000 рублей выдана на пол года по простой ставке процентов 18 % годовых. Определить сумму, которую должны вернуть.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 24

Первоначальная вложенная сумма равна 200 000 рублей. Определить наращенную сумму через 5 лет при использовании сложной ставки ссудных процентов в размере 17 % годовых. Решить пример для начисления процентов по полугодиям, поквартально и за год.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 25

Рассчитать будущую стоимость ежегодного денежного потока постнумернадо (млн.руб.): 12, 15, 9, 25. Ставка процента составляет 12 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Задача 26

Рассчитать будущую стоимость ежегодного денежного потока постнумернадо (млн.руб.): 10, 16, 10, 21. Ставка процента составляет 10 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Определение будущей стоимости денежной единицы для потока пренумерандо

Задача 27

Рассчитать будущую стоимость ежегодного денежного потока пренумернадо (млн.руб.): 12, 15, 9, 25. Ставка процента составляет 12 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Задача 28

Рассчитать будущую стоимость ежегодных денежных потоков пренумернадо (млн.руб.): 10, 16, 10, 21. Ставка процента составляет 10 % годовых.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Тема 3. Риск и доходность

Ожидаемая доходность и среднеквадратическое отклонение

Задача 1

В таблице представлены два вида акций и три возможных состояния экономики.

Исходные данные

Состояние экономики	Вероятность такого состояния	Уровень доходности ценных бумаг типа А	Уровень доходности ценных бумаг типа В
Спад	0,1	- 0,2	0,3
Нормальное	0,6	0,1	0,2
Подъем	0,3	0,7	0,5

Рассчитайте стандартное (среднеквадратическое) отклонение и ожидаемую доходность для каждого типа акций.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Риск портфеля и доходность

Задача 2

Используя в качестве исходной информации задачу 1, предположим, что у вас имеется 20 000 руб. Если Вы вложите 6000 руб. в акции А, а остальное - в акции В, каким будет риск вашего портфеля?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Отказ от хеджирования

Задача 3

Хозяйствующий субъект планирует осуществить через три месяца платежи в сумме 10 тыс. долл. При этом в данный момент курс СПОТ^[1] составляет 33,39 руб. за долл. Определите возможные потери или выгоду в случаях, если курс доллара составит:

А) 31 руб. за долл.

Б) 34,5 руб. за долл.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Хеджирование с помощью опционов

Задача 4

Хозяйствующий субъект покупает опцион, который предоставляет ему право купить определенное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный день.

Хозяйствующий субъект предполагает через три месяца произвести платежи в размере 10 000 долл. и зафиксировать минимальный обменный курс доллара. Он покупает опцион на покупку долларов со следующими параметрами:

Сумма 10 000 долл.

Срок 3 мес.

Курс опциона 34,5 руб. за доллар

Премия 3 руб. за долл.

Определите выгоду (потери) субъекта, если курс доллара через 3 месяца составит:

А) 31 руб. за долл.

Б) 38 руб. за долл.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Тема 4. Инвестиционная политика фирмы

1. СТАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

1.1. Период окупаемости инвестиций (Payback Period) – PP.

Задача 1.

Каковы периоды окупаемости (РР) у каждого из следующих проектов:

Проект	Потоки денежных средств (в долл.)
(IC) 0	(CF) 1	(CF) 2	(CF) 3	(CF) 4
А	- 5 000	1 000	1 000	3 000
Б	- 1 000		1 000	2 000	3 000
В	- 5 000	1 000	1 000	3 000	5 000

Ответе на вопросы:

1) На какой проект Вы согласитесь, если необходимо окупить вложенные средства за два года; а за три?

2) «В методе PP слишком большое значение уделяется потокам денежных средств, возникающим за пределами периода окупаемости». Верно ли это утверждение?

3) «Если фирма использует только метод PP - периода окупаемости для всех проектов, вероятно, она одобрит слишком много краткосрочных проектов». Верно или нет?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------