Основные методы и виды финансового анализа

Различают шесть основных методов финансового анализа:

§ горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

§ вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

§ трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

§ анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;

§ сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой — сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;

§ факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

· чтение бухгалтерской отчетности;

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· сравнительный (пространственный) анализ;

· факторный анализ;

· метод финансовых коэффициентов.

17 проэкт контролинг

Основная задача проекта-контроллинга заключается в надзоре за ходом реализации эффективного управления проектом. Для выполнения этой работы необходимо прежде составить план реализации проекта. Задача планирования проекта предполагает формулирование и установление параметров проекта: мероприятий (заданий), сроков, мощностей (людских и материальных ресурсов), затрат. Подразделение контроллинга само не разрабатывает план реализации инновационного проекта, эта функция возложена на руководителя проекта. Однако методики и инструменты планирования должны быть разработаны и представлены проектной группе специалистами подразделения контроллинга – контроллерами

18 анализ эффективности инвестиционных проектов
Для принятия инвестиционных решений за основу принимают сравнение и оценку предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. В данном случае необходимо сравнить величину требуемых капиталовложений с прогнозируемыми доходами. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, то приоритетной является проблема их сопоставимости. Модели, используемые при анализе эффективности инвестиционных проектов, можно разделить на две группы.

За основу для принятия инвестиционных решений принимают сравнение и оценку предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. В данном случае необходимо сравнить величину требуемых капиталовложений с прогнозируемыми доходами. Расчет показателей базируется на концепции оценки стоимости денег во времени. Эта концепция исходит из предпочтительности наличия денег сегодня, чем завтра. Многие инвесторы придерживаются такой логики, поскольку:

• существует риск, что в будущем деньги могут быть не получены;
• если деньги имеются в наличии сегодня, то их можно инвестировать с целью получения будущего дохода.

Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, то приоритетной является проблема их сопоставимости. Отношение к ней разное, исходя из сложившихся объективных и субъективных условий:

• темпа инфляции в стране;
• объема капиталовложений и генерируемых ими денежных поступлений;
• горизонта прогноза;
• уровня квалификации аналитика и др.

К наиболее важным параметрам в процессе оценки единичного проекта относятся:

• прогноз объема производства и продаж с учетом возможного спроса на продукцию;
• оценка притока денежных средств по годам;
• прогноз инвестиционных и текущих затрат на все время реализации проекта;
• оценка доступности требуемых источников финансирования проекта;
• прогноз приемлемого значения цены капитала, используемого в качестве ставки дисконтирования и пр.
  
  
• 19 методика расчёта коэффициента экономической эффективности инвестиционных проектов
  Формула расчета коэффициента эффективности инвестиций выглядит в этом случае так: CFcr – среднегодовая доходность инвестиций. Если коэффициент рассчитывается за весь жизненный цикл, то формула приобретает вид: If — ликвидационная стоимость инвестиционного проекта.