Расчет сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды платежей, распределенных по периодам расчета (табл.2).

Таблица 2

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности

В расчете учтена рыночная стоимость оборудования на момент ликвидации как приток и затраты на саму ликвидацию как отток денежных средств.

Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности  будет рассчитываться как:

,                                            (1)

где  – затраты в момент времени t на покупку объекта капитальных вложений;  – поступления в момент времени t от реализации инвестиционного объекта; n – срок проекта.

Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (табл. 3).

Сальдо денежного потока от операционной деятельности  для проекта в целом будет рассчитываться как:

,                                                (2)

где Вt – выручка проекта в момент времени t; Ct – операционные затраты проекта в момент времени t; ПРt – проценты по кредитам проекта в момент времени t; Нt – налог на прибыль в момент времени t.

Амортизация оттоком денежных средств не является, поэтому при расчете прибыли и налога на прибыль учитывается как затраты, а при расчете сальдо денежного потока – нет (прибавляется к величине проектируемого чистого дохода).

Проценты по кредитам рассчитаны на остаток задолженности в соответствующем периоде.

Таблица 3

Поток реальных денег от операционной деятельности

Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности приведен в табл. 4.

По условию задания предполагается получение долгосрочного кредита в размере 100 тыс. рублей, который гасится равномерно в течение пяти лет. Сумма по его погашению составит:

 тыс. рублей.                                                   

Поскольку стоимость первоначальных инвестиций составляет 122 тыс. рулей, а кредит получен всего 100 тыс., то недостающую сумму предполагается привлечь за счет собственных средств инвестора, что отражено в стр. 1 табл. 4.

Таблица 4

Поток реальных денег от финансовой деятельности

Сальдо денежного потока от финансовой деятельности  для проекта в целом будет рассчитываться как:

,                               (3)

где  – привлечение собственного капитала в момент времени t;  – получение кредитов в момент времени t.

А для свободных средств реципиента сальдо денежного потока от финансовой деятельности  будет рассчитываться как:

,                                                  (4)

где  – выплата дивидендов в момент времени t.