Правоведение биржевого торга.

Биржевая торговля – это торговля, осуществляемая на бирже в форме гласных, публичных торгов в порядке, установленными правилами биржи. Правила осуществления операций называются регламентом биржи.

Подготовка торгов:

1. Сбор заявок на покупку/продажу товара.

2. Формирование плана биржевого торга.

3. Доведение плана торговли до участников торгов.

В заявках указывается номер члена биржи, собирающего осуществлять торги.

Торги проводятся в официально отведенное время, во время которого участники торгов имеют право заключать сделки – это время называется биржевой сессией.

Расписание торгов составляется таким образом, чтобы учесть режим работы других бирж, торгующих аналогичным товаром и учесть временной пояс.

Биржевая секция – это группа объединенных по общему принципу товаров, торги по которым проводятся в определенное время в специально отведенном месте.

Место, где заключаются сделки, называется биржевой миной или биржевое кольцо.

Брокеры по полу – брокеры, работающие в интересах клиента – не члена биржи.

Мировая практика выработала два метода ведения биржевого торга:

- публичная торговля (сделки заключенные путем выкриков)

- торговли …???

После окончания торгов, в строго установленное время брокеры обмениваются письменными контрактами.

Биржевой маклер – специальное, профессиональное лицо, ведущее биржевые торги в биржевом зале, по поручению руководства биржи путем зачитывания наименования биржевого товара и его цены по поступившим заявкам.

Биржевая сделка – это зарегистрированный биржевой договор, заключаемый между участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Биржевая информация может быть текущей и сводной.

Текущая информация– это последняя инфляция о сделках на бирже, часто выводится бегущей строкой (в режиме реального времени).

Сводная информация – отражает итоги биржевого дня. Указывают цены сделок: последние, минимальные и максимальные, котировки закрытия на покупку и продажу, средневзвешенную цену, количество заключенных сделок, доходность.

 

Биржа вводит свои меры по контролю над процессом ценообразования в целях недопущения резких суточных колебаний, сговора или распространения ложных сделок.

Меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами:

- контроль за подачей заявок;

- установление лимитов колебания цен в ходе торговой сессии.

 

БЫК – спекулянт, играющий на повышении, т.е. рассчитывает на повышение цен на биржи и скупает товар, чтобы в дальнейшем продать по более высокой цене.

 

МЕДВЕДЬ - рассчитывает на то, что цены будут понижаться и играет на понижение. Медведь сбрасывает товар.

 

КЛИКА – группа биржевых спекулянтов, проводящих единую политику.

 

БЕЛЫЙ СЛОН – выражение, обозначающее сделку, при которой расходы заведомо превышают потенциальную прибыль, такие сделки используются для специального сбивания цены.

 

БАЗИС – разница между ценой товара наличного и товара с поставкой на срок. Обычно указывается в пунктах вверху или внизу от биржевой котировки.

 

Регулирование биржевой деятельности.

Внутренне регулирование – подчиненность деятельности биржи собственным нормативным документам.

Внешнее регулирование – подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям и общественному регулированию.

Регулирование биржи рынка имеет следующие цели:

1. Поддержание порядка на биржевом рынке.

2. Защита участников торговли от недобросовестности и мошенничества. 

3. Организация открытого и свободного процесса ценообразования.

4. Создание эффективного рынка, т.е. есть стимулы для предпринимательской деятельности и каждый риск адекватно вознаграждается.

5. Создание новых биржевых рынков и поддержка биржевых структур.

 

Формы государственного регулирования рынка включают:

1. Прямое или административное управление.

2. Косвенное или экономическое управление.

Прямое управление – это принятие государством законодательных актов, регистрации всех участников, лицензирование, обеспечение гласности и равной информированности, поддержание правопорядка на рынке.

Государственный комиссар – представитель государства на бирже. Он осуществляет непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевым посредником законодательства РФ.

Государственный комиссар – штатный сотрудник гос.комитета по аналогичной политике. Он осуществляет инспекционную проверку деятельности бирж, проверяет жалобы и заявления о нарушениях, может организовать независимую аудиторскую проверку биржи. По заявлению гос. Комиссара могут быть приостановлены биржевые торги. Он присутствует в биржевом зале во время биржевого торга.

Косвенное государственное управление биржевым рынком:

1. Система налогообложения

2. Денежная политика (процентные ставки, минимальный размер затрат и т.п.)

3. Государственная собственность и ресурсы.