Анализ ликвидности и оценка платежеспособности предприятия

В условиях рынка в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия и усилением финансовых ограничений, возникает необходимость в анализе ликвидности баланса. Для проведения анализа ликвидности баланса необходимо провести сравнение сгруппированных по степени ликвидности средств актива с группами пассива, сформированными по критерию срочности обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3: А4≥П4,

где А1 - быстрореализуемые активы =250+260(строки);

А2 - среднереализуемые активы = строка 240;

А3 - медленно реализуемые активы = 210+220(строки);

А4 - трудно реализуемые активы =строка 190;

П1 - наиболее срочные обязательства = строка 620;

П2 - краткосрочные пассивы = 610+670(строки) или 690-620;

П3 - долгосрочные пассивы =строка 590;

П4 - постоянные пассивы =строка 490.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итого первых трех групп по активу и пассиву. Недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Признак неплатежеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию «больных» статей и отражению убытков. Кроме того, на основе этих сопоставлений можно вычислить следующие показатели по таблице 5:

- текущая ликвидность = А1+А2-П1+П2;

- перспективная ликвидность = А3-П3.

Данные таблицы 5 отражают ликвидность баланса.

Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса (в рублях)

Продолжение таблицы 5

Что касается перспективы, то ожидаемая ликвидность предприятия останется на уровне 335665 руб. при увеличении на 37163 руб. Сравнение всех остальных групп подтверждает этот вывод. Краткосрочные пассивы больше быстрореализуемых активов на 1403955 руб. Таким образом, сравнение групп дает следующую картину платежеспособности на начало года: А1≤П1; А2≤П2;А3≥П3;А4≥П4, на конец периода: А1≤П1; А2≤П2;А3≥П3;А4≥П4. Полученные соотношения дают основание на следующие выводы: баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как соотношения показателей активов и пассивов баланса отклоняются от нормы, приведенной в работе выше.

Величина чистых активов, приведенных в таблице 6, точно характеризует финансовое состояние предприятия, хотя все показатели любых форм отчетности, в конечном счете, характеризуют финансовое состояние предприятия.

Например, бухгалтерский баланс. В его первой половине – «Активы» - показывают, какова стоимость имущества, принадлежащего организации, сколько у нее денег на расчетном счете и в кассе, сколько денег ей должны другие предприятия, а также размер ее финансовых вложений. Во второй части баланса - «Пассивы» - отражают обязательства организации. Кроме того, к пассивам бухгалтерского баланса отнесены капитал и резервы организации.

Таблица 6 - Расчет чистых активов ЗАО «Ульяновскобувьторг» (в рублях)

Чистые активы ЗАО «Ульяновскобуьторг» по состоянию на 2003год составляют: 6802123 – 1956313 = 4845810 рублей, а по состоянию на 2004год:

 9565802 –3814380 = 5751422 рубля.

Чистые активы организации возросли по сравнению с прошлым 2004 отчетным годом на 905612 рублей. Это значит, что у организации достаточно средств, чтобы погасить свои имеющиеся обязательства.