Эффект производственного (операционного) рычага. Операционный (производственный) леверидж. (добавить график)

В фин менеджменте применяются два осн подхода к макс-ции массы и темпов наращивания прибыли:

1.Сопоставление пред выручки с пред затратами, что наиб эффективно.

2.Сопоставление выручки от реализации с суммарными пост и перем затратами.

Комбинирование этих двух подходов в завис-ти от целей анализа дает серьезные практические результаты.

Суммарные затраты п/п (производственные и непроизводственные) вне завис-ти отнесения их на с/с делятся на три категории:

Перем – изменяются пропорционально изменению объема производства;

Пост – не следуют за д-кой объема пр-ва (амортизация, % за кредит, аренда);

Смеш. Состоят из пост и перем частей (почтовые расходы, ремонт об-я). Часто для точности расчетов в смеш з-тах выд-ют пост и перем части и относят к соотв затратам.

Деление затрат на постоянные и переменные необходимо, потому что:

v Оно помогает решить задачу макс-ции массы и прироста прибыли за счет относит сокращения тех или иных расходов;

v Оно позволяет судить об окупаемости з-т и дает возм-ть рассчитать запас фин прочности на случай разл затруднений.

При решении этих взаимосвязанных задач обнаруживается, что любое изм-е выручки порождает сильное изм-е прибыли. Этот феномен наз эффектом операционного (производственного) рычага.

 

Порядок расчета финансовой прочности предприятия.

Порог рентабельности – такая выручка от РП, при кт п/п уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли. Результата от реализации прод после возмещения перем затрат в точности хватает на покрытие пост з-т, а прибыль = нулю.

ПР: П=0

П = Валовая маржа – Пост з-ты = 0                             Валовая маржа в абс выраж= ПР * Валовая маржа в отн выраж

П = ПР * Валовая маржа в отн выраж – Пост з-ты

ПР = Пост з-ты /ВМ в отн

5 этапов р-та запаса фин прочности.

1. определив, какому кол-ву производимых товаров (Т) соотв-ет при данных ценах реализации порог рент-ти (ПР), получается пороговое (критич) зн-е объема пр-ва в натур выражении. Ниже этого кол-ва п/п невыгодно производить, т.к. оно окажется в ситуации убыточности.

Пороговое кол-во тов = ПР данного тов/цена реализации = пост затраты/(цена – перем на ед).

2. пройдя ПР, фирма имеет доп результат от реализации после возмещения перем затрат, т.е. положит пред прибыль на каждую очередную единицу тов. Естественно, наращивается и масса прибыли.

Масса прибыли

после прохождения = к-во тов, продан после прох-я ПР * (рез-т от реал после возмещения перем з-т/общее к-во прод тов

ПР

3. Сила воздействия произв рычага макс-на внутри ПР и сн-ся по мере роста выручки от РП и прибыли, т.к. уд вес. пост затрат в общей их сумме сн-ся и так вплоть до очередного скачка пост з-т.

4. Зная ПР, определим запас фин прочности. ЗФП = Выручка - ПР. Если выручка от РП опускается ниже ПР, то фин состояние п/п ухудш-ся и образуется дефицит ликвидных средств.

5. Затем отнесем ЗФП к выручке от РП и получим на сколько % п/п может снизить выручку от РП без серьезных угроз для своего финн положения.