Рассчитаем остаток денежных средств на конец месяца (Одк):

Одк янв = Одн + Сди = 10,0 + 10,6 = 20,6 млн. руб.

Одк фев = Одн + Сди = 20,6 + 7,8 = 28,4 млн. руб.

Одк мар = Одн + Сди = 28,4 + (-18,0) = 10,4 млн. руб.

Одк апр = Одн + Сди = 10,4 + 7,5 = 17,9 млн. руб.

Одк май = Одн + Сди = 17,9 + 8,1 = 26,0 млн. руб.

Одк июн= Одн + Сди = 26,0 + 9,0 = 35,0 млн. руб.

8. Рассчитаем целевое сальдо денежных средств (ЦС):

 

ЦС янв = 18,0 млн. руб.

ЦС фев = ЦС янв • 1,05 = 18, 0 • 1, 05 = 18,9 млн. руб.

ЦС мар = ЦС фев • 1,05 = 18, 9 • 1, 05 = 19,8 млн. руб.

ЦС апр = ЦС мар • 1,05 = 19,8 • 1, 05 = 20,8 млн. руб.

ЦС май = ЦС апр • 1,05 = 20,8 • 1, 05 = 21,9 млн. руб.

ЦС июн = ЦС май • 1,05 = 21,9 • 1, 05 = 23,0 млн. руб.

                                                                

Рассчитаем излишек (недостаток) денежных средств (ИН):

 

ИН янв = Одк янв – ЦС янв = 20,6 – 18,0 = 2,6 млн. руб.

ИН фев = Одк фев – ЦС фев = 28,4 – 18,9 = 9,5 млн. руб.

ИН мар = Одк мар – ЦС мар = 10,4 – 19,8 = - 9,4 млн. руб.

ИН апр = Одк апр – ЦС апр = 17,9 – 20,8 = 2,6 млн. руб.

ИН май = Одк май – ЦС май = 26,0 – 21,9 = - 2,9 млн. руб.

ИН июн = Одк июн – ЦС июн = 35,0 – 23,0 = 12,0 млн. руб.

Выводы:

 

 Как видно из приведенного выше анализа, положение с денежным потоком в компании достаточно благо­получное, лишь в марте наблюдается превышение оттока денежных средств над их поступлением, причина этого кроется в расходах на при­обретение оборудования.

 Для того, чтобы поддерживать требуемый целевой остаток де­нежных средств, компания вынуждена будет прибегать либо к краткос­рочным кредитам, либо к конвертации ликвидных ценных бумаг; вели­чина требуемой краткосрочной ссуды составляет: в марте – 9,4 млн. руб. и в мае – 2,9 млн. руб.

тесты и задания

 

Тема 1. Диагностика финансового состояния предприятия. Оценка внутренних и внешних факторов финансового благополучия фирмы

№ теста	Вариант ответа
1)	1
2)	1
3)	3
4)	1
5)	1
6)	3
7)	1
8)	3
9)	1

Тема 2. Формирование команды профессионалов

 

№ теста	Вариант ответа
1)	1
2)	1

Тема 3. Обеспечение устойчивой позиции фирмы на рынке

№ теста	Вариант ответа
1)	3
2)	3
3)	2
4)	1
5)	1
6)	3
7)	1
8)	1
9)	2

Тема 4. Оптимизация налогообложения

№ теста	Вариант ответа
1)	1
2)	1
3)	1
4)	1
5)	3
6)	1
7)	1
8)	1
9)	3
10)	1
11)	2

Тема 5. Финансовая деятельность компании

№ теста	Вариант ответа
1)	1
2)	1
3)	1
4)	1
5)	2
6)	3

Тема 6. Финансовый менеджмент

№ теста	Вариант ответа
1)	2
2)	3

Задача № 1.

 Определить средневзвешенные затраты на капитал фирмы, включающие внутреннюю стоимость капитала и стоимость капитала, приобретенного на открытом рынке.

