Анализ структуры и источников формирования капитала ЗАО «Ульяновскобувьторг»

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников средств, вложенных в имущество. Важно понимать, куда вкладываются собственные и заемные средства – в основные фонды и другие внеоборотные активы или мобильные оборотные средства. С финансовой точки зрения повышение уровня мобильности имущества благоприятно для предприятия. Но это не означает, что все средства должны направляться на рост оборотных активов. Каждое предприятие, в зависимости от профиля деятельности, специфических особенностей, технического уровня и социального развития, совершенствует технику, осуществляет капитальное строительство, то есть вкладывает средства во внеоборотные активы. Если в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит, они целесообразны.

Сведения о капитале (средствах) предприятия находятся в пассиве бухгалтерского баланса.

Пассив баланса в широком смысле отражает совокупность юридических отношений, лежащих в основе финансирования предприятия. Он показывает, прежде всего, величину капитала, вложенного в производственно- хозяйственную деятельность предприятия. А также свидетельствует, кто и в какой форме участвовал в создании его имущества. Таким образом, в пассиве баланса отражаются различные источники средств предприятия, включая его собственные.

Собственные средства предприятия представляют собой обязательства перед собственниками.

Обязательства перед собственниками – практически постоянная часть баланса, например уставный капитал. Его величина, как правило, в течении года не подвергается изменениям. Однако в законодательстве допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Другими обязательствами перед собственниками являются те, что превышают взносы над уставным капиталом и являются накоплением средств благодаря получению части прибыли для собственного использования. Эта часть обязательств отражается в таких статьях пассива баланса, как «Резервный капитал», «Добавочный капитал», «Нераспределенная прибыль прошлых лет», Нераспределенная прибыль отчетного года».

Добавочный капитал – сумма дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, а также другие поступления в собственный капитал предприятия (например, безвозмездно переданные основные фонды).

Резервный фонд – часть собственных средств, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также выплаты доходов инвесторам при недостатке прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного фонда служит прибыль.

Нераспределенная прибыль – значительная часть собственных средств, направляемая на техническое и социальное развитие предприятия.

К заемным источникам средств относятся кредиты банков займы других организаций, займы физических лиц – учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах.

Заемные средства с хозяйственной точки зрения являются источником имущества (актива), а с юридической - долгом предприятия. Займы делятся на долгосрочные (подлежащие к погашению через 12 месяцев) и краткосрочные (подлежащие к погашению в течение 12 месяцев).

К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, то есть так называемую кредиторскую задолженность.

Кредиторская задолженность – сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.

Доходы будущих периодов – это доходы, которые получены в отчетном периоде, но относятся к будущим периодам.

Резервы предстоящих платежей и расходов – это суммы, резервируемые на оплату отпусков, а также ассигнования на ремонт. По данным таблицы 7:

Таблица 7 – Анализ динамики и структуры источников капитала (в рублях)

Наибольший удельный вес в структуре источников средств за 2003 год занимали собственные (71,2%) и заемные (17,8%) средства. За 2004 год удельный вес собственных средств уменьшился на 11,1% и составил 60,1%, а удельный вес заемных средств увеличился на 9,9% и составил 27,7%.

В структуре собственных средств, за анализируемый период наибольший удельный вес занимал добавочный капитал (45,4%) и нераспределенная прибыль (25,3%).

Удельный вес заемных средств по сравнению 2003 годом увеличился на 9,9% и составил 27,7 %, также увеличился удельный вес привлеченных средства на 1,3% и составил 12,2%.

В целом предприятие за анализируемый период уменьшило собственные средства, не сумев обойтись без заемных средств, который предприятие получил для выправления финансового положения.