Анализ финансовых результатов.

Поступление и направление использования финансовых ресурсов от производственно – сбытовой и финансовой деятельности получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям относят:

1) прибыль или убыток от реализации продукции;

2) прибыль или убыток от прочей реализации;

3) доходы и расходы от внереализационных операций;

4) валовая прибыль;

5) балансовая прибыль;

6) чистая прибыль.

Все эти показатели характеризуют абсолютную прибыльность хозяйствования.

К относительным показателям относят различные соотношения прибыли и затрат или капитала, т.е. рентабельность.

Основными задачами диагностики финансовых результатов являются:

1) оценка динамики показателей прибыльности и рентабельности;

2) анализ источников и структуры балансовой прибыли;

3) выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.

Помимо анализа показателей в динамике необходимо проанализировать источники формирования прибыли. Прибыль анализируется по факторам с использованием факторного анализа.

Факторный анализ прибыли осуществляется на основе оценки влияния показателей, которые включаются в факторную модель аддитивного типа.

Прибыль = Врп – Зрп – Зупр. – Зком. + % п - % в + Дорг. + Дпр. – Рпр. + Двн. – Рвн.

Врп. – выручка от реализации продукции

Зрп – затраты на реализованную продукцию

Зупр. – затраты на управление

Зком. – коммерческие расходы

% п – проценты к получению

% в – проценты к выплате

Дорг. – доходы от участия в других организациях

Дпр. – доходы по прочей операционной деятельности

Рпр. – прочие расходы

Двн. – внереализационные доходы

Рвн. – внереализационные расходы

Анализ каждого слагаемого в аддитивной модели позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов по текущей деятельности предприятия.

Основными источниками финансирования текущей деятельности являются поступления от текущей деятельности, в частности:

· выручка от реализации продукции

· операционные доходы

· прочие внереализационные доходы

Высокий удельный вес в поступлениях от текущей деятельности доходов от реализации продукции свидетельствует об экономической устойчивости предприятия и о возможности самофинансирования.

Рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду характерен для предприятий находящихся в тяжелом финансовом положении.

Финансирование текущей деятельности в аддитивной модели балансовой прибыли отражается через показатели

· затрат на производство и реализацию продукции

· коммерческих и управленческих расходов

· операционных расходов

· внереализационных расходов

Одной из главных причин неплатежеспособности является превышение расходов по основной деятельности над доходами. Отсюда убыточность реализованной продукции.

Для предприятий находящихся в кризисном состоянии характерен высокий уровень управленческих расходов.

При проведении оценки финансовых результатов помимо аддитивной модели рассчитываются так же абсолютные и относительные отклонения:

Абсолютные:

= П1 – П0

П – прибыль

1,0 – текущий и базовый год

Относительные:

=

Затем проводится анализ темпов изменения показателей финансовых результатов: балансовой прибыли, прибыли от реализации и т.д.

Далее проводится анализ показателей рентабельности.

При проведении оценки эффективности деятельности предприятия проводят также анализ влияния факторов на рентабельность собственного капитала с использованием трехфакторной модели Дюпона. Из этого соотношения можно оценить влияние на рентабельность собственного капитала объема реализации продукции; эффективности управления активами и изменения структуры финансовых ресурсов.

Эффективность основной деятельности предприятия характеризует показатель рентабельности продаж