Стоимость внутреннего капитала (Св) составляет 21 %. Удельный вес внутреннего капитала в структуре капитала фирмы (Ув) - 42%.

Стоимость долга фирмы (Сд) - 8% годовых, стоимость собственного капитала (Сс) - 16%, при этом соотношение собственных и заемных средств определено поровну.

Решение

 

1) Сд = 8% = 0,08;

Св = 21% = 0,21;

Сс = 16% = 0,16;

Ув = 0,42;

Уд = Ус = = = 0, 29.

2) Со = Сд • Уд + Св • Ув + Сс • Ус = 0,08 • 0,29 + 0,21 • 0,42 + 0,16 • 0,29 = = 0, 0232 + 0,1218 + 0,0464 = 0, 1914 = 19,14 %

Задача № 2.

 

Показатель	Фактические данные		Прогноз
	ноябрь	декабрь	январь	февраль	март	апрель	май	июнь
1.Прогнозирование объема реализации
Выручка от реализации	111,0	121,0	125,1	136,1	148,1	161,2	175,4	190,9
Затраты на сырье и материалы		81,0	88,4	96,4	105,2	114,8	125,2	136,6
Прочие расходы		11,0	11,7	12,5	13,3	14,2	15,1	16,1
Валовая прибыль		21,0	25,0	27,2	29,6	32,3	35,1	38,3
Налоги и прочие отчисления от прибыли (35%)		8,1	8,7	9,5	10,3	11,3	12,3	13,4
Чистая прибыль		12,9	16,3	17,7	19,3	21,0	22,8	24,9
2. Приобретение и оплата сырья и материалов
Приобретение сырья (в размере потребности следующего месяца)		88,4	96,4	105,2	114,8	125,2	136,6
Оплата сырья (временной лаг – 30 дней)			88,4	96,4	105,2	114,8	125,2	136,6
3. Расчет сальдо денежного потока
3.1. Поступление денежных средств
20% реализации текущего месяца за наличные			25, 0	27,2	29,6	32,2	35, 0	38,2
70% реализации в кредит прошлого месяца			67, 8	70,0	76,2	82,9	90,2	98,2
30% реализации в кредит позапрошлого месяца			26, 6	29,0	30,0	32,7	35,5	38,7
И т о г о			119,4	126,2	135,8	147,8	160,7	175,1
3.2.Отток денежных средств:
Оплата сырья и материалов			88,4	96,4	105,2	114,8	125,2	136,6
Прочие расходы			11,7	12,5	13,3	14,2	15,1	16,1
Налоги и прочие платежи в бюджет			8,7	9,5	10,3	11,3	12,3	13,4
Приобретение оборудования					25,0
И т о г о			108,8	118,4	153,8	140,3	152,6	166,1
Сальдо денежного потока			10,6	7,8	-18,0	7,5	8,1	9,0
4. Расчет излишка (недостатка) денежных средств на счете
Остаток денежных средств на начало месяца			10, 0	20,6	28,4	10,4	17,9	26,0
Остаток денежных средств на конец месяца			20,6	28,4	10,4	17,9	26,0	35,0
Целевое сальдо денежных средств			18, 0	18,9	19,8	20,8	21,9	23,0
Излишек (недостаток) денежных средств			2,6	9,5	- 9,4	2,6	- 2,9	12,0

 

Выводы:

 

 Как видно из приведенного выше анализа, положение с денежным потоком в компании достаточно благо­получное, лишь в марте наблюдается превышение оттока денежных средств над их поступлением, причина этого кроется в расходах на при­обретение оборудования.

 Для того, чтобы поддерживать требуемый целевой остаток де­нежных средств, компания вынуждена будет прибегать либо к краткос­рочным кредитам, либо к конвертации ликвидных ценных бумаг; вели­чина требуемой краткосрочной ссуды составляет: в марте – 9,4 млн. руб. и в мае – 2,9 млн. руб.

Тема 7. Виды планов, содержание и последовательность их разработки

№ теста	Вариант ответа
1)	1
2)	1
3)	1
4)	3