Определите экономическую эффективность инвестиционных проектов?

Эффективность инвестиционных проектов подразумевает под собой соответствие проекта целям и интересам его участников. Эффективное осуществление проектов увеличивает поступающий в полное распоряжение общества внутренний валовой продукт, который делится между участвующими в проекте фирмами, банками, бюджетами разных уровней, акционерами и пр. Поступлениями и затратами этих субъектов определяется выбор различных эффективностей инвестиционных проектов.

 

Эффективность проекта в целом - оценивается для определения возможной привлекательности проекта для будущих участников и для поиска источников финансирования, она включает в себя общественную (социально-экономическую) и коммерческую эффективность проекта. Показатели эффективности проекта в общем с экономической точки зрения характеризуют технологические, технические и организационные аспекты

                     ВИДЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ

Эффективность участия в проекте заключается в заинтересованности в нем всех его участников и реализуемости инвестиционного проекта. Эффективность участия в проекте должна состоять из: эффективности участия предприятий в проекте; эффективности участия в проекте структур более высокого уровня, чем предприятий участников инвестиционного проекта; эффективности инвестирования в акции предприятия; бюджетной эффективности инвестиционного проекта.

Экономическая эффективность инвестиционного проекта — это категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников.

Дайте классификацию инвестиционного портфеля?

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, который управляется как единый самостоятельный объект инвестирования.

Классификация:

По целям формирования инвестиционного дохода

По уровню принимаемых рисков

По уровню ликвидности

                             

Агрессивный; Умеренный; Консервативный

Портфель дохода; Портфель роста

                                                                  

Высоколиквидный; Среднеликвидный; Низколиквидный

                                                                                    

По инвестиционному периоду

Краткосрочный; Долгосрочный

Практическое занятие 9 Экономическая оценка простых инвестиционных проектов

 Выполнить практическое задание

Задача 1.

1)10 000 000*1,1=11 000 000

2)11 000 000*(1,1-0,002)=12 078 000

3)12 078 000*(1,098-0,002)=13 237 488

4)13 237 488*(1,096-0,002)=14 481 811 5)14 481 811*(1,094-0,002)=15 814 137 6)15 814 137>15 000000

Выгодно приобретение производственного помещения.

Задача 2.

1) 240 000*1,12=268 800

2)(240 000+268 800)*1,12=569 856

3)(240 000+569 856)*1,12=907 038,72

4)(240 000+907 038,72)*1,12=1 284 683,36

5)(240 000+1 284 683,36)*1,12=1 707 645,36

6)(240 000+1 707 645,36)*1,12=2 181 362,80

Через 6 лет можно накопить необходимую сумму.

Задача 3.

1)1 500 000:1,1^6:24=35 279,62

Такую сумму должны откладывать ежеквартально на счёт в банк.

Задача 4.

1)100*300=30 000

30 000*1,25=37 500

37 500:100=375

Позволит землевладельцу получить доходность в 25%.

Задача 5.

1)50 000*5=250 000

2)500 000*1,1*0,7=385 000

3)385 000+250 000=635 000

4)635 000-500 000*1,1=85 000 Эффективность покупки здания.

Задача 6.

2 400 000-(2 400 000*30%)=1 680 000

1 680 000*1,14^10:120=51 901,09

Ежемесячный платёж по данному кредиту

 

Тема 4.2.2 Оценка жизнеспособности инвестиционных проектов

1. Ответить на контрольные вопросы, алгоритм ответа в схеме

ОТВЕТЫ НА КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:

Классификация методов оценки эффективности инвестиций?

Понятие дисконтирования?

дисконтирование

это метод, основанный на приведении будущих доходов к их нынешней стоимости. Он предполагает, что будущие денежные средства будут стоить меньше по сравнению с сегодняшними из-за положительной нормы временных предпочтений (более высокой оценки “настоящих благ” по сравнению с “будущими благами”).

приведение стоимости будущих платежей к значению на текущий момент. Отражает тот экономический факт, что сумма денег, имеющаяся в данный момент, имеет большую стоимость, чем равная ей сумма, которая появится в будущем. Эта операция обратно операции начисления сложных процентов. Процентная ставка, используемая при этих расчетах, называется ставкой дисконтирования.

 

Недостатки простых методов?

Простые методы не учитывают разной стоимости денег во времени, в то время как сложные методы оценки основываются на учете этой разной стоимости.

Разная стоимость денег определяется инфляцией, риском вложений, а также временем, в течение которого деньги могут принести инвестору наибольший доход

 

Особенности оценки ВНД?

Внутренняя норма доходности (IRR – Internal Rate of Return) – показатель, который занимает важное место в финансовом анализе и используется обычно для расчета рентабельности и прибыльности любого инвестиционного проекта, независимо от сферы, вида, вкладываемых сумм и т.д.

Под IRR проекта понимают величину ставки дисконта, при достижении которой общая сумма вложений в проект (денежные потоки или чистая приведенная стоимость, что обозначается как NPV) равна нулю.

Расчет IRR обычно используется не столько для вычисления прибыльности конкретного проекта (для этого есть другие, более эффективные и наглядные, методы), сколько для сравнения показателей нескольких проектов.

Речь идет о разных видах инвестирования с совершенно разными суммами и частотой денежных вливаний, порой трудно понять, какой вариант приносит больше чистого дохода. Именно внутренняя норма доходности проекта позволяет сразу видеть, что выгоднее и эффективнее.

Перед тем, как выполнять расчет IRR, сначала считают NPV (приводят общую сумму инвестиций к цене «на сегодня»), а после уже высчитывают норму доходности. Другие названия IRR – внутренняя ставка доходности, внутренняя норма дисконта, коэффициент эффективности (окупаемости), иногда называют просто «внутренняя норма».

Оба показателя – IRR и NPV – рассматриваются в качестве взаимодополняющих критериев, важных для осуществления оценки эффективности реализации инвестиционного проекта.

Понятие срока окупаемости?

Срок окупаемости - это период времени, за который происходит возмещение инвестиций. Иначе говоря, он предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравняется с суммой первоначальных инвестиций